Изображение: img.freepik.com

Рынок США

Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 Tuesday снизились на 0,77% и 0,87% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 1,09%.

В зеленой зоне закрылись два из одиннадцати секторов, наибольший рост показали коммунальные услуги (1,22%), а здравоохранение отстало (-2,76%).

Обсуждение тарифов идет полным ходом, а реальные переговоры только стартуют. Министерство финансов сообщило, что секретарь Скотт Бессент в этой неделе отправится в Швейцарию для встречи с представителями КНР.

AMD представил положительный отчет, но предупредила, что политика Соединенных Штатов негативно скажется на ее прибыли в последующих кварталах. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,96 доллара за первый квартал при выручке 7,438 миллиарда долларов. Эксперты прогнозировали 0,94 доллара и 7,12 миллиарда соответственно.

В II квартале 2025 года ожидаемая выручка AMD составит от 7,1 до 7,7 миллиардов долларов. Компания прогнозирует валовую прибыль по стандартам non-GAAP на уровне 43%, включая расходы около 800 миллионов долларов из-за новых экспортных ограничений. Без этих расходов валовая прибыль по стандартам non-GAAP составит примерно 54%.

Федеральная резервная система объявит о своем решении по процентным ставкам сегодня в 14:00 по восточному времени.
Представители денежно-кредитной политики получили противоречивую информацию: снижение инфляции, низкий уровень безработицы, возможное замедление роста экономики и неопределенные экономические сигналы от тарифов.

Фьючерсные контракты показывают практически невозможность понижения ставки в этом году.

ФРС может не выполнить желания Трампа по сокращениям, но представит знакомый точечный график с ожиданиями политиков по ставках. Последний график предсказывает два сокращения в этом году, вместо предыдущих четырех прогнозов. Представьте график как большую мишень для игры в дартс: члены FOMC бросают свои прогнозы, а финансовые СМИ пытаются их прочесть.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже растут.

Американские фондовые индексы показывают рост до начала торгов.

Европейский рынок

Европейский рынок (STOX-6.25) снижается. Индекс STOXX 50 теряет 0,3%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25Торговля ведется в красной зоне. Индекс Хэнг Сэнг увеличился на 0,1%.

С 15 мая Китай снижает норму обязательных резервов для финансовых учреждений на 0,5 процентных пунктов.

Глава Центробанка Китая Пань Гуншэн на пресс-конференции в среду сообщил, что принятое решение даст около одного триллиона юаней или примерно $138,9 млрд долгосрочной ликвидности. Средневзвешенная норма обязательных резервов для финансовых учреждений после снижения составит 6,1%.

Новая мера не коснется ряда финансовых компаний, имеющих текущую ставку обязательных резервов в 5% — самую низкую из всех подобных организаций.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) Московская биржа проседает. Индекс Nikkei 225 потерял 0,1%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-6.25Курс может измениться после заседания Федеральной резервной системы США.

В июне цена драгоценного металла по данным COMEX составит 3393 доллара за унцию, что на 0,8% меньше предыдущего показателя.

• Нефть (BR-6.25Цена на марочный Brent по июльскому контракту составляет 62,2 доллара за баррель, показав рост на 0,1%.

Новости о переговорах между США и Китаем, смягчение денежно-кредитной политики НБК и сокращение запасов нефти в США поддерживают котировки. Усиление санкций против России и возобновление военной активности на Ближнем Востоке также оказывают влияние.

• Фьючерс на природный газ (NG-5.25) на Московской бирже растет на 2,6%.

Согласно прогнозу Эксперты EIA прогнозируют рост цен на природный газ в ближайшие месяцы. Причиной станет увеличение экспорта США сжиженного природного газа и рост спроса со стороны электроэнергетического сектора из-за сезонности. Прогноз спотовой цены Henry Hub на III квартал 2025 года составляет $4,20/MMBtu.

Плохая, хорошая, странная

Напряженность на торговых рынках усилилась: даже упоминание о возможных тарифах, подобных голливудским, вызвало панику у участников рынка в понедельник. Во вторник произошли новые события, и оценка ситуации зависит от того, кого спросить или процитировать.

В марте торговый дефицит США достиг рекордных $140,5 млрд из-за ускоренного импорта товаров перед введением Трампом тарифов. Импорт увеличился на 4,4%, экспорт — всего на 0,2%. Лидером роста стал импорт фармацевтической продукции, который составил $50,4 млрд, показав рост на 71%.

ЕС предупредил о возможных тарифах на американские товары стоимостью более $100 млрд в случае неудачи переговоров. Bloomberg указывает, что речь идет об увеличении существующих пошлин на сталь и алюминий. Однако нет причин для беспокойства, поскольку министр финансов Бессент сообщил, что 17 стран направили в США первые проекты соглашений о тарифах, которые сейчас оценивает Белый дом. Сам Бессент в этой неделе… направляется в Швейцарию, чтобы обсудить тарифы.

Новый премьер-министр Канады Марк Карни посетил Белый дом, чтобы обсудить с Трампом вопрос таможенных пошлин и подтвердить суверенитет своей страны. Трамп ответил фразой «Никогда не говори никогда», намекая на желаемую им перспективу присоединения Канады к США.

Руководство крупных американских компаний высказалось по макроэкономике и сырьевым товарам, комментарии оказались неутешительными.

Американский миллиардер Пол Тюдор Джонс считает, что акции достигнут новых минимумов, даже если Трамп снизит китайские пошлины до 50%. По его мнению, реальная проблема — это ставки ФРС должна вмешаться с агрессивными сокращениями. Генеральный директор Mattel Инон Крейц заявил, что производство игрушек не переместится в США, несмотря на пошлины. Вместо этого цены будут расти, поскольку компания диверсифицирует свою цепочку поставок, отходя от Китая.

Генеральный директор Diamondback Energy Трэвис Стайс утверждает, что добыча сланца в США достигла пика и вероятно снизится из-за низких цен на нефть и растущих расходов на бурение, сообщает CNBC. Стайс подчеркивает, что нынешняя цена на нефть не способствует росту.