Изображение: img.freepik.com

Главное

В пятницу рубль немного укрепился, валюты слегка скорректировались после отскока с годового минимума. К началу лета курсы валют могут быть выше — монетарные факторы в перспективе перестанут поддерживать национальную валюту, что можно использовать для спекулятивных заработков.

Облигации федерального займа (ОФЗ) отреагировали спокойно на результаты заседания Центрального банка — ключевая ставка осталась прежней, курсы облигаций пока не демонстрируют значительного изменения. В годовом отчёте доходность долгового рынка может превысить любую процентную ставку по вкладам.

• На товарном рынкеВ нефти Brent наступает срок исполнения контрактов — новый баррель стоит $66 с возможностью роста до $68 и выше. Золото находится в стадии коррекции после исторического максимума — сейчас время для спекуляций, пока унция оценивается в $3270. В газе NG также исполняются фьючерсы — новый контракт стоит $3,15, но остался разрыв между ценами контрактов под $3, который может быть закрыт в ближайшем времени.

В деталях

Рубль В пятницу спокойствие сохранилось: национальная валюта незначительно укрепилась — на +0,3% по отношению к внебиржевым курсам доллара и евро. Биржевой юань потерял 0,2% и опустился ниже отметки 11,33. Котировки от ЦБ на выходные и 28 апреля: 82,65 и 94,35 соответственно.

В прошлом торговом периоде рубль достиг многолетних рекордов, а иностранные валюты — минимумов. Техническая коррекция привела к росту цен на ранее распроданные активы. читалсяФундаментальные факторы появились своевременно — предположительно, дно пройдено. Доллар с минимума на уровне 80,7 поднялся на 2,5%, юань из-под 11 взлетел до 11,5, или почти на +5%. В пятницу наблюдалась небольшая коррекция после локального роста валют.

По прогнозам до лета факторы скорее указывают на рост инвалют, чем на продолжение подъема рубля. Предполагается сокращение притоков валюты от экспортеров и одновременный рост спроса на валюту под импорт. Минфин предложил обнуление нормативов репатриации выручки экспортеров, решение должно быть принято до 30 апреля. В правительстве обсуждаются корректировки бюджетного правила. Если предложения министерства будут приняты, а ЦБ, судя по всему, не против, то физическое предложение валюты на рынке значительно сократится. Ключевая ставка ЦБ пока прежняя, 21%, но риторика смягчилась, и ожидается первое снижение в июне, что будет действовать против курса национальной валюты.

На глобальном валютном рынке наблюдается рост курса доллара после начала переговоров по тарифам. Остановка критики со стороны Дональда Трампа в адрес главы ФРС Джерома Пауэлла также поддерживает курс американской валюты, и индекс DXY стремится к отметке 100 пунктов, тогда как недавно там были трехлетние минимумы ниже 98 пунктов. Влияние может ощущаться и на внутреннем российском валютном рынке через кросс-курсы мировых валют.

Предполагается укрепление курса доллара — пара USD/RUB к концу весны приблизится к 90, а не к 80. Для юаня ориентир у 12. На ожидаемом росте инвалют можно заработать: фьючерсы на доллар (SiM5), евро (EuM5) и юань (CRM5). Главное — соотносить предполагаемую прибыль с расчетным риском. стопы в помощь.

ОФЗ На пятничных торгах индекс гособлигаций RGBI замкнулся чуть выше отметки 109 пунктов. Разрегулирование… не изменил ставкуМожет быть, говорят, что драйверов роста цен облигаций нет, но нужно взглянуть шире – сигнал по денежно-кредитной политике смягчился, до конца года ожидаем секвестр стоимости фондирования до 17,5%.

Участники рынка ценных бумаг могут предугадать эти перспективы, приобретая облигации по сниженным ценам с надеждой на будущую переоценку. здесьДолгосрочная прибыль может превзойти падение, которое уже происходит. депозитных ставок.