Netflix остаётся беспристрастным наблюдателем на рынке стриминг-сервисов.
Клиенты БКС могут вкладывать средства в акции американских компаний и получать дивиденды без угрозы блокировки, используя инструменты CFD. здесь.
Открыть счет CFD
Мы держим нейтральную позицию по акциям компании Netflix и повышаем целевую цену до 1166 долларов за акцию после публикации отчета за I квартал 2025 года. В прошлом году компания объявила, что с 2025 года не будет раскрывать данные о количестве платных подписчиков. После достижения отметки в 300 миллионов пользователей в декабре 2024 года Netflix стремится перевести фокус инвесторов на прибыль. Менеджмент указывает рост числа подписчиков как основную причину увеличения выручки в квартале.
Главное
Netflix возглавляет рынок потокового вещания, предлагая высококачественный собственный контент.
В первом квартале 2025 года наблюдается рост числа подписчиков, что позитивно сказывается на финансовых показателях.
В 2025 году ожидается увеличение выручки на 12–14%, а операционная прибыль составит около 29%.
В ближайшее время прогнозируется рост операционной прибыльности до 36–38%.
Взгляд на ситуацию без предвзятости, пересмотренная ценовая цель — $1166.
В деталях
Netflix — американская компания, владеющая крупнейшим мировым стриминговым сервисом. Сервис доступен более чем в 190 странах. К концу 2024 года число подписчиков составило 301,6 миллионов. Компания зарабатывает на ежемесячной подписке на сервис потокового видео с обширным каталогом фильмов и сериалов. Netflix активно создает собственный контент: сериалы «Очень странные дела», «Ведьмак», «Эмили в Париже» и «Игра в кальмара», а также фильмы «Не смотрите наверх», «Птичий короб», «Ручная кладь» и другие.
Очередной сильный квартал
Выручка Netflix в первом квартале 2025 года увеличилась на 12,5% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув $10,5 млрд. Эта сумма немного превысила прогнозы рынка. По словам руководства компании, рост объясняется увеличением числа подписчиков. Точную цифру не разглашают, так как с 2025 года Netflix перестал публиковать эту информацию. Операционная прибыль составила $3,4 млрд и также превзошла ожидания рынка. Чистая прибыль на акцию составила $6,61 против $5,28 годом ранее и прогноза в $5,68.
Netflix создаёт всё новые киноленты и телепередачи, которые нравятся зрителям.
В первом квартале компания выпустила сериал «Переходный возраст», ставший третьим по популярности англоязычным сериалом сервиса с 124 миллионами просмотров. Также вышел фильм «Снова в деле» с Кэмерон Диас и Джейми Фоксом, собравший 146 миллионов просмотров. В 2025 году подписчиков ожидает продолжение популярных сериалов «Игра в кальмара», «Уэнсдей» и «Очень странные дела».
Новая целевая цена — $1 166
Коэффициент EV/EBITDA Netflix в настоящее время равен 31. В среднем по итогам последних пяти лет этот показатель составлял 25,7.
Ввиду динамики операционных и финансовых показателей, а также прогнозируемых темпов прироста выручки и повышения рентабельности, полагаем премию обоснованной. Удерживаем позицию «Нейтральный» и повышаем целевую цену с 1038 до 1166 долларов (потенциал роста 6%).
Риски
• Усиление конкуренции в стриминге
Увеличение расходов на производство и приобретение контента.
Из-за значительного доли доходов, полученных за рубежом (55%), Netflix подвержен валютным рискам.
Анна Киреева
О CFD
CFD (contract for difference — Контракт на разницу цен — финансовый инструмент, значение которого вытекает из цены акции. Инвесторы могут получать прибыль от колебаний рынка США без риска блокировки. С помощью CFD также можно получать выплаты по дивидендам американских акций. здесьПолный список доступных акций CFD представлен. тут.
Инвестирование с помощью CFD доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Открытие счета возможно в пяти валютах: рублях, долларах, евро, юанях и дирхамах.
Для полного функционала инструмента нужно открыть счет CFD² и выполнить тест. Открыть счет доступно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) по пути: Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.
Тестирование откроется после открытия счёта. Его можно пройти в приложении БКС Мир инвестиций (18+) в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тест БКС Форекс» либо по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.
Другие полезные ссылки:
• Из этой статьи Получить дивиденды американских компаний можно с помощью инструментов CFD.
• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.
Обзор важных моментов при трейдинге CFD. в материале.
Форекс-дилер может начислить клиенту дивидендную поправку согласно условиям договора, опубликованного на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/. Зачисление происходит на номинальный счет в валюте счета, при необходимости выполняется конвертация по курсу ЦБ. CFD на иностранные акции доступны со счета CFD, а торговля CFD на товары – со счета форекс в ООО «БКС-Форекс».
Деятельность форекс-дилера по заключению договоров является исключительной. Форекс-дилер не может совмещать свою деятельность с другой профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг и другими видами деятельности. Деятельность форекс-дилера осуществляет ООО «БКС-Форекс» (ОГРН 1157746674920, Москва, проспект Мира, д. 69, стр.1 эт.5, лицензия № 045-14117-020000 от 18.11.2021). ООО «БКС-Форекс» осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации в соответствии с законодательством РФ. ООО «БКС-Форекс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения сделок, либо инвестирования посредством договоров форекс-дилера и(или) финансовых инструментов. Расходы на оплату услуг форекс-дилера клиент оплачивает по тарифам ООО «БКС-Форекс», размещенным на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/. Информация, предоставляемая инвестору в соответствии с законодательством РФ, доступна на сайте форекс-дилера. https://bcs-forex.ru/company/disclosure/.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, перечисленные в данной информации.
Материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России). С информацией о Компании, услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, другой подлежащей раскрытию информации (включая ссылку на страницу для обращений), рекомендуем ознакомиться по ссылке: https://bcs.ru/regulatory.
Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов; деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177- ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».
Материал не относится к независимым инвестиционным аналитическим материалам и распространяется исключительно в информационных целях (далее – «Материал»). В случае необходимости получения индивидуальных инвестиционных рекомендаций, необходимо заполнить… Анкету об определении инвестиционного профиля Для заключения Договора об инвестиционном консультировании с ООО «Компания БКС» необходимо следовать порядку, установленному Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Материал не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Материал не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.
Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Материал не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения инвестор должен самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Инвестирование сопряжено с расходами на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону и другими расходами, подлежащими оплате клиентами профессиональных участников финансовых рынков. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Указанные документы размещены на сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archiveОбращаем внимание на потенциальные конфликты интересов, возникающие из-за широкой деятельности ООО «Компания БКС и (или) ее аффилированных лиц на финансовых рынках:
а) они могут владеть или уже владеть вложениями в упомянутые в Материале финансовые инструменты или инструменты, производные от них;
б) они могут осуществлять операции с этими инструментами, что может повлиять на их стоимость.
Любой доход от инвестиций в финансовые инструменты может меняться, а цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять часть или всю сумму своих инвестиций.
Информация и мнения, использованные в Материале, были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Компания БКС не гарантирует их точности.
Данный Материал может быть использован инвесторами на территории России с учетом российского законодательства. Распространение, копирование, воспроизведение или изменение Материала без предварительного письменного согласия ООО «Компания БКС запрещено.
