Изображение: img.freepik.com

Главное

Российская валюта снижается с пиковых значений, иностранные деньги восстанавливаются после многолетней минимальной отметки. Из-за технических показателей цены были сильно завышены, а прогнозируемые факторы указывали на приближение дна. Вероятно, это уже поворот тренда.

На мировом рынке валют доллар восстановился, а другие валюты отскочили: индекс DXY за два дня увеличился более чем на 1,5% с трехлетнего минимума и превысил 99,5 пункта. Такая динамика негативно сказывается на резервной корзине валют и на сырьевых товарах, которые коррелируют обратным образом.

• На товарном рынкеНефть Brent столкнулась с сопротивлением на уровне $68 за баррель, затем вернулась к $66. Торговля колеблется, но вероятность роста сохраняется. Золото демонстрирует высокую волатильность: после роста до $3500 за унцию цена снизилась на 7%, сейчас отскок до $3330. Газ NG продолжает торгуваться на минимумах — около $3, пока спекулятивные сделки преимущественно с наличными.

В деталях

Курс рубля вновь ослаб после стремительного укрепления до двухгодичных максимумов по отношению к доллару и годовых по отношению к юаню. В последнее время доллар торговался ниже 80,8, а юань — под 11. Уже спустя несколько сессий курс доллара достиг 82,4, а юаня — под 11,4. Евро взлетел выше 94,5: дно было в марте, и очередной минимум у 87,5 не ожидался на фоне более сильной позиции евро по отношению к доллару на мировом рынке. Курсы валют ЦБ на 24 апреля — здесь.

Наиболее вероятное локальное дно инвалют уже достигнуто. Не исключено волатильность, но циклы рано или поздно сменяются. Предположительно больше вариантов за восстановление нарушенных курсов инвалют и продолжение отката рубля от многолетних максимумов. Такой вывод обусловлен рядом факторов.

Инвалюты технически перепродали, начался откат, согласованный с отскоком доллара США DXY от минимальных значений за три года. Влияние на внутренний валютный рынок происходит через обменные курсы.

Зимний высокий экспорт уже не эффективен, а импорт может вновь расти. обновленный прогноз Ожидается уменьшение поступления валюты и увеличение её вывоза.

• Между ЦБ и Минфином идут консультации Обсуждается возможность продолжения правил возвращения валютной выручки экспортерами.

• Минфин высказался Бюджетное правило требует корректировки. В настоящий момент лимиты продажи повышены на 75% относительно прошлого месяца, однако есть устные указания о снижении объема торговли валютой.

Геополитическая риск-премия, которая влияла на курс рубля, уменьшилась до минимума. Рынок главным образом уже учёл положительные ожидания от переговоров.

• ЦБ в пятницу наверняка сохранит ставку 21%Банк может подать слабый сигнал и снизить ставку в июне — такой фактор как девальвационный коэффициент уже не будет столь сильно поддерживать курс национальной валюты.

С учётом технических и теоретических аспектов, сохраняем свою позицию. на разворот инвалютКурс доллара к концу весны прогнозируется ближе к 90, чем к 80, с ориентиром на пограничный уровень в 85. Юань после преодоления динамического сопротивления 11,5 может двигаться в сторону 12. Для активных трейдеров актуальными будут фьючерсы — контракт на доллар: SiM5, евро: EuM5, юань: CRM5.