Пять акций: скорость, рост и превосходство над рынком
Рынок, поднявшись с апрельского минимума, вырос на 13%. Проанализируем краткосрочную динамику наиболее волатильных акций: «Самолет», «ПИК», «АФК Система», ВК, «Мечел». .
Там всегда волатильно
Акции с высокой волатильностью сильнее всего проседают при обвальном снижении рынка, но при росте настроения демонстрируют более быстрый рост по сравнению с МосБиржей. для активных трейдеров, главное — не забывать о защитных стоп-заявкахРассмотрим изменение стоимости этих ценных бумаг в ходе последнего ралли. В качестве сравнения — показатель доходности с минимума составил 13% за два периода.
9 апреля курс составлял 945 рублей, а 22 апреля уже приблизился к 1225 рублям, или почти +30%. Это в два раза выше параметра изменчивости индекса, который по праву относится к одним из самых волатильных на рынке. Высокая чувствительность курса акций девелопера к кредитным ставкам является фундаментальным фактором турбулентности. Статичное сопротивление в районе 1230 рублей близко, возможна заминка на подъеме. Если индекс двинется к круглым 3000 пунктам, а это базовый сценарий на ближайшие недели, то и бумаги прорвутся выше преграды вплоть до 1300 рублей, так как способны совершать такие широкие ходы за короткое время.
Подобные фундаментальные ситуации у всех застройщиков связаны с высокой восприимчивостью курса к денежно-кредитной политике ЦБ. В панике начала апреля курс составлял 411 руб., а теперь — 468 руб., или +14%. Темп роста приблизительно соответствует рыночной динамике, но, скорее всего, превзойдет её. Техническое сопротивление на уровне 470 руб. почти достигнуто, и если смотреть выше локальной преграды, то уже круглые 500 руб., однако такой рост будет сопровождаться подъемом широкого рынка.
Кейс связан со стоимостью финансирования при высоком уровне долга материнской корпорации и её дочерних компаний. Минимальная точка в апреле составила 12,85 руб., сегодня цена достигла 15,6 руб., или +21%, что существенно волатильнее рынка в целом. Преодоление статической отметки в 15,6 руб. может открыть путь к росту до 16,5 руб. Такой скачок возможен и к концу недели, если на пятничном заседании ЦБ смягчит свою риторику.
Высокая чувствительность к процентным ставкам, низкая рентабельность бизнеса и риск бумажной наводнения из-за допэмиссии повышают волатильность курса. На минимуме апреля цена была ниже 231 рубля, спустя две недели — 263 рубля, или +14%. Обычно акции в разы волатильнее бенчмарка, поэтому над 260 рублями цена может и не остановиться — следующий ориентир будет к 290 рублям, главное, чтобы сам широкий рынок не сбил с темпа роста.
Акции демонстрируют высокую волатильность из-за задолженности компании, санкций и слабого спроса на сырье. В апреле цена снизилась до 84 рублей, а 22 апреля достигла пика в 99 рублей, что на 18% выше минимума. Техническое сопротивление расположено на отметке 100 рублей — курс стремится к трехзначному уровню, что требует бдительности. Преодоление рубежа 100 рублей может привести к ускорению роста до 109 рублей.
