Изображение: img.freepik.com

Главное

Курс рубля остаётся на уровне годовых максимумов, в то время как валюты падают до минимумов. Фьючерсы показывают, что внебиржевой курс доллара ЦБ со сроком расчёта «завтра» будет ниже, чем «сегодня» — это самое низкое значение с начала 2023 года.

Государственные облигации восстанавливаются, с апреля показатель RGBI вырос на 3% и может продолжать расти — покупка в период паники была правильным шагом.

• На товарном рынкеНефть Brent взлетела до $65–68, на техническом сопротивлении целесообразно получить спекулятивную прибыль; золото откатывается от исторического максимума, но восходящий тренд очень сильный и просадки быстро выкупаются — было под $3300 и опять у $3330; обычно волатильный газ NG пока затих у $3,25, но технически это даже хорошо — можно открыть спекулятивную позицию с прицелом вверх к $3,5. про стопы не забывать.

В деталях

Рубль Курс юаня вновь вырос в цене, инвалюты потеряли в стоимости — биржевой юань быстро завершил отскок начала недели и вчера установил минимум с конца июня 2024 года, новое локальное дно 2025 года в паре CNY/RUB теперь составляет 11,06 (-1,8%). Закрытие недели на минимумах свидетельствует о слабости инструмента. При отсутствии резкого разворота в пятницу следующий ориентир сместится на прорыв отметки 11 с перспективой тестирования прошлогоднего летнего дна у 10,84.

Существует вероятность формирования ценового дна до роста курса без достижения прошлогоднего минимума в юане. К весне курс может повыситься из-за уменьшения валютных поступлений от экспорта и возрождения спроса на валюту для импорта. Летний разворот монетарной политики ЦБ может негативно сказаться на национальной валюте. Для спекулятивной деятельности можно использовать фьючерс на юань — CRM5. Срок восстановления пары CNY/RUB TOM – 11,5, прорыв сопротивления откроет потенциал ближе к 12.

На внебиржевом рынке Происходит распродажа инвалют: доллар снизился до 82 рублей (-0,7%), евро более стабильно торгуется у 93,25 рублей (-0,1%) при этом фоне сильной позиции EUR против USD на мировом рынке. Индекс доллара DXY держится на трехлетних минимумах у 99,3 пункта, и через кросс-курсы это позитивно сказывается на всех валютах, включая рубль.

Курс ЦБ доллар США на 18 апреля Если учесть показатели фьючерсов, производная на 1000 долларов SiM5 уже снизилась до 84 700 при минимуме 18 марта на уровне 85 400. Без изменения ситуации в течение дня курс ЦБ со сроком расчетов «завтра», то есть на выходные и понедельник 21 апреля, может быть ниже, чем 18 марта по 81,5. Возникает риск нового дна 2025 года и очередных минимумов с лета 2023 года. Правда, временно. Факторы курса доллара идентичны, поэтому к концу весны официальный USD/RUB ожидается выше: скорее ближе к 90, чем останется у 80.

ОФЗ Повысившаяся стоимость активов привела к снижению их доходности. Индекс гособлигаций RGBI восстановился до 109 пунктов. В апрельском периоде наибольшей тревожности он составлял меньше 106 пунктов, то есть прирост составил +3%. Ожидания быстрого восстановления подтвердились. С точки зрения фундаментального анализа именно распродажи представляют собой интересную возможность для покупки с перспективой снижения ценового давления в экономике и летнего монетарного разворота ЦБ по ставке. У бондов еще есть потенциал переоценки, на годовом треке доходность может превзойти ставки по депозитам. Подходящими инструментами являются — здесь.