Изображение: img.freepik.com

Главное

В пятницу рубль существенно подорожал, доллар снизился до 84 рублей, юань опустился почти на процент от своего годичного минимума. Евро же заметно подорожал.

Вследствие торговых войн доллар США упал до минимумов апреля 2022 года, наблюдается масштабная девальвация американской валюты. Евро получил выгоду от этой ситуации.

После пережитой эмоциональной ссоры рынок государственных облигаций RGBI в ОФЗ демонстрирует рост, показатель увеличился на 1%. Для приобретения перспективных активов выгоднее воспользоваться периодом снижения цен.

• На товарном рынке После экстремальной турбулентности наблюдается снижение волатильности. Нефть Brent консолидируется под техническим сопротивлением $65. При прекращении КНР и США ввинчивать ставки цена барреля может достичь $68. Золото установило новый максимум унции у $3250, краткосрочно технически перекуплено, но общий тренд неизменно восходящий. Газ NG все так же слаб, потеря технической поддержки $3,5 не располагает к спекулятивному входу, пока лучше держать кеш.

В деталях

Рубль В пятницу наблюдалось усиление рубля против биржевого юаня на 2,4%, пара CNY/RUB снизилась до 11,25, техническая поддержка находится по уровню мартовского дна вблизи 11,13. Внебиржевые доллар и евро резко разошлись — курс доллара упал на 1,2%, до 84, а курс евро взлетел на 1,7%, до 96,2. Курсы инвалют от ЦБ на 14 апреля — здесь.

Несогласованность внутренних биржевых котировок и курса рубля вызвана изменением стоимости мировых валют. девальвация юаня до 17-летних минимумов, обвал индекса доллара DXY В апреле 2022 года к пункту 99 ралли валютной пары EUR/USD достигло трехлетних максимумов, показав пик на уровне 1,147. Влияние распространяется на пары CNY/RUB, USD/RUB и EUR/RUB через кросс-курсы. DXY с технической точки зрения перепродан локально, а евро — перегрет.

Валютный рынок реагирует на глобальную торговую войну между США, Китаем и ЕС. Курсы валют стран меняются. Устойчивость рубля связана с некоторой самостоятельностью российской экономики и финансовой системы, возникшей из-за ограничений перетока капитала с 2022 года — иностранные трейдеры лишены доступа к рынку. Сближение позиций РФ и США вновь приводит к уменьшению геополитической премии в курсе рубля — визит спецпосланника Москва на фоне новостей из США приветствована рынком положительно. На курсе присутствует спекулятивная составляющая, поскольку публичных соглашений пока нет, однако оспаривать позицию рынка рискованно – рубль пока объективно прочен.

Весной оптимизм может снизиться, и рубль с некоторой задержкой отреагирует на падение цен на сырье. Предполагается сокращение валютных поступлений от экспорта и возврат спроса на валюту для импорта. В июне Центробанк может рассмотреть вопрос о снижении ставки, а послабление денежно-кредитной политики может негативно сказаться на национальной валюте. К концу лета курс доллара скорее будет около 90, чем 80 рублей, а юань — около 12 против 11 рублей.

ОФЗ После обвала на прошлой неделе восстанавливаются доходности бумаг. В момент наивысшего напряжения паники спекулятивный характер распродаж был направлен на перспективу возобновления роста цен бондов. С самого дна индекс гособлигаций RGBI вырос на 2%, превысив отметку 107,8 пункта. Сегодня возможно продолжение роста ценового индекса длинных бондов.

Тарифные страсти несколько улеглись, появился Геополитическая обстановка благоприятна, курс рубля высокий, а инфляция в марте… замедлиласьСамая эффективная тактика — приобретение акций с потенциалом во время снижения цен. Прогноз — годовой. доходность выше, чем во вкладах.