Идею акций АЛРОСА закрывают: рост на 16% с начала торговли
Закрываем торговую идею «Шорт АЛРОСААкция заработала 16% с момента открытия под давлением слабой финансовой отчетности и низких цен на алмазы. Фундаментальные риски, связанные с торговыми пошлинами со стороны США, остаются высокими.
Главное
Результат превышает начальное значение на 16 процентов или на 12 процентных пунктов по сравнению с рынком.
Цены на алмазы и бриллианты поползли вверх с самых низких отметок.
Торговая война между США и Китаем несет угрозу стабильности мировой экономики.
В деталях
В марте рынок алмазов стабилизировался, однако таможенные пошлины Соединенных Штатов создают долгосрочные риски.
В прошлом месяце ряд показателей свидетельствовали о смягчении ситуации на рынке алмазов. В марте чистый импорт алмазов в Индию впервые с мая прошлого года превысил миллиард долларов, хотя оставался на 5% ниже уровня марта 2024 года. Экспорт бриллиантов из страны увеличился на 6% по сравнению с прошлым годом и составил 1,1 миллиарда долларов.
Ценны алмазов за последний месяц немного повысились — на +0,7% (по данным Пола Зимниски), бриллианты подорожали на 1-6%, согласно информации от Rapaport. Рынок начал себя чувствовать лучше, чем несколько месяцев назад.
В апреле США начали новую торговую политику, введя пошлины против многих стран, включая Индию (10% на 90 дней). Торговая война между штатами и Китаем создает неопределенность для товарных рынков, включая алмазный. Эти две страны отвечают за более 60% мирового спроса на ювелирные изделия с бриллиантами.
План удался, время получать прибыль.
Развивая торговую концепцию, руководствовались предположением о более медленной динамике восстановления алмазно-бриллиантового рынка по сравнению с ожиданиями некоторых игроков. К середине января прибыль составила 16 %.
В марте отрасль немного оживилась, но в апреле анонс пошлин администрацией США создает высокую неопределенность на многих рынках, включая алмазный. Полный эффект проявится, как ожидается, во втором полугодии 2025 года.
Рубль продолжает укрепляться, оказывая давление на прибыли экспортеров, включая АЛРОСА. Этому способствует высокая оценка алмазодобытчика с мультипликатором Р/Е выше 30х по споту, несмотря на заметную коррекцию в бумаге с начала года.
БКС Мир инвестиций
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в тексте, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, упомянутые в информации.
Материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, Россия, Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на брокерскую деятельность № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на дилерскую деятельность № 154-04449-010000 от 10.01.2001, лицензия на депозитарную деятельность № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России). Информация о Компании и услугах, декларация о рисках, информационные документы по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, другая подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу для отправки обращения/жалобы) доступны по ссылке: https://bcs.ru/regulatoryThis text appears to be a disclaimer and explanation of investment views provided by «BCs Company» (ООО «Компания БКС»). Let’s break down the key points:
**Risk Disclosure:**
* **Investment Fluctuations:** The document clearly states that investments in financial instruments carry inherent risk. Prices can go up or down, potentially leading to losses, even total loss of investment.
* **Past Performance:** Historical performance is not indicative of future results. Don’t rely solely on past trends when making investment decisions.
* **Currency Risk:** Exchange rate fluctuations can negatively impact the value of investments in foreign securities or those priced in other currencies.
**Investment View Methodology:**
* **Target Prices and Outperformance:** BCs analysts set target prices for stocks based on various valuation methods (multiples, DCF analysis, DDM). They then calculate «outperformance,» which is the expected return above the current stock price considering future dividends and their cost of capital estimate.
* **»Positive,» «Neutral,» or «Negative» Views:** * Outperformance exceeding 10% results in a «Positive» view on the stock.* Outperformance below -10% leads to a «Negative» view.* A range between -10% and +10% indicates a «Neutral» view.
**Important Notes:**
* **Short-Term Discrepancies:** The document acknowledges that during periods of rapid market change, calculated outperformance might temporarily not align with the analysts’ views on a stock for up to 10 trading days.
* **Copyright and Usage Restrictions:** This material is copyrighted by BCs Company and cannot be distributed, copied, reproduced, or modified without their explicit written permission.
**In summary,** this disclaimer explains the risks associated with investing in financial instruments and outlines the methodology used by BCs analysts to determine their investment views on stocks. It emphasizes that past performance is not a guarantee of future results and highlights the potential for losses.
