Рынок испытывает беспрецедентную неопределенность из-за геополитической обстановки и торговых конфликтов. Российские акции продолжают демонстрировать неожиданные колебания, а облигации утратили свою роль надежного защитного инструмента. Внешние ценные бумаги доступны лишь в виде производных инструментов; выбор активов на отечественном рынке остается ограниченным.

Как составить надёжный инвестиционный портфель?

All Weather Portfolio

Для снижения колебаний, характерных для отдельных классов активов, инвесторам предлагается концепция всепогодного портфеля. Ее основоположником считается Рэй Далио, создатель Bridgewater Associates, самого крупного хедж-фонда в мире.

Инвестиции направлены на разноплановые активы с низкой или обратной корреляцией. Такая стратегия обеспечивает устойчивость портфеля в любых рыночных условиях и сохранение сбалансированной прибыли, минимизируя волатильность рынка.

Что внутри

В универсальном инвестиционном портфеле присутствуют различные классы активов: акции, государственные и корпоративные облигации, а также биржевые товары. Каждый класс активов имеет общепризнанный эталонный индекс или авторитетный фонд, на который ориентируются инвесторы. В зависимости от прогнозируемого роста фондового рынка и актуальных рисков происходит периодическое, обычно раз в квартал, перераспределение веса классов активов в портфеле, или частичный перевод средств в наличные.

Российский рынок

Концепция всепогодного портфеля уже существовала, однако в России фонды с широкой диверсификацией по классам активов не получили большого распространения. Развитие квалификации в управлении активами и повышенный спрос на безопасные инвестиции побудили к созданию простого и понятного, но одновременно высокотехнологичного инвестиционного решения — фонда, объединяющего шесть классов активов в оптимальном сочетании.

Новое решение

Введён индексный паевой инвестиционный фонд. БПИФ «БКС Всепогодный портфель». Основная концепция заключается в том, что мы не пытаемся предсказать направление санкций или ограничений, их момент снятия, динамику ключевой ставки и т.п. Падение одного класса активов компенсируется ростом других, обеспечивая плавную доходность. Портфель на базе российских бенчмарков демонстрирует отличные результаты при моделировании на длительной рыночной истории. Моделирование позволяет оптимально распределять доли классов активов в фонде: балансировать между акциями, облигациями и другими инструментами на разных этапах рыночного цикла.

В процессе формирования фонда применялись разнообразные инвестиционные стратегии и подходы к распределению активов. Исследовалась международная практика и опыт российских управляющих компаний, а также ключевые показатели качества инвестиционных портфелей, в первую очередь соотношение риска и доходности. Оптимальное сочетание классов активов определялось с применением метода Монте-Карло.

Состав фонда

Биржевой фонд характеризуется уникальным портфелем, включающим российские акции, корпоративные облигации, ОФЗ, российские еврооблигации, золото и инструменты денежного рынка.

Фонд отслеживает динамику композитного Индекса МосБиржи Всепогодного.

Композитный Индекс MOEXALLW Это не только ориентир для фонда, но и основа для оценки эффективности управления портфелями других управляющих компаний, как частных, так и институциональных инвесторов. Например, этот показатель может служить бенчмарком для широко диверсифицированных ПИФов и ДУ. Следование Индексу от Мосбиржи позволяет снизить затраты на управление фондом/стратегией и уменьшить соответствующую комиссию за управление (MF) для клиента.

Для управляющих компаний важнее всего общие рыночные показатели, нежели успехи отдельных фондов. БПИФ «БКС Всепогодный портфель» Индексный фонд имеет меньшие расходы на аналитическое обслуживание и управление рисками, а также комиссию за управление.

Портфель БПИФа широко диверсифицирован:

Защитный портфель занимает 60%, его направляют в корпоративные и гос облигации, а также инструменты денежного рынка. 10% распределяются на покупку золота, оставшиеся 30% — в акции российских компаний.

Преимущества фонда «БКС Всепогодный портфель»:

• Фонд функционирует как на понижающемся, так и на повышающемся рынке, инвестируя в активы с различными реакциями в разных экономических условиях. Инструмент предлагает наилучшую стратегию во время рыночной неуверенности.
• Вложения начинаются от 10 рублей в акции, доступна покупка готового пакета инструментов одним кликом.
• В фонде дивиденды и купоны перенаправляются на дальнейшие инвестиции, повышая эффективность деятельности.
• Налоговые льготы доступны при владении паями более трех лет. Владение биржевым фондом, даже с ежегодной платой за управление, может оказаться выгоднее покупки отдельных ценных бумаг. Получая дивиденды по акциям, инвестор всегда уплачивает налоги в размере 13–15%.
• Для получения части активов фонда специальных знаний не нужно.

Важно помнить

Во время бурного развития рынка портфели с узкой специализацией по одному типу активов могут приносить значительную прибыль. В то же время универсальные портфолио демонстрируют более сдержанную динамику.

Несмотря на постоянство структуры портфеля, для сохранения заданного состава активов осуществляются корректировки.

Приобрести паи фонда «БКС Всепогодный портфель» Возможность приобрести доступна в онлайн-платформе «БКС Мир инвестиций» и через любого брокера.

Международный стандартный идентификационный номер (ISIN) фонда — RU000A10B5P9, а его торговый код — BCSW.

БКС Мир инвестиций