К середине апреля МосБиржи держится в средней части диапазона 2370–3522 пунктов. Рынок акций пока не выглядит достаточно привлекательным для покупки «широким фронтом». Более разумной стратегией остается комбо из длинных и коротких позиций. Важно выделить бумаги, способные возглавить или оказаться внизу рынка в ближайшие недели и месяцы.

Для инвестиций доступна ссылка на пополнение счета.

Техническая картина рынка

С технической точки зрения Индекс МосБиржи находится в средней части долгосрочного диапазона, его арифметическим центром выступает уровень 2946 пунктов. 200-недельная скользящая средняя проходит несколько выше, в районе 3000 пунктов. После весенней коррекции индекс может восстановиться к этим отметкам при поддержке дивидендного спроса на акции. Дальнейший рост может быть затруднён сезонным летним спадом интереса к инвестициям.

Фундаментальные условия и новостной фон

Прогнозы по отдельным бумагам не радуют из-за объективных причин. Высокая ставка затрудняет для должников с существенным объемом задолженности демонстрировать крепкие финансовые показатели.

На рынке также есть компании с отрицательным чистым долгом, для которых проценты от размещения временно свободных средств являются существенным источником дохода.

Крупные предприятия, преимущественно работающие на рынке сырья, испытывают резкий рост макроэкономической нестабильности из-за начала глобальной торговой войны.

Остаётся непонятно, ослабят ли санкции.
Вероятное улучшение ситуации может вызвать у инвесторов частые смены настроения – от неуверенности до оптимизма и обратно.

Потенциальные лидеры

L

Поддержку бумаг обеспечат в преддверии распределения финальных дивидендов за 2024 год. На счёте накоплено более одного триллиона рублей, которые могут быть использованы для выкупа до 25% собственных акций у иностранных инвесторов по сниженной цене или же для выплаты специальных дивидендов.

S

Лидер российской банковской сферы показывает устойчиво высокие финансовые показатели и увеличивает собственный капитал естественным образом. Высокий уровень доходности (ROE) превышает 22%, что дает возможность регулярно выплачивать дивиденды.

T

Значительное повышение чистой прибыли на 51% в 2024 году обусловлено интеграцией Росбанка, укреплением позиций в сегменте корпоративных клиентов и ростом числа пользователей. Компания установила задачу увеличения чистой прибыли на 40% в 2025 году при сохранении высокой нормы рентабельности.

Y

Перспективы и оценка бизнеса кажутся привлекательными. У Яндекса низкая долговая нагрузка (0,3х по соотношению Чистый долг/EBITDA в 2024 г.) и положительная рентабельность чистой прибыли, что должно снижать чувствительность к текущим высоким процентным ставкам. Акции, вероятно, выиграют от позитивных настроений на фондовом рынке при их возвращении.

X

День инвестора В конце марта компания подтвердила ожидания по второй привлекательной выплате дивидендов в конце 2025 года и хорошие перспективы роста бизнеса. Напомним, первая выплата ИКС 5 уже объявлена, и дивдоходность по ней составит 20%. С второй выплатой ожидается 35% на горизонте года.

Потенциальные аутсайдеры

Представители черной металлургии вошли в список аутсайдеров из-за усиления торговой войны между США и Китаем. Эффект от этого на рынок стали будет больше, учитывая слабую экономику и избыток продукции.

Ужесточение торговой политики Соединенных Штатов чревато рисками для алмазного рынка, в том числе из-за тарифов против Индии — ведущего поставщика обработанных бриллиантов (около трети экспорта камней из Индии направлено в США).

Запуск свободного рынка на Дальнем Востоке с 1 января 2025 года (положительное событие) не меняет инвестиционной истории компании. Компании высокие затраты на инвестиции и отрицательный свободный денежный поток. С учетом более 400 млрд руб. чистого долга, вероятность возобновления выплаты дивидендов мала.

Компания застряла в крупных инвестиционных проектах. Эмитент не выплачивал дивиденды последние несколько лет, и возобновления их ожидать в ближайшем времени не приходится. Возможно улучшение финансового положения при существенном сокращении инвестпрограммы, но быстрое урезание маловероятно.

Как шортить

Чтобы вести маржинальные операции, необходимо сдать тест по знаниям.
Пройти его можно в личном кабинете или приложении «БКС Мир инвестиций» (18+).

• Откройте приложение, перейдите в раздел «Профиль», затем в «Квалификации и тесты», далее в «Тестирование НКИ» и наконец в «Маржинальная торговля».
• В разделе «Профиль» своего личного кабинета выберите «Личные данные» и «Тестирование неквалифицированного инвестора, либо кликните по ссылке ниже.

Пройдя тест, активируйте возможность торговли по кредитным средствам удобным для вас способом.

• В приложении откройте раздел «Профиль», затем «Управление счетами» (выберите нужный счет), далее «Тарифы и услуги» и, наконец, «Маржинальная торговля».
• В разделе «Сервисы» вашего личного кабинета найдите «Счета и тарифы», затем «Маржинальная торговля».

БПИФ «БКС Всепогодный портфель»

БКС запустил торги всепогодным фондомИнструмент предназначен для инвестирования в различные типы активов с помощью одного клика, ориентируясь на Индекс МосБиржи Всепогодный (MOEXALLW). В текущей ситуации повышенной волатильности и геополитической неопределенности

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0%
На тарифе «Инвестор» не берётся комиссия за приобретение акций/облигаций, а обслуживание — бесплатно.

• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹
Используйте отзывы о рынках, прогнозы и свежие идеи от специалистов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов хранят в БКС свои средства и получают устойчиво высокие результаты на фондовом рынке.

• 30 акций в подарок
Открыв первый счет, пополнив его и приобретя активы, получите 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тысяч рублей².

БКС Мир инвестиций