Инвесторы БКС могут теперь приобретать иностранные акции без опасения блокировок через контракты на разницу цен (CFD). здесь.

Главное

2 апреля Дональд Трамп ввел пошлины на товары ведущих торговых партнеров, а спустя неделю отменил их действие на 90 дней для всех стран за исключением Китая.

Новости спровоцировали беспокойство на американской фондовой бирже: цена бумаг сначала резко упала, а затем быстро восстановилась.

Во многих случаях восходящая динамика оказывалась выше значений, на которых начался спад.

Несмотря на то, что ралли охватило далеко не все секторы, в некоторых группах компаний цены на активы кажутся интересными.

В деталях

Рынок лихорадит

2 апреля президент Соединенных Штатов Дональд Трамп ввел ответные пошлины на товары главных торговых партнеров в размере 20–32%. В то же время агрессивная риторика и дальнейший обмен пошлинами между Китаем и США продолжались.

Вследствие новости американский фондовый рынок резко упал: индексы S&P 500 и Nasdaq за неделю снизились примерно на 10% и 15%. Такая динамика является худшей с момента начала пандемии COVID-19.

Неясно, как завершится ситуация с пошлинами и какое влияние окажет это решение на экономику, поэтому рынок отреагировал резко негативно. Однако паника оказалась преждевременной, потому заявление Трампа 9 апреля о приостановке действия пошлин на 90 дней вызвало резкое оживление рынка.

Не все отрасли показали такой же стремительный рост цен активов, как большинство секторов рынка, который в некоторых случаях превысил исходные уровни перед падением. В отдельных группах компаний цена активов предлагает интересные возможности для инвестирования.

В которые отрасли целесообразно инвестировать?

Нефтегазовый сектор

Введение пошлин спровоцировало торговую войну между США и Китаем, вызвав тревогу по поводу роста ВВП в Америке и глобальном масштабе.

Угроза замедления экономики снизила стоимость нефти. Ожидаемый рост добычи, объявленный ОПЕК+, усугубил негативное влияние. Вместо планируемого увеличения на 135 тыс. баррелей в сутки в мае ОПЕК+ повысил добычу на 411 тыс. баррелей. Такое решение было принято несмотря на то, что с осени ОПЕК+ неоднократно откладывал повышение квот. В результате стоимость нефти упала: 9 апреля цена Brent снизилась до 59$ за баррель против 75$ 1 апреля.

Не смотря на позитивную реакцию стоимости нефти на новость о 90-дневном перемирии с пошлинами со стороны США для большинства государств, стоимость полностью восстановиться не смогла.

Предлагаем воспользоваться временной потерей цен нефти для инвестирования в акции крупных западных производителей энергоресурсов. Несмотря на частичное восстановление, цены этих компаний остаются ниже уровня конца квартала, подтверждающее это график и таблица. В этом секторе выделяем Exxon Mobil Corporation (XOM) и Chevron Corporation (CVX).

Финансовый сектор

Курсы акций финансового сектора снизились после объявления «ответных» тарифов и не спешат восстановиться до прежних значений даже после заявления о 90-дневной приостановке. Нависшая неопределенность, грозящая ускоренным ростом инфляции и замедлением экономики, оказывает давление.

Однако, согласно нашим прогнозамРынок преувеличивает влияние ухудшения торговых условий между ведущими странами. Даже в случае наихудшего развития событий американская экономика не должна погрузиться в рецессию, не говоря уже о стагфляции.

Мы считаем, что снижение цен на крупнейшие капитализированные банки США — хорошая возможность для инвестиций в качественные компании на среднесрочную перспективу.
Акции JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Wells Fargo & Company (WFC) в этом секторе кажутся интересными.

Момент для инвестиций

Рынок стал более волатильным из-за неопределенности, связанной с политикой Трампа. Частые изменения его позиции по тарифам и заявления вроде «не следите за рынком» в марте 2025 года усилили панику среди инвесторов.

Все отмеченные компании испытали влияние внешних экономических изменений и международной напряженности. Падение цен открывает возможности для приобретения надежных и перспективных компаний по сниженной стоимости.

БКС Мир инвестиций