Изображение: img.freepik.com

На Мосбирже стратовали торги фьючерсами О природном газе, предназначенном для европейского рынка. Датч ТТФ является главным индикатором цены на газ в Европе. Подробности об этом инструменте, его различии с фьючерсом Генри Хаб и текущей ситуации на рынке природного газа.

Новый и старый фьючерсы на природный газ

Прежде всего, приведем сравнение Характеристика фьючерсов на природный газ от Генри Хаб и Датч ТТФ на Московской бирже.

В начале 2022 года на цену газа в Европе существенное влияние оказывали поставки российского газа по трубопроводу. Позже цены больше всего определялись поставками сжиженного природного газа из США, Катара и Австралии.

Российские добывающие компании видят в новом фьючерсе инструмент, более точно отражающий цену поставок, чем американский аналог. Несмотря на снижение доли Газпрома на премиальном европейском рынке за последние три года, компания всё ещё поставляет продукцию в этот регион.

Что влияет на цену газа

Развитие торговли фьючерсами на близкие по сути активы существенно варьируется.

• геополитические события
• Стабильность стран, которые поставляют газ, и стран, которые импортят газ.
• наличие месторождений газа в регионе
• уровень наполненности газовых хранилищ
• Влияние климатических условий, таких как погодные явления и средняя температура воздуха.
• Разработки по использованию альтернативных, более эффективных или экологичных, источников энергии.

Состояние газового рынка Европы в настоящее время.

• Европа подходит к тёплой весне после разряда запасов из-за непредвиденного холодной зимы.
• Экспорт российского газа в Европу уменьшился после 2022 года. Основным поставщиком природного газа стали Соединенные Штаты Америки. В условиях обостряющейся торговой войны противостояние между партнёрами может привести к ограничению поставок газа в Европу и естественному повышению цен.
• Дипломатическое урегулирование украинского конфликта может дать толчок снятию ограничений на торгово-экономические отношения с Россией. Это может коснуться, в том числе, поставок природного газа.
• Высокий спрос на газ по всему миру поддерживает цены. азиатскими странами.
• Евросоюз придерживается нормы заполнения газовых резервуаров до 90% к началу зимы. отсутствие единодушия стран Европы в этом вопросе.

Настроения на рынке фьючерсов

Фьючерсные кривые по Генри Хаб и Датч ТТФ Отражения различий в ожиданиях трейдеров показывают динамику цен на природный газ, которая зависит от множества факторов.

Фьючерсный контракт Датч ТТФ демонстрирует обратную динамику, которая усиливается с февраля по апрель ежегодно. Ожидается снижение цен перед наступлением теплого весеннего периода. Возможное сохранение дисконта связано с ожиданием трейдерами стабилизации поставок СПГ в Европу.

По фьючерсу на Генри Хаб наблюдается явная сезонность: пик цен приходится на зимние месяцы (декабрь — февраль), минимум — весной, а рост начинается к началу зимы. Летом газ может расходоваться для охлаждения в кондиционерах, что увеличивает спрос. Однако сильнее всего влияет приближение необходимости заполнения газовых хранилищ перед зимой. Сохранение амплитуды колебаний указывает на уверенность трейдеров в стабильности спроса и предложения природного газа в Северной Америке.

Низкая стоимость фьючерсов на природный газ весной 2027 года может быть вызвана рядом причин. Чем дальше в будущее, тем точнее предсказать его состояние. Возможны появление новых альтернативных источников энергии и изменение способов их получения и использования. На снижение цен может повлиять ослабление геополитической напряженности и мирное разрешение конфликтов.

Техническая картина по Датч ТТФ

• С марта 2025 года фьючерсный контракт торгуется ниже скользящей средней за 200 дней. В марте произошла попытка преодоления уровня EMA 200, которая оказалась неуспешной.
• С пиков прошлой недели котировки упали более чем на 16,5%. С февраля снижение составило более 38%. В феврале 2025 года цены достигли двухлетнего максимума из-за похолоданий, которые привели к истощению запасов газа в хранилищах. Волатильность вчерашнего дня составила 13,2%.
• Рост с марта 2024 года не получил достаточной поддержки и был прерван из-за обострения геополитической ситуации. Отскок фьючерса произошел от минимума сентября 2024 года на уровне 33,3 евро. В текущей сессии не удается удержаться выше уровня 36,4 евро. Предполагается дальнейшая стабилизация в диапазоне 33–36,5 евро.

О фьючерсах

Фьючерсы — это производные финансовые инструменты. Узнайте о работе с ними в статье. в обучающем материале.

Что нужно для начала торговли фьючерсами

Если вы неопытный инвестор, пройдите сначала тест.

Нажмите ссылку: тестированиеТакже можно пройти тестирование по производным финансовым инструментам в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+), выбрав раздел «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тестирование НКИ».

Для полного использования возможностей фьючерсов можно пройти тест на маржинальную торговлю и активировать ее. Тогда для открытия позиции будет использоваться лишь часть депозита – гарантийное обеспечение. Без активации услуги покупка фьючерса потребует суммы, равной полной стоимости контракта.

• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» откройте профиль, затем перейдите в раздел «Квалификация и тесты», далее – «Тестирование НКИ» и наконец – «Маржинальная торговля».
• Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении перейдите в профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля».