На Мосбирже стратовали торги фьючерсами Обзор инструмента Датч ТТФ – основного показателя цены природного газа для европейского рынка.
Сравнение Датч ТТФ с фьючерсом Генри Хаб и анализ текущих рыночных трендов на газе.

Новый и старый фьючерсы на природный газ

Прежде всего, приведем сравнение Технические характеристики фьючерсных контрактов на природный газ Генри Хаб и Датч ТТФ на Московской бирже.

В начале 2022 года на цену газа в Европе влияли поставки российского газа по трубопроводу. Позже большее влияние на цены оказали поставки СПГ из США, Катара и Австралии.

Новый фьючерс подходит российским добывающим компаниям к ценам поставок больше, чем американский аналог.

Что влияет на цену газа

Поведение фьючерсных контрактов на одинаковый базовой актив может быть разным. Трейдеры, работающие на рынках разных стран, должны учитывать особенные факторы каждого региона.

• геополитические события
• Стабильность внутри государств, которые поставляют газ, и тех, которые им пользуются.
• наличие месторождений газа в регионе
• уровень наполненности газовых хранилищ
• Погодные условия и среднесуточная температура воздуха влияют на развитие событий в текущем сезоне.
• Разработки по применению альтернативных энергоресурсов.

Состояние европейского рынка природного газа в настоящее время.

• Европа готовится к теплу весеннего периода после оттепели, вызванного нехваткой запасов. холодной зимы.
• Экспорт российского газа в Европу уменьшился после 2022 года. Соединённые Штаты стали главным поставщиком природного газа. В ситуации нарастания торговой войны конфликт между партнёрами может привести к ограничению поставок газа в Европу и естественному повышению цен.
• Достижение прогресса в мирном урегулировании украинского конфликта может стать толчком к снятию некоторых торговых ограничений с Россией. Это может коснуться, например, поставок природного газа.
• На цены влияет непрекращающийся высокий спрос на газ по всему миру, частично объясняемый увеличением его потребления. азиатскими странами.
• Евросоюз придерживается обязательств по заполнению газовых хранилищ до 90% перед наступлением зимы, несмотря на… отсутствие единодушия стран Европы в этом вопросе.

Настроения на рынке фьючерсов

Фьючерсные кривые по Генри Хаб и Датч ТТФ Различия в ожиданиях трейдеров наглядно демонстрируют влияние разных факторов на формирование ожиданий участников рынка относительно цен на природный газ.

На фьючерсе Датч ТТФ наблюдаем обратное движение, увеличивающееся ежегодно с февраля по апрель. Прогнозируется снижение цен перед теплым весенним периодом. Поддержание дисконта может быть обусловлено ожиданием трейдерами стабилизации поставок СПГ в Европу.

Сезонность фьючерсов Генри Хаб выражается четко: пик цен наблюдается зимой (декабрь-февраль), минимум — весной, а рост начинается с приходом зимы. Летом газ может расходоваться для охлаждения в кондиционерах, что увеличивает спрос. Но основное влияние оказывает подготовка к зиме и необходимость заполнения газовых хранилищ. Устойчивость амплитуды колебаний свидетельствует о уверенности трейдеров в стабильности спроса и предложения природного газа в Северной Америке.

Низкие цены на фьючерсы на природный газ весной 2027 года могут быть следствием нескольких причин. Прогнозы точности в отношении будущего чаще всего снижаются по мере отдаления во времени. Возникают и меняются альтернативные источники энергии, а также способы их добычи и использования. Снижение цен может быть обусловлено ослаблением геополитической напряженности и мирным разрешением конфликтов.

Техническая картина по Датч ТТФ

• С марта 2025 года цена фьючерса остается ниже 200-дневной скользящей средней. В марте предпринималась попытка пересечь эту линию, однако она оказалась неудачной.
• С пиков прошлой недели цены снизились более чем на 16,5%. С февраля падение составило свыше 38%. В феврале 2025 года наблюдался двухлетний максимум цен из-за похолоданий, которые привели к истощению запасов газа. Волатильность вчерашнего дня составила 13,2%.
• Рост с марта 2024 года не получил достаточной поддержки и был преодолён из-за обострения геополитической ситуации. Отскок фьючерса произошёл от минимума сентября 2024 года на уровне 33,3 евро. Удержаться выше уровня 36,4 евро в ходе текущей сессии не получается. Предполагается дальнейшая стабилизация в диапазоне 33–36,5 евро.

О фьючерсах

Фьючерс — производное финансовое средство. О работе с ним читайте. в обучающем материале.

Что нужно для начала торговли фьючерсами

Если вы не являетесь квалифицированным инвестором, пройдите предварительно тест.

Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» (18+), откройте профиль, затем перейдите в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ», а после — «Производные финансовые инструменты».

Чтобы воспользоваться всеми возможностями фьючерсов, можно пройти тест на маржинальную торговлю и активировать её. При этом для открытия позиции будет использоваться лишь часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Без подключения этой услуги для покупки фьючерса понадобится сумма, равна стоимости контракта целиком.

• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» зайдите в раздел Профиль, затем Квалификация и тесты, где найдете пункт Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключениеАльтернативно, откройте приложение и перейдите в профиль, затем выберите счёт в разделе «Управление счётами» — «Маржинальная торговля».

БКС Мир инвестиций