Главное

В пятницу рубль не реагировал на обвал мировых рынков акций и сырья, валюту стороной обошел. Доллар и евро от ЦБ подешевели, а биржевой юань немного укрепился. Сегодня курсы валют «на завтра» будут выше.

Глобальный доллар США крайне непостоянен. тарифов Трампа Индекс DXY сначала снизился до минимумов осени (101 пункт), а затем быстро восстановился до 103 пункта. Волатильность на мировом валютном рынке сохранится на высоком уровне.

Товарный рынок находится в напряженном состоянии. Цена нефти марки Brent опустилась ниже отметки в $64 за баррель, снизившись на 10% недельный график из-за торговой войны. решения ОПЕК+Золото опустилось до 3000 долларов после рекордных 3150. Газ NG просел ниже поддержки 3,8 доллара — средства у крупных трейдеров готовы к спекулятивным операциям по долгосрочному размещению.

В деталях

В пятницу рубль оставался относительно стабильным. Юань на биржах подорожал на 1,2%, пара CNY/RUB завершила торги у отметки 11,72, в то время как внебиржевой доллар и евро от ЦБ на 7 апреля Курсы снизились: 84,27 (-0,1%) и 92,98 (-0,2%). Это происходит при экстремальной волатильности мирового финансового рынка и падении цен на нефть. Ранее в подобной ситуации рубль также сильно ослаблялся, но после 2022 года нет активных нерезидентов-спекулянтов, а арбитраж между классами активов затруднен.

Поддержка рубля обусловлена сохраняющимся высокими объёмами поступления валюты от экспортеров, сниженным спросом на валюту для импорта и апрельским увеличением лимитов продажи валюты Министерством финансов и Центральным банком в общей сложности на 75% относительно предыдущего месяца.

Позитивные факторы временны. Весенний экспорт будет меньше зимнего, а валютные поступления из-за рубежа могут уменьшиться. Импорт может восстановиться, спрос на валюту возрастет. Низкие цены на нефть могут ослабить рубль, но это произойдет не сразу и только если низкий уровень цен сохранится длительное время – сейчас мы наблюдаем слабую связь курса национальной валюты с курсом сырья.

Техническая картина в апреле остаётся прежней: доллар снова превысил отметку 85, евро приблизился к 94, а у юаня сопротивление находится чуть ниже 12. Предполагается, что в ближайшие сессии будут достигнуты цели. В пятницу фьючерсы на доллар (SiM5) и евро (EuM5) составили почти на 2% больше официальных курсов ЦБ от 7 апреля. Таким образом, прогноз по курсу ЦБ на 8 апреля формируется исходя из движения срочных контрактов — догоняющая динамика внебиржевых котировок валют вверх приблизительно на те же 2%.

БКС Мир инвестиций