Amazon: перспективы развития остаются высокими.
Клиенты БКС могут инвестировать в американские акции и получать дивиденды без риска блокировки через CFD. Информацию о возможности продукта можно найти… здесь.
Открыть счет CFD
Мы подтверждаем позитивный взгляд на акции Amazon. Компания остаётся лидером рынка облачных технологий и представила сильную отчетность за 2024 год. Escalation торговых войн привела к коррекции в технологическом секторе, но оценка акций всё ещё выглядит привлекательно. Новая тарифная политика Трампа может негативно сказаться на розничном бизнесе Amazon — снижаем целевую цену.
Главное
- Аmazon остается главным игроком рынка электронной торговли.
- Облачные технологии развиваются быстро и остаются главной причиной увеличения прибыли.
- Результаты четвертого квартала положительные, чистая прибыль составила рекордные $59,3 млрд.
- Целевую цену снизили с 258 долларов до 208, потенциал роста остаётся.
- Коэффициент оценки по мультипликатору EV/EBITDA равен 12х и на 9% меньше исторических средних.
В деталях
Amazon — ведущий интернет-магазин, маркетплейс и провайдер облачных сервисов мирового масштаба. С долей в 13,5% от всех онлайн-продаж глобально, или 38% за исключением Китая, Amazon занимает лидирующие позиции. Кроме того, компания выпускает бытовую электронику (планшеты, медиаприставки, умные колонки), предлагает подписку на собственный медиаконтент и управляет продуктовой сетью Whole Foods.
Итоги 2024 г. и планы на 2025 г.
Amazon опубликовала впечатляющие финансовые показатели за четвертый квартал и год 2024 года.
- В четвёртом квартале компания получила выручку в размере $188 млрд, что на 10% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Результат оказался выше прогнозов рынка на 0,3%.
- Выручка за 2024 год выросла на 11 процентов относительно 2023 года, достигнув 638 миллиардов рублей. Этот показатель соответствует ожиданиям рынка.
- В четвертом квартале скорректированная прибыль на акцию составила 1,9 доллара — на 86 процентов больше, чем в аналогичный период прошлого года. Результат превысил прогноз консенсуса на 23,6 процента.
- За год доходность акции увеличилась на 91%, достигнув $5,5. Результат превысил прогнозы рынка на 7,4%.
В четвертом квартале операционная прибыль Amazon составила рекордные 11,3%, превысив прогнозы. Сильный вклад внесли облачные услуги. Хороший результат показал и розничный сегмент за счёт предпраздничных продаж.
Расходы Amazon на развитие увеличились за год на 57,5%, с 53 до 83 миллиардов долларов. Компания продолжает инвестировать в центры обработки данных и оборудование для продуктов ИИ. Microsoft и Google также расширяют площади дата-центров, чтобы удовлетворить растущий спрос. Amazon ожидает, что капитальные затраты в 2025 году вырастут на 27% до 105 миллиардов долларов, большая часть которых пойдет на развитие облачной инфраструктуры.
Выручка Amazon в I квартале составит $151-155,5 млрд, а операционная прибыль — $14-18 млрд. Это меньше ожиданий рынка, которые прогнозируют выручку на уровне $158,6 млрд и прибыль — $18,2 млрд. Причиной этому служит сильный доллар, негативно влияющий на финансовые результаты.
Главный стимул — облачные услуги.
Amazon Web Services (AWS), облачная инфраструктура от Amazon, остаётся важным направлением для компании. На рынке облачных услуг Amazon лидирует с долей рынка в 31%, за ним следуют Microsoft (25%) и Google (20%).
Предполагается, что в течение следующих пяти лет рынок облачных вычислений ежегодно увеличится на 15%, а Amazon сохранит лидирующие позиции. Рост отрасли стимулируется увеличением расходов предприятий на информационные технологии и миграцией ИТ-инфраструктуры в облако.
Облачный сегмент является самым прибыльным для Amazon: операционная рентабельность облачной инфраструктуры достигла 33,4% против 9,9% по всей компании. 58% всей операционной прибыли бизнеса приходится на облачные сервисы, хотя в структуре выручки компании их доля составляет всего 17%. Это указывает на большую значимость этого сегмента.
Amazon вкладывает большие средства в инфраструктуру ИИ, чтобы удержать лидирующие позиции. Такие инвестиции оправданы успешным соперничеством в сегменте дата-центров. Компания тесно сотрудничает с Nvidia и закупает много чипов у нее. Amazon также разрабатывает собственные чипы для ИИ — Trainium и Inferentia.
Это важные инвестиции, которые помогут снизить зависимость от Nvidia в будущем.
Влияние торговых тарифов Дональда Трампа на бизнес.
Платформы электронной коммерции динамично развиваются. В 2022 году их доля в розничных продажах мира составила 20,3%, а к 2026 году ожидается рост до 27%. Это предполагает среднегодовой темп прироста на 9%. Amazon занимает 13,5% мировых онлайн-продаж. Ожидается, что ритейлер сохранит этот показатель.
Повышение торговых тарифов между США и другими странами может снизить потребление, особенно в сегменте электронной коммерции Amazon.
Снижение потребительского доверия наблюдается из-за новых тарифов, сокращения рабочих мест в госсекторе и опасений домохозяйств по поводу рецессии. Несмотря на то что текущие данные по безработице и ВВП не показывают спада, ухудшение настроений потребителей может привести к снижению потребительских расходов, которые составляют большую часть экономики США.
Акции компании Amazon остаются перспективными для инвесторов.
Amazon сохраняет долгосрочные перспективы роста за счет увеличения доли рынка во всех сегментах деятельности. рентабельность тоже имеет потенциал к повышению, но его развитие в ближайшем времени будет сдерживаться инвестициями компании в ИИ.
В розничной сфере компания продолжит лидировать и показывать двузначный рост доходов от рекламы при условии постоянного внимания к скорости, удобству и выгодности.
Отмена беспошлинного ввоза товаров и торговые пошлины негативно скажутся на электронной коммерции. Ключевым сегментом для Amazon, определяющим перспективы развития и являющимся драйвером роста, станут облачные сервисы. Данное направление демонстрирует устойчивый рост и оказывает существенный вклад в операционную рентабельность бизнеса компании.
Торговые войны активизировались. В технологическом секторе начались распродажи, акции Amazon не остались в стороне. Несмотря на снижение котировок Amazon, позитивный взгляд сохраняется, но целевая цена с 258 долларов понижена до 208.
Риски
- Повышение конкуренции в традиционной торговле.
- Microsoft Azure и Google соперничают на рынке облачных сервисов.
- Антимонопольное регулирование
- Риск рецессии в США
- Ухудшение потребительского спроса
- Эскалация тарифных войн
- Снижение операционной рентабельности бизнеса
Сергей Потапов
О CFD
CFD (contract for difference — Контракт на разницу цен — производный финансовый инструмент. Его цена определяется ценой акции, что дает инвесторам возможность полностью извлекать доход из динамики рынка США, избегая риска блокировки. С помощью CFD также можно получать выплаты в виде дивидендов по американским акциям. здесьПолный список акций CFD доступен для изучения. тут.
Инвестирование с помощью CFD возможно для неопытных инвесторов после прохождения теста. Аккаунт можно открыть в пяти валютах: рублях, долларах, евро, юанях и дирхамах.
Чтобы получить полный доступ к инструменту, нужно создать счет CFD² и выполнить тест. Открытие счета доступно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) по пути: Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.
Пройдите тестирование после открытия счета в приложении БКС Мир инвестиций (18+). ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.
Другие полезные ссылки:
• Из этой статьи Получение дивидендов американских компаний доступно через контракты на разницу цен (CFD).
• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.
О маржинальной торговле CFD следует узнать многое. в материале.
Форекс-дилер может начислить клиенту дивидендную поправку согласно условиям рамочного договора ООО «БКС-Форекс», опубликованного на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/.
Зачисление производится на номинальный счет в валюте счета, при необходимости выполняется конвертация по курсу ЦБ. Сделки с CFD на иностранные акции доступны со счета CFD. Торговля CFD на товары осуществляется со счета форекс в ООО «БКС-Форекс».
Деятельность форекс-дилера по заключению договоров является исключительной. Форекс-дилер не имеет права совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг или с другой деятельностью.
ООО «БКС-Форекс» (ОГРН 1157746674920, место нахождения: 129110, г. Москва, проспект Мира, д. 69, стр.1 эт.5, лицензия на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-14117-020000 от 18.11.2021, выдана Банком России) осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации в соответствии с законодательством РФ. ООО «БКС-Форекс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых сделок (операций), либо инвестирования посредством договоров форекс-дилера и(или) в финансовые инструменты. Клиент оплачивает услуги форекс-дилера в порядке, установленном рамочным договором ООО «БКС-Форекс» и тарифами и комиссионными сборами ООО «БКС-Форекс», размещенными на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/. Информация, предоставляемая инвестору в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе требованиями стандартов саморегулируемых организаций, доступна на сайте форекс-дилера. https://bcs-forex.ru/company/disclosure/.
Эта информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые здесь, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в этой информации.
Данный материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, адрес: Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). У компании имеются лицензии на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности. Подробную информацию о Компании, услугах, декларации о рисках, информационных документах по финансовым инструментам и связанным с ними рискам можно найти по ссылке: https://bcs.ru/regulatory.
Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».
Данный материал не относится к независимым инвестиционным аналитическим материалам и распространяется исключительно в информационных целях. Анкету об определении инвестиционного профиля Для заключения договора об инвестиционном консультировании с ООО «Компания БКС» необходимо руководствоваться Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Материал не является публичной офертой, предложением или приглашением к покупке или продаже ценных бумаг, финансовых инструментов, совершению сделок с ними. Материал не может рассматриваться как гарантия доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.
Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют дохода в будущем. Материал не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения инвестор должен самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия сделки, свою готовность принять такие риски. Инвестирование сопряжено с расходами на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону и другими расходами, подлежащими оплате клиентами профессиональных участников финансовых рынков. Полный список тарифов «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытыми позициями; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Указанные документы размещены на сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archiveОбращаем внимание на наличие конфликта интересов, поскольку ООО «Компания БКС и (или) ее аффилированные лица осуществляют широкий спектр операций и предоставляют множество разных услуг на финансовых рынках. В связи с этим у компании могут быть или уже быть собственные вложения в финансовые инструменты, упомянутые в Материале, она может проводить сделки с ними и/или оказывать услуги по их управлению. Компания также может получать вознаграждение от эмитентов этих инструментов за предоставление услуг.
Любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться, а цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Соответственно, инвесторы могут потерять либо все, либо часть своих инвестиций. Кроме того, историческая динамика котировок не определяет будущих результатов.
Информация и мнения, использованные в Материале, были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Компания БКС не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в Материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления.
В связи с вышесказанным, этот Материал не должен рассматриваться как единственный источник информации для принятия инвестиционных решений. Ни ООО «Компания БКС, ни ее аффилированные лица и сотрудники не несут никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность.
