Ввод новых пошлин США — главная тема дня. Ограничения начнут действовать через неделю, но рынки уже реагируют: фьючерс на S&P 500 снизился более чем на 3%, нефть упала на 5% после выступления Дональда Трампа. Как избежать падения котировок рисковых активов?

Эскалация торговой войны

Президент Соединенных Штатов Дональд Трамп сообщил о значительном увеличении ограничений на экспорт продукции в страну. От повышения тарифов Большинство ключевых торговых партнёров США понесли убытки. Для семи из десяти ведущих экспортеров пошлины выросли, их общий объём импорта… составляет Объем этих убытков превышает $2,2 трлн (около 66% от импорта США в 2024 г.). Торговая война выходит на новый уровень, увеличивая напряжение на мировом политическом поприще и способствуя замедлению темпов роста мировой экономики.

Введение тарифов приведет к ускоренному росту инфляции из-за подорожания товаров для конечных потребителей. Рост инфляционных ожиданий станет помехой снижению процентных ставок ФРС, что негативно скажется на росте экономики и фондовых рынков США.

Защитный актив

Золото традиционно признается активом-убежищем во время потрясений, особенно геополитических. Его используют для сохранения и увеличения капитала в периоды, когда другие активы теряют стоимость. Несколько факторов свидетельствуют о возможном росте цены драгметалла.

• Высокий спрос С участием банков и институциональных инвесторов.
• Тарифы угрожают ускорением инфляцииИнвестиции в золото могут стать защитой от возможного укрепления доллара США, которое может произойти при нормализации торгового баланса. Полную картину укрепившейся американской валюты можно будет увидеть не ранее начала 2026 года.
• Ставкой можно считать более выгодным вариантом, чем вложения на фондовом рынке, где прибыль может снизиться, и доллар США утратит свою силу.

Важно обратить внимание на возможные опасности.

• Увеличение инфляционных ожиданий уменьшает шансы на снижение процентных ставок ФРС в скором времени.
  Это может негативно сказаться на золоте, но доходность других активов и курс доллара останутся под давлением из-за торговой войны.
• Золото по-прежнему устанавливает новые исторические максимумы — с начала текущего года актив увеличился более чем на 19%. Вложения на пике выглядят не так привлекательно, как после коррекции, но в рамках диверсификации портфеля остаются актуальными.

Техническая картина по золоту

• Цены растут практически без снижений и увеличились более чем на 19% с начала года. Последнее существенное снижение наблюдалось в ноябре 2024 года, когда стоимость золота уменьшилась на 9%. С начала 2025 года цена не опускалась ниже уровня, на 4,5% меньше текущей.
• По показателю RSI наблюдается перекупленность, которая при разгрузке может привести к росту привлекательности актива вблизи ближайших поддерживающих уровней.

Цели роста золота на 2025

Рассмотрим прогнозы стоимости золота на 2025 год от ведущих мировых банков.

Большинство банков улучшили прогнозы в первом квартале 2025 года из-за значительных изменений рыночной ситуации. Большая часть компаний верит, что золото сохранится выше $3000 за тройскую унцию до конца 2025 года.

Как инвестировать в золото

• Фьючерсы на золото на Мосбирже

• Биржевое золотоИнструмент для торговли золотом за рубли с расчетами «завтра» на спотовом рынке драгоценных металлов Московской биржи. Пара GLD/RUB – ликвидное имущество, подходящее для использования в качестве обеспечения при маржинальных сделках.

• Фонд «БКС Драгоценные металлы»

Фонд призван снизить риски инвестиций на фондовом рынке и обеспечить доход, зависящий от стоимости золота.

• Обезличенный металлический счет (ОМС). Это банковский счетИнвестиции осуществляются средствами в драгоценный металл, учет ведется в граммах золота. Не существует реестра с данными о конкретном слитке, приобретенном вами, но по требованию актив можно получить в виде физического металла.

• Физическое золото: слитки, монетыИнвестирование в драгоценные металлы подходит далеко не каждому из-за необходимости гарантировать безопасность ценностей.

Для инвестирования доступен способ пополнения счета по указанной ссылке.

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0%
Покупка акций и облигаций по тарифу «Инвестор» не требует уплаты комиссии, обслуживание тоже бесплатно.

• Лучшая аналитика¹
Используйте отзывы о рынках, прогнозы и свежие мысли специалистов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов хранят свои средства в БКС и добиваются устойчивых высоких результатов на фондовом рынке.

БКС Мир инвестиций