Изображение: img.freepik.com

Введение новых импортных пошлин со стороны США — самая обсуждаемая тема дня. Ограничения действуют через неделю, но рынки уже реагируют: фьючерс на S&P 500 теряет более 3%, а нефть падает на 5% после выступления Дональда Трампа. Как избежать снижения котировок рисковых активов?

Эскалация торговой войны

Президент Соединенных Штатов Америки Дональд Трамп сообщил об усилении ограничений на экспорт товаров в страну. От повышения тарифов Большинство главных торговых партнёров США понесло ущерб. Для семи из десяти крупнейших экспортёров повысились тарифы, и общая величина их импорта… составляет Объем торговли может снизиться не менее чем до $2,2 трлн (около 66% от импорта США в 2024 г.). Это обозначает усиление торговой войны, что повышает напряженность на мировой политической арене и потенциально замедляет рост мировой экономики.

Введение тарифов может привести к ускорению инфляции из-за повышения цен на товары для потребителей.
Повышение ожиданий инфляционных показателей станет дополнительным препятствием для снижения процентных ставок ФРС, что в свою очередь затруднит рост экономики и фондовых рынков США.

Защитный актив

Золото обычно рассматривают как актив-убежище во время потрясений, особенно геополитических. Его используют для сохранения и увеличения капитала в период падения цен на другие активы. Несколько факторов указывают на дальнейший рост цены драгоценного металла.

• Высокий спрос С стороны банков и институциональных инвесторов активность считается более рациональной по сравнению с действиями розничных покупателей.
• Тарифы угрожают ускорением инфляцииИнвестиции в золото могут стать надежной защитой от ослабления валюты, которое может произойти при нормализации торгового баланса. Полностью оценить укрепление доллара США от нормализации торгового баланса возможно только начиная с 2026 года.
• В связи с прогнозируемым снижением прибыли на фондовом рынке и падением стоимости американского доллара актив приобретает большую популярность.

Необходимо учитывать и потенциальные опасности.

• Рост ожидания инфляции уменьшает шансы снижения процентных ставок ФРС в ближайшем будущем. Это может стать отрицательным фактором для золота, но доходность остальных финансовых инструментов и курс доллара всё равно будут испытывать давление из-за торговой войны.
• Золото достигает новых исторических максимумов — с начала года рост цен превысил 19%. Инвестиции на текущем уровне кажутся менее перспективными, чем после коррекции, но остаются значимыми для диверсификации портфеля.

Техническая картина по золоту

• Цены растут практически без снижения и увеличились более чем на 19% с начала года. Последнее значительное снижение произошло в ноябре 2024 года, когда цены на золото упали на 9%. С начала 2025 года цена не опускалась ниже на 4,5%.
• По показателю относительной силы (RSI) есть признаки перекупки, и при снижении спроса вблизи ближайших точек опоры интерес к активу может возрасти.

Цели роста золота на 2025

Представлены прогнозы стоимости золота на 2025 год ведущими мировыми банками.

В первом квартале 2025 года подавляющее большинство банков повышали собственные прогнозы из-за существенных изменений рыночной обстановки. Большинство компаний рассчитывают на закрепление золота выше $3000 за тройскую унцию к концу 2025 года.

Как инвестировать в золото

• Фьючерсы на золото на Мосбирже

G

• Биржевое золотоИнструмент для покупки и продажи золота за рубли с расчетом «завтра» на спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным активом и подходит для использования в качестве обеспечения при маржинальных сделках.

G

• Фонд «БКС Драгоценные металлы»

Цель Фонда — снизить риски инвестирования на рынке акций и получить доход, зависящий от изменения стоимости золота.

• Обезличенный металлический счет (ОМС). Это банковский счетНа счете размещаются средства, которые вкладываются в драгоценный металл, а учет ведется в граммах золота. При получении актива можно его получить в физической форме.

• Физическое золото: слитки, монетыИнвестиции в золото требуют заботы о безопасности самого золота.

Ссылка для пополнения счета, предназначенного для инвестиций:

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0%
При покупке акций и облигаций по тарифу «Инвестор» комиссия отсутствует, обслуживание тоже бесплатно.

• Лучшая аналитика¹
Используйте аналитику рынка, прогнозы и свежие идеи от специалистов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов хранят свои средства в БКС и получают устойчивые высокие результаты на рынке ценных бумаг.