Главное

Индекс Московской Биржи ускорил снижение: уровень 3000 пунктов оказался непосильным, к вечеру падение составило -3,5%. По технике и до разворота возможно еще большее понижение. Рынок крайне чувствителен к геополитической обстановке. Монетарный стимул пока не влияет на рынок, но вечерняя инфляция может повлиять на биржевые курсы.

Акции Газпрома, Аэрофлота и Хэдхантера упали на 5%, в то время как акции Магнита выросли на 5%.

Рубль пока набирает преимущество, валюты ушли от недельных максимумов — доллар снова около 85 рублей. С технической и фундаментальной точки зрения курсы валют скорее пойдут вверх, чем вниз.

Облигации РФ восстановились после двухнедельного снижения. Поддержка в индексе RGBI проявилась отчетливо — долгосрочный потенциал переоценки выглядит перспективным.

На американской фондовой бирже индексы выросли на полпроцента с минимумов полугодия, утренние фьючерсы незначительно снизились. В Азии показания бенчмарков практически не изменились. Европейские рынки в среду откроются без резких колебаний. Российский рынок остается очень волатильным.

Нефть Brent не преодолела сильное сопротивление $75 за баррель и держится ниже этого уровня; золото отработало подход к целевым $3150 за унцию и временно снизилось; газу NG после скачка выше $4,2 вновь торгуется под $4 — выход в кеш оказался верным.

В деталях

Индекс МосБиржи Вторник начал с роста показателя до 3044 пунктов, но затем последовала волна продажи активов, приведя к закрытию основной сессии на уровне 2965 пунктов (-1,6%). Вечерняя торговля продолжила снижение, достигнув минимума в 2912 пунктах (-3,5%). Полная сессия завершилась близко к этим минимумам, что свидетельствует о неполноценности нисходящего тренда. За несколько сессий рынок вернулся к уровням начала февраля, от зимнего максимума это падение составило уже -14%.

Позитивный геополитический настрой начала года, ранее поддерживавший рост биржевого рынка, полностью исчез. Надежды на скорое прекращение боевых действий ослабли, премиальная надбавка к стоимости акций сжалась. Вчера состоялось совещание глав министерств иностранных дел прокомментировали обстановку Выводы российской стороны спровоцировали резкое снижение цен на акции. Угрозы. очередных санкций не добавляют оптимизма.

Фактор монетарного курса пока не может сгладить геополитических негативных последствий, поскольку частично взаимосвязаны. Инфляция снижается медленнее ожидаемого регулятором. В 19:00 МСК ожидается очередная порция недельной статистики. Возобновление снижения темпа роста цен может поддержать курс акций и ОФЗ. Реакция рынка последует вечером среды.

Рынок технически пока слаб. Быстрый выкуп просадки в понедельник из-под 3000 пунктов немного обнадеживал, но риски очередного падения ниже круглых уровней оставались по крайней мере низкими: обороты на отскоке составили всего 116 миллиардов рублей. призывали к осторожностиВ связи с падением обороты торгов увеличились — 130 млрд руб., что указывает на локальное преимущество продавцов. Сегодня ожидаются новые локальные минимумы индекса и тестирование прочности области 2900 пунктов. Рынок перепродан, разворот возможен внезапно.

Непонятность остаётся, чувства напряжённые, рынок в краткосрочной перспективе рывкообразный, что порождает резкие колебания — период. для активных трейдеровВ момент снижения рынка появляется шанс на получение прибыли. долгосрочных портфелейЦелевой показатель 3600 пунктов не снижается, что превышает текущий уровень более чем на 20%, но достижение цели возможно исключительно через рыночную торговлю, а не прямым курсом.

Рубль Курс инвалют отошёл от трехнедельных максимумов. Биржевой юань достиг уровня 11,85 на днях, а вчера пара CNY/RUB снизилась до 11,47 (-1,8%). Внебиржевые доллар и евро также ослабли: по данным ЦБ, курсы на 2 апреля — 84,87 (-0,7%) и 91,96 (-0,5%) соответственно.

Технический откат инвалют не удивляет и напоминает Ожидается локальная коррекция курса рубля с перспективой дальнейшего укрепления. В то же время существуют фундаментальные факторы, негативно влияющие на рубль: геополитическая риск-премия снизилась, в скором времени поступления валюты от экспорта уменьшатся, а оттоки под импорт увеличатся. В апреле курс доллара может вновь превысить 85 рублей, евро — приблизиться к 94 рублям. Динамическая линия сопротивления пары CNY/RUB опускается под 12 рублей и пока является ориентиром. К лету курс доллара может достигнуть 90 рублей, что связано с ростом вероятности монетарного разворота ЦБ на заседании 6 июня.

ОФЗ Убедившись отскочить, доходности снизились. Индекс гособлигаций RGBI с 10-месячных максимумов уже в понедельник пришел на поддержку 108,8 п., а вчера закрылся над 109,2 п. Коррекция на тренде вверх давала возможность войти. в интересные бумаги Цели — вывести проценты по ставке на отметку в 16% к концу года, действуя при условии летнего периода ограничения возможностей.

Сегодня утром настроение пессимистичное, однако शामная информация о недельной инфляции может подтолкнуть рост цен на акции. Рассчитать котировки по индексу RGBI смогут только завтра.

Бумаги в фокусе

• Газпром (-5,6%). Бумаги компании стали аутсайдером среди всех компонентов бенчмарка и внесли основной вклад в глубокий провал Индекса МосБиржи. С максимума дня под 148 руб. потери составили свыше 11 руб., на закрытии курс установился на уровне 137,5 руб. Обвал вызван острой геополитической риторикой. Мощный февральский рост полностью обнулен, на эмоциях курс может временно опуститься еще ниже — в области 133 руб., где сходятся статичные и динамические поддержки, под отскок это уже может быть спекулятивно интересно. Фундаментальный потенциал высокий — долгосрочно 190 руб., или +38%, просто факторов для раскрытия стоимости пока не хватает, а локального негатива пока в избытке.

• Аэрофлот (-5,2%). Максимальная стоимость за день составила 70,7 рубля, минимальная — 64,5 рубля. Курс акций компании чувствителен к геополитическим факторам. Ранее ожидалось объявление о дивидендах, но заседание совета директоров… перенесено До 10 апреля произошел перелив, в скором времени ожидается техническое восстановление в районе 65 рублей, где и проводится фундаментальная оценка.

• Хэдхантер (-5,2%). Двое суток назад демонстрировали рост на 5%, но вчера вернулись к начальным показателям. Цена ниже 3400 рублей снизилась до 3200 рублей. Корпорация задействует… конвертацию В акциях ожидается рост до уровня 6200 рублей, что составит увеличение на 95%. Текущее снижение цен можно использовать для открытия долговых позиций.

• Магнит (+5,2%). Вчерашний подавленный рынок возглавил рост. Цена достигла 4700 рублей. Новостей, способных объяснить такое ралли, особенно против общего тренда рынка, не было. Возможно, это спекуляции по поводу невыплаченных в начале года дивидендов. Фундаментальная оценка составляет 6100 рублей, что на +31%.

Ожидаемые события в среду

На внешнем контуре

Глобальные рынки акций. Индексы США, вернувшись к значениям сентября, вчера выросли примерно на полпроцента. S&P 500 завершил торги выше отметки 5630 пунктов: поддержка находится на уровне 5500 пунктов, а сопротивление – у 5700 пунктов. В ближайшие дни возможен боковик в этих границах. Американский фондовый поводырь предполагает спокойные торги на азиатских и европейских площадках. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно получить с помощью фьючерсов. STOXТорговля на рынке Гонконга возможна через фьючерсы. HANGСледить за динамикой японского рынка с помощью фьючерсных контрактов. NIKK.

Нефть Brent Курс не смог стабилизироваться выше $75, локальное повышение приостановилось на сильном круглом сопротивлении. Утренний уровень находился на отметке $74,5, и технически цена может снизиться до $74. Обострение геополитической риторики и угрозы американских санкций против стран-производителей сырья увеличивают риск-премию в барреле, поэтому сильно вниз Brent пока маловероятно пойдет. А вот динамическое сопротивление, все еще формирующее нисходящий тренд, уже опускается ниже $77.

Золото Достигнув $3150, предыдущие прогнозы подтвердились, можно ненадолго остановиться. Унция снижается от исторических максимумов до $3130 — это локальная коррекция после достижения расчетного уровня сопротивления и на фоне перекупленности по техническим показателям, а общий тренд остается восходящим.

Газ NG Быстрый рост — недавно было повышение с минимумов марта и выше $4,2, теперь снова ниже $4. Решение зафиксировать спекулятивную прибыль на отскоке оказалось верным, снова удалось взять всю волну по экстремумам. Наличные под новый сигнал пока удерживаются.

Узнайте больше

• Инвестиционные портфели БКС демонстрируют превосходные результаты по сравнению с рынком.
• Три самые популярные акции лидеров и отстающих за март. Будут ли перемены в апреле?
• Экономический рост замедляется. Какие действия предпринимать инвесторам при сложившейся ситуации?

БКС Мир инвестиций