Изображение: img.freepik.com

В марте индекс Мосбиржи резко снизился ниже 3000 пунктов, anulеровав рост февраля. Проанализируем апрельские ожидания рынка, а также три самых прибыльные и три наиболее убыточные акции марта.

Все сначала

В течение большей части марта рынок находился в диапазоне у отметки 3200 п., но к концу месяца резко снизился из-за обострения геополитической ситуации и сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. На минимуме 31 марта показатель составил 2920 п., а закрытие периода отмечено над 3000 п. с итоговым снижением около 7%. После февральского роста март оказался неудачным — прирост конца зимы был сведен на нет в начале весны, и быкам придется начинать все сначала.

В апреле возможно уменьшение рыночной волатильности и начало восстановления рынка. Пока проанализируем ситуации лидеров и отстающих компаний марта, оценим их технический потенциал на ближайший месяц.

Лучше рынка

• Эн+ (+9%)
• Транснефть-ап (+7%)
• Банк Санкт-Петербург (+4%)

Акции во второй месяц подряд возглавляют список по показателям бенчмарка. топ-5 самых волатильных Бумаги показали период прибыльности. В марте максимальная цена достигла почти 570 рублей — пики с лета 2023 года. Затем, из-за рыночной коррекции и технической перекупленности, произошёл спад до 485 рублей, но уже начался отскок. Первым ориентиром вверх стала область 530 рублей, пройдена 1 апреля, и здесь возможна заминка в движении. Далее сопротивление на 550 рублях. Фундаментальная оценка Акционерное общество оценивает стоимость «дочки» — РУСАЛа, как высокую — долгосрочный рост может составить около 50% по сравнению с текущими показателями.

Целый месяц превосходит рынок – относительное снижение с быстрым ростом в плюс показывают силу инструмента. Акции снова выше 1270 рублей. Технический ориентир на апрель — максимумы февраля, около 1310 рублей. При прохождении этого уровня акции могут взлететь до ноябрьского разрыва – 1344 рубля. Фундаментально префы оцениваются в 1800 руб., или +42%.

В марте акции не превысили на процент своего исторического максимума — более 413 рублей, в то время как пиковая цена составляла чуть менее 417 рублей. Фундаментально сильно Бизнес развивается, дивиденды выплачиваются. Цель – 490 рублей, что на 22% больше текущих 400 рублей. В апреле возможно достижение абсолютных высот, если аптренд сохранится.

Хуже рынка

• Юнипро (-27%)
• ПИК (-17%)
• Группа Позитив (-16%)

Последний, кто участвует в торговле акциями, неизбежно … самой волатильной бумагой Акции из состава Индекса МосБиржи демонстрировали рост в феврале под влиянием повышенных геополитических ожиданий, но в марте резко упали после объявления о почти четырехкратном увеличении капитальных затрат компании, что поставило под сомнение выплату дивидендов на долгое время. В минимуме цена достигла 1,7 руб., вернувшись к показателям декабря 2024 г. Фундаментальная неопределенность Инвестиционный кейс нарушен, однако по technical показателям цена была существенно продана — отскок начался, достиг уже уровня 1,85 руб., а важное сопротивление апреля находится в районе 1,92 руб.

Акции демонстрируют большую волатильность при повышенной уязвимости ко изменениям процентных ставок. В марте цена колебалась в диапазоне от 700 до 500 рублей. При пробое уровня поддержки… оценивалась Высокая вероятность роста цены до 550 рублей. Идея проверена всего за один день, активные инвесторы смогли получить значительную и оперативную прибыль. Фундаментальная оценка Стоимость достигает 730 рублей, однако до таких высот курс сможет подняться только при появлении ясных признаков немедленного смягчения денежно-кредитной политики, что возможно к началу лета.

Акции ИТ-компаний упали до двухлетних минимумов на фоне распродаж в конце марта. Достигнув отметки в 1280 рублей, курс вернулся к уровню начала января 2023 года. Сейчас акции пытаются восстановиться, цена превысила 1350 рублей, а уровень поддержки около 1420 руб. стал сильным сопротивлением. Фундаментально Прогнозы корпорации по части положительных перспектив не совпадают с действительностью.