Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Проанализируем волатильность рынка в марте, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на апрель, укажем вероятный курс самых волатильных бумаг.

Боковик вылился в обвал

В марте Индекс МосБиржи держался в боковике, колеблясь около отметки 3200 пунктов. ожидания отскока После небольшой коррекции в феврале цены поднялись до уровня поддержки 3100 пунктов, даже пересекая сопротивление 3300 пунктов. Однако к концу месяца произошел резкий спад до 2920 пунктов из-за ухудшения геополитической обстановки и отказа Центрального банка смягчать денежно-кредитную политику из-за высокой инфляции. В марте снижение достигло 9%, отменив февральский рост.

В подобных ситуациях колебания цен сильно усиливаются, ожидания ухудшаются, многочисленные системы защиты активизируются. стоп-заявки Начинается ряд торговых сигналов о снижении цены. Рынок значительно потерял свою ценность, в апреле возможно стабилизируется и произойдет рост по техническим показателям. Есть вероятность, что уровень поддержки на отметке 3000 п. будет восстановлен.

Вернуть рынок к прежним максимумам возможно только при сближении позиций стран и ясных сигналах о монетарном повороте. Цель индекса в 3600 пунктов остается актуальной, масштабная коррекция рынка рассматривается как шанс для пополнения долгосрочных позиций. инвестиционные портфелиАктивные трейдеры, стремясь увеличить доходность в коротким периоде, будут продолжать использовать волатильность наиболее нестабильных активов. Проанализируем перспективы самых рискованных инструментов в переходе с марта на апрель.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки риска (волатильности) активов применяется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, называемый также «сигмой» (σ), нормированный на число периодов наблюдения. Рейтинг самых волатильных ценных бумаг представлен в таблице.

Изменчивость котировок пяти лидирующих акций примерно в два раза превышает показатель рискованности Московской биржи. В рейтинге постоянно присутствуют Мечел и ВК, акции ПИК регулярно попадают в список, а Эн+ и Юнипро уже второй месяц демонстрируют высокую волатильность. Оценим краткосрочную техническую картину этих акций с учетом повышенной изменчивости и спрогнозируем траекторию курсов на апрель.

Юнипро. Акции лидера биржевой волатильности в марте снизились до 1,7 рубля. Раннее года ралли завершилось — месяц назад цена достигла многолетних максимумов 2,8 рубля, а теперь вернулась к уровням конца декабря. Причина изменения настроения — нереализованные геополитические ожидания и рост капитальных затрат компании почти в четыре раза, что фактически исключает выплаты дивидендов в ближайшие годы. Фундаментально В настоящее время ситуация сложная, а технически рынок перепродан — после такого падения возможна стабилизация и попытка отскока. При благоприятном развитии событий и восстановлении широкого рынка эти бумаги могут попытаться достичь уровня сопротивления 1,92 рубля.

ПИК. В начале месяца цена была около 700 рублей, к концу периода снизилась до 500 рублей. Самый низкий уровень за период — 488 рублей 31 марта.
Акции девелопера очень волатильны из-за высокой чувствительности к процентным ставкам. От стоимости фондирования в экономике зависят как продажи жилья, так и долговая нагрузка компании. Во время паники цена быстро снизилась до 500 рублей, даже был пробой этого уровня, но техническая поддержка есть, и есть вероятность роста. Для таких турбулентных акций не составит труда движение на 10% и вернуться в район 550 рублей. Старт движения… фундаментальные 730 руб. После фактического изменения деловых контрактов Центрального банка, возможно, к июню негативное влияние денежно-кредитной политики прекратится и окажет меньшее давление на котировки акций.

Эн+. Рынок вновь характеризовался волатильностью, но данная бумага стала одной из немногих, сохранивших прибыль за месяц торгов на широком рынке. В точке максимумы достигли уровня с лета 2023 года, приближаясь к 570 рублям. Активная коррекция от пика напоминает разгрузку перекупленности — курс под 500 рублей может быстро восстановиться оОсновная часть убытков приходится на сумму 530 рублей, затем рост до 550 рублей. Фундаментальная оценка Строительство холдинга основано на потенциале дочерней компании «РУСАЛ», где рост почти 50%.

M

Мечел. В истории валюты всегда наблюдалась высокая волатильность — при росте или падении широкого рынка курс всегда опережает тренд. В марте были надежды на сближение позиций сторон конфликта и ожидания мягкого сигнала ЦБ — ничего не реализовалось, вот и курс молниеносно просел. С марта достигнув максимума в почти 132 руб., к концу месяца курс упал до 108 руб. Скорее всего, панические продажи завершились, есть вариант апрельского отскока и оперативного возврата к 120 руб. Движение цены… к фундаментальным 160 руб. Будет связано с монетрным поворотом и улучшением ситуации на рынке сырья, вероятно, к началу лета.

ВК. Скачок волатильности курса связан с планами Для снижения долговой нагрузки корпорация рассматривает дополнительную эмиссию акций. Цена упала до 266 рублей — уровня декабря 2024 года. Акции способны на резкие скачки: после сильного падения обычно следует мощный отскок, что может повториться и сейчас. Несмотря на неопределенность, технически возможен активный рост цены — после возврата выше сопротивления 280 рублей спекулятивный ориентир может быстро переместиться выше 290 рублей. Трейдерам важно помнить о стопах: ожидаемый потенциал должен превышать расчетный риск потерь.

БКС Мир инвестиций