Продолжается цикл статей «Лучшие акции для активных трейдеров». В тексте проанализирована волатильность рынка в марте, сформулирован прогноз динамики Индекса МосБиржи на апрель и указаны вероятные курсы самых нестабильных бумаг.

Боковик вылился в обвал

В марте Индекс МосБиржи колебался вблизи отметки 3200 пунктов. ожидания отскока После небольшого снижения в феврале, цены приблизились к поддержке 3100 пунктов, а затем даже немного превысили сопротивление 3300 пунктов. В конце месяца произошло резкое падение до уровня 2920 пунктов из-за ухудшения геополитической обстановки и отказа Центрального банка смягчать денежно-кредитную политику из-за высокой инфляции. В марте индекс потерял до 9%, и февральское повышение цен было полностью отменено.

В подобных ситуациях торговля становится крайне нестабильной, настроение инвесторов обостряется, активизируются предохранительные механизмы. стоп-заявки Начинается серия корректировок цен вниз. Рынок существенно упал, в апреле прогнозируется стабилизация и рост, есть предположение, что уровень поддержки около 3000 пунктов будет восстановлен.

Возвращение рынка к прежним максимумам возможно только при сближении позиций государств и появлении ясных сигналов о переходе к монетарному развороту. Годовой целевой показатель индекса — 3600 пунктов, масштабная коррекция может служить шансом для пополнения долгосрочных инвестиций. инвестиционные портфелиА спекулянты, стремящиеся увеличить краткосрочную прибыль, будут продолжать торговать на колебаниях цен самых нестабильных активов. Давайте разберемся с прогнозом перспектив самых рискованных финансовых инструментов в марте — апреле.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности (рисковости) активов применяется показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, или «сигма»-коэффициент (σ), нормированный на число периодов наблюдения. Рейтинг самых волатильных ценных бумаг представлен в таблице.

Изменчивость стоимости пяти лидирующих акций примерно в два раза больше показателя рискованности индекса МосБиржи. В рейтинге стабильно присутствуют Мечел и ВК, часто попадают в список акции ПИК, а вот уже второй месяц высокую изменчивость демонстрируют Эн+ и Юнипро. Кратко оценим техническую картину бумаг с учетом повышенной волатильности и спрогнозируем их движение по курсам на апрель.

Юнипро. Лидеры биржевой волатильности марта и акции из бенчмарка, которые больше всего упали, – котировки рухнули до 1,7 руб. Ралли начала года прекратилось, буквально месяц назад цены достигали многолетних максимумов в 2,8 руб., а теперь уже соответствуют ценам конца декабря. Причина смены настроения – нереализованные геополитические ожидания и рост капитальных затрат компании почти в четыре раза, что фактически исключает выплату дивидендов в ближайшие годы. Фундаментально Все пока сложно, а с технической стороны рынок очень перепродан — после такого падения вероятна стабилизация и попытка отскока. В случае позитивного исхода и восстановления широкого рынка эти акции могут попытаться приблизиться к сопротивлению в 1,92 рубля.

ПИК. В начале месяца стоимость акций была около 700 рублей, к концу периода упала до 500 рублей. Самый низкий уровень цен за март — 488 рублей. Высокая волатильность связана с чувствительностью акций девелопера к процентным ставкам: от стоимости фондирования в экономике зависят продажи жилья и долговая нагрузка компании. Во время паники акции быстро упали до 500 рублей, был даже провал, но уровень технически сильный, есть вероятность отскока вверх. Для таких акций движение на 10% и возвращение к уровню 550 рублей не составит большого труда. Начало движения… фундаментальные 730 руб. После возможного изменения курса доллара Центробанком РФ в реальности, предполагаемый отрицательный эффект денежно-кредитной политики может прекратиться к июню.

Эн+. Рынок вновь был волатильным, однако эта бумага стала одной из немногих, которые смогли показать рост на общерыночной распродаже за месяц. В ходе торгов наблюдались максимумы с лета 2023 года, под 570 рублей. Активная коррекция от пика выглядит разгрузкой перекупленности — курс может быстро восстановиться из-под 500 рублей. оБольшая часть убытков составляет 530 рублей, а затем — 550 рублей. Фундаментальная оценка Развитие холдинга базируется на потенциале дочерней компании «РУСАЛ», показатель роста которого близок к 50%.

M

Мечел. Исторически рынок очень подвержен колебаниям: при росте или падении широкого рынка он всегда опережает тенденцию. В марте были надежды на сближение позиций сторон конфликта и ожидания мягкого сигнала ЦБ — ничего не произошло, вот курс и резко упал. На максимуме марта почти 132 руб., а к концу месяца курс слетел до 108 руб. Скорее всего, панические продажи завершились, есть вариант апрельского отскока и оперативного возврата к 120 руб. Движение цены… к фундаментальным 160 руб. Вступление на новый этап связно с монетрной переориентацией и ростом цен на сырье, что вероятно произойдет только к началу лета.

V

ВК. Скачок волатильности курса связан с планами Корпорация рассматривает дополнительное размещение акций для уменьшения задолженности. Цена снизилась до 266 рублей — уровня декабря 2024 года. Акции демонстрируют резкие движения: после сильного падения часто следует мощный отскок, что может повториться и в этот раз. Несмотря на неопределенность, технически возможен активный рост вверх — после превышения сопротивления 280 рублей спекулятивный ориентир может быстро переместиться выше 290 рублей. Трейдерам важно помнить о стопах: ожидаемый потенциал должен быть выше расчетного риска потерь.

БКС Мир инвестиций