Изображение: img.freepik.com

Главное

Рубль сохраняет стабильность, за месяц он вырос на 5% по отношению ко всем валютам, а с января прирост национальной валюты достигал 25%. Курсы валют, вероятно, стабилизируются на текущих уровнях к концу месяца. В апреле покупка валют может стать более доступной — есть технические предпосылки для роста.

ОФЗ не смогли изменить негативную обстановку — после отскока RGBI наметилось снижение. Цены сегодня, возможно, окажутся ещё ниже, а доходности — немного выше. Участникам рынка долга предстоит компенсировать угнетающую недельную статистику по инфляции.

Brent нефть достигла отметки $74 за баррель, совершив технический маневр, а сейчас наблюдается снижение. Золото торгуется по $3030 за унцию, менее процента до исторического максимума. Газ NG стоит $3,85, поддержка для отскока находится ниже, около $3,8, и с коротким… стопом.

В деталях

Рубль В среду сохранялся устойчивый курс валют, волатильность была пониженной. Инвалюты в основном ослабили. Биржевой юань потерял треть процента, пара CNY/RUB снизилась до 11,45. Внебиржевой доллар не изменился — 84,2 рубля, а евро упал на 0,4%, достигнув 92 рублей. Курсы ЦБ на 27 марта — здесь.

В марте рубль укреплялся на 5%, максимальный рост составил +10%, с пика января падение валют достигло 25%. В конце месяца курсы стабилизировались и отскочили из-за сильной технической перепроданности.

Рыночная ситуация постепенно стабилизируется. Весенние поступления от экспорта вероятно будут не такими значительными, как зимние, а импорт начнёт восстанавливаться, увеличивая спрос на валюту. Снижение геополитической премии, включавшейся в курс рубля, уже отразилось в котировках. До конца месяца курсы иностранных валют могут сохраниться около нынешних уровней, так как завершение налогового периода марта продолжает оказывать поддержку национальной валюте.

В апреле ситуация может измениться: до следующего налогового периода далеко, баланс притоков/оттоков валют сдвинется, и курсы могут продолжить рост с многолетних (доллар и евро) и многомесячных (юань) минимумов.

Доллар может достигнуть отметки 85, евро — 94, а юань после преодоления уровня сопротивления 11,65 приблизится к динамической линии предложения, в апреле он опустится ниже 12. Круглые 90 в долларе США — задача среднесрочной перспективы, возможно, к лету, как только вероятность монетарного разворота ЦБ станет максимальной.

ОФЗ В данный момент рынок сглаживал потери вторника. Индекс гособлигаций RGBI рос на полпроцента до 111,3 пункта, но завершил торги снижением — 110,6 пункта, -0,1%. Коррекция от десятимесячных максимумов продолжилась. Сегодня индикатор цен длинных бондов может еще немного опуститься, но не существенно — техническая область поддержки у 110,3 пункта, ещё -0,3%. Причиной слабости стало перевыполнение плана аукционов Минфина и скачок. недельной инфляции.

Несмотря на текущую ситуацию, долгосрочные инвестиции в ОФЗ выглядят привлекательными из-за высокой доходности, которая по-прежнему является рекордной для рынка. В год инвестиция приносит… в отдельные бумаги может быть выше, чем во вкладах.