Главное

Московская биржа совершила резкое падение, затем быстро вернулась на прежний уровень – V-образное восстановление внушает оптимизм с технической точки зрения. Геополитическая нестабильность и возвращение бенчмарка к значению 3200 пунктов остаются актуальными факторами. Информацию о инфляции могут повлиять вечерние торги.

В топе акций находятся бумаги ФосАгро, в то время как группа компаний Позитив находится на последних позициях. Среди самых волатильных акций выделяются Мечел, ВК, АФК Система, ПИК и Самолет.

Юань ослаб на процент, а доллар и евро укрепились по отношению к рублю. Волатильность марта может завершиться в ближайшее время, но что ожидает курс валют в апреле остается неизвестным.

В ОФЗ продолжается откат от 10-месячных максимумов — предел коррекции близок, а потенциал облигаций высокий. При дальнейшем снижении вечернего ценового давления в экономике долговой рынок завтра может стать более привлекательным, чем сегодня.

Внешний контур остается спокойным. Американские индексы продолжают восстанавливаться, S&P 500 компенсировал половину месячного падения и достиг сопротивления. Утренние фьючерсы стабильны. На азиатских площадках наблюдается позитивный настрой. Перед началом торгов на европейской фондовой бирже формируется благоприятный фон.

На сырьевом рынке ситуация неоднозначная. Нефть Brent превысила $73 за баррель, обновляя максимумы весны. Золото уходит к отметке в $3020 за унцию, направляясь к новому рекорду. В газе NG пересмотрены минимумы марта, фьючерс опустился ниже $3,9, пока преобладает спекулятивная активность.

В деталях

Индекс МосБиржи На старте сессии пытался вернуться в уровень 3200 пунктов, но не удалось. Заявление сторон, анонсированное после многочасовых консультаций РФ и США в Эр-Рияде, так и не появилось к назначенному времени — рынок провалился до 3122 пунктов. К вечеру индекс резко поднялся, закрытие произошло над 3188 пунктами. объявили результаты переговоровВолатильность рынка обусловлена высокой чувствительностью к геополитической обстановке, что выражается в росте оборотов до 113 миллиардов рублей при амплитуде колебаний в 2%.

Быстрый выкуп при сильной коррекции внушает оптимизм, главной целью является возвращение индикатора к значению 3200 пунктов. Текущая обстановка на рынке и новые вводные Фондовые быки сегодня пользуются благосклонностью — санкционная риторика меняется, ограничения снимаются постепенно. Рынок колеблется в рамках 7-недельного боковика, но устойчивую тягу бенчмарка к отметке 3200 пунктов нельзя не заметить: постоянно пытаются сбить с толку, но аптренд сохраняется, и по классике выход из консолидации ожидается вверх.

Годовой таргет Индекса МосБиржи — 3600 пунктов. Рыночные колебания открывают возможность создания инвестиционных стратегий на длительный период. Самые перспективные ценные бумаги разных индустрий. Для активных трейдеров, применяющих высокий уровень волатильности для увеличения прибыли, существует ряд самых турбулентных бумаг.

На утренней сессии:

Календарь торгов в выходные на 2025 г. — здесь.

Индекс Московской биржи при росте на 1,1% к итогам основного сеанса во вторник преодолел отметку в 3200 пунктов. Все бумаги, входящие в бенчмарк, демонстрируют рост.

В лидерах — ФосАгро (7020 руб.) и Совкомфлот Акции, достигнув 102,7 рублей, продолжили рост с вечера из-за объявления о ослаблении ограничений, поднявшись ещё на 1%.

Рубль У юаня понедельничные потери скомпенсировал рост в +1% после вчерашнего минуса -1,2%. Биржевая пара CNY/RUB столкнулась со статичным сопротивлением в районе 11,65, закрытие составило 11,48.
Внебиржевые доллар и евро относительно рубля укрепились — доллар США прибавил 0,4%, поднявшись до 84,2, а евро вырос на 0,9%, превысив отметку 92,3. Курсы ЦБ на 26 марта — здесь.

В марте рубль достиг двухлетнего максимума против доллара и евро, а юань находится вблизи 9-месячного минимума. В апреле может произойти рост цен на иностранные валюты: поступление средств от экспорта может уменьшиться, а расходы на импорт — увеличиться. Ожидается, что доллар достигнет уровня выше 85 рублей, евро – около 94 рублей, а юань – ближе к 12 рублям за единицу. С учетом высокой волатильности начала весны предполагается лишь умеренное ослабление национальной валюты и продолжение роста цен на иностранные валюты.

О существенной девальвации пока не стоит говорить — сжатая геополитическая риск-премия будет поддерживать курс рубля. Лишь резкое обострение внешнеполитической ситуации и срыв договоренностей могут привести к её расширению и ускорению падения национальной валюты.

ОФЗ Курс гособлигаций RGBI вновь снизился, потеряв ещё 0,3% и суммарно за несколько дней с майского максимума — 2,5%. Индекс приближается к значению 110,7 пункта. Продажи могут быть кратковременными, поддержка находится вблизи. Возможное дальнейшее снижение инфляции (вечером ожидается публикация новых недельных данных) может стать фактором летнего поворота денежно-кредитной политики ЦБ.

В ожидании такой переоценки предлагается рассмотреть облигации как потенциально более выгодный вариант, чем депозиты. следующие бумаги.

Бумаги в фокусе

• ФосАгро (+6,1%). Вчера абсолютным лидером сессии стал компонент индекса, чему есть объяснение – по результатам переговоров. Штаты помогут Восстановление доступа российских компаний к рынком удобрений и снижение стоимости морской страховки – это показатели отраслевого индекса. химии и нефтехимии Вчера сектор показал наилучший результат среди десяти бенчмарков МосБиржи: рост на 2,4%. Курс достиг максимумов за месяц, приблизившись к 7000 руб., объем торгов составил почти 5 млрд руб. По технике прогнозируется, что сегодня будет тестирование и пробой отметки в 7000 руб. Фундаментально Целью является увеличение до 7800 рублей, что составляет рост на 12 процентов по сравнению с существующими показателями.

• Группа Позитив (-1,7%). Хуже всех в рейтинге показал этот участник. Фундаментально слабо Продажи показывают существенные отклонения от прогнозов, а технические показатели указывают на неспособность удержаться выше отметки в 1500 рублей. Это создает сопротивление и повышает риск временного падения до многолетних минимумов, приблизительно к 1420 рублям.

• ВК (+2,6%), ПИК (+2,6%), Самолет (+1%), Мечел (+0,6%), АФК Система (-0,1%) Типовые показатели очень волатильны. Это самые турбулентные бумаги на российском рынке, отражающие динамику широкого рынка с большим преувеличением. Чувствительность их курсов к факторам геополитики, санкций и ДКП крайне высока. По каждой акции в отдельном материале Проанализированы технические кейсы: уровни поддержки и сопротивления определены, выявлены потенциалы и риски. Уровень поддержки удерживается, поэтому ожидается движение скорее вверх, чем вниз, возможно быстрым и сильным. При работе с такими волатильными инструментами важно не забывать… про стопы.

Ожидаемые события в среду

На внешнем контуре

• Глобальные рынки акций. Индексы США незначительно увеличились, фьючерсы остаются на максимумах предыдущей основной сессии – это результат позитивного старта торгов на биржах Азии и Европы. Технически бенчмарк S&P 500 восстановил половину провала с февраля и поднялся выше линии тренда, превысив отметку 5700 пунктов. В области 5775 пунктов, уже пройденная, расположена статичная преграда – вероятно замедление роста. Российские трейдеры могут следить за зарубежными тенденциями с помощью московских фьючерсов. SPYF и NASDНа европейском рынке можно появиться, используя фьючерсы. STOXЧерез фьючерсы возможно торговля на рынке Гонконга. HANG動態日本市場可通过期货複製。 NIKK.

• Нефть Brent Цена превысила 73 доллара, достигнув максимумов с конца февраля. Технически краткосрочно нефть движется ближе к 74 долларам. Дальнейший рост будет затруднен из-за противоречивых факторов: гибкие тарифы Трампа и слабый глобальный доллар, пауза по ставке ФРС, но корректировка лимитов ОПЕК+, острая ближневосточная геополитика, но сближение позиций России и США. После завершения отскока возможен боковик.

• Золото Стоимость превышает $3020, недавно была просадка до $3000, перекупленность снята, что указывает на продолжение роста по тренду. Возврат к историческим максимумам остается возможным. В пользу покупателей драгоценного металла выступают защита от инфляции и международной напряжённости, стремление центральных банков заменить валюты золотом в резервах, девальвация доллара — у USD и Gold исторически обратная корреляция, а индекс доллара DXY даже после отскока до 104,2 пунктов остаётся на многомесячных минимумах.

• Газ NG Отсутствует стремление к росту, фьючерс опускается до минимумов месяца, утром был около $3,8, в настоящий момент — ниже $3,9. Для такого высокофлюктующего инструмента это период боковика. Пока нет паттерна для спекулятивных сделок, активные трейдеры сохраняют средства в ожидании сигналов с большей вероятностью положительного результата.

Узнайте больше

• Триста листов бумаги на неделю. Рынок ожидает новостей.
• Сбор дивидендов: второе полугодие распределения.
• Три лидера и три аутсайдера недели — наступят ли сдвиги?

БКС Мир инвестиций