Изображение: img.freepik.com

Главное

В марте рубль стал самой сильной валютой планеты: доллар и евро снизились до минимумов за два года, а юань вернулся к уровням лета 2024 года. Девальвации национальной валюты пока не предвидится — нынешняя обстановка на внешнем рынке не располагает к этому, но в апреле курсы иностранных валют могут быть выше.

Общество с ограниченной ответственностью с десятимесячным максимумом за несколько дней пересмотрели на два с половиной процента. Геополитическая ситуация улучшается, технические уровни в индексе RGBI близки, а инфляция может ещё больше замедлиться — возобновление роста долгового рынка не за горами. Бы хотелось успеть купить перспективных облигаций.

Товарный рынок: нефть Brent торгуется выше $73 с краткосрочным прогнозом в районе $74, золото стоит дороже $3020 и стремится к историческим максимумам, а волатильный газ NG обновил минимумы за месяц. Временное замирание фьючерса на уровне $3,9 пока не стимулирует активные действия.

В деталях

Рубль Основные инвалюты завершили торговлю вторника разнонаправленно. Биржевой юань снизился на процент, скачок курса CNY/RUB в понедельник перекрыт, на закрытии сессии у 11,48. Внебиржевые курсы доллара и евро окрепли после снижения начала недели: почти 84,2 (+0,4%) и выше 92,3 (+0,9%) соответственно. Центробанк зафиксировал официальные курсы. на 26 марта.

Недавно произошла паника на валютном рынке. Рубль стал самой сильной валютой мира — внебиржевой доллар в марте опустился до 81,5, а евро рухнул до 87,5. Это были уровни июня 2023 года — уже -25% с пика 2025 года. В этот момент произошло сильное перепроданное состояние, после чего начался закономерный отскок. Скорее всего, курсы валют завершат месяц примерно на этих уровнях, а в апреле могут быть и выше.

Увеличение вероятности сокращения валютных поступлений за границу и возрождения спроса на валюту для импорта может привести к росту курса доллара до 85 рублей, а евро – до 94 рублей. До лета доллар может вернуться к значению в 90 рублей из-за приближающегося момента снижения ключевой ставки ЦБ. Ведь ослабление денежно-кредитной политики обычно негативно сказывается на национальных валютах стран. Равно как и выше – геополитическая риск-премия, связанная с урегулированием конфликта между РФ и США может оставаться низкой, что защитит от существенной девальвации.

В апреле пара CNY/RUB может приблизиться к отметке 12, где ожидается динамическое сопротивление от местных многомесячных максимумов. Для достижения цели необходимо преодолеть статическую преграду на уровне 11,65.

ОФЗ Цены продолжают снижаться, а доходность растет, однако сегодня от вчерашней слабости может не остаться – геополитический фактор оценивается для облигаций положительно. Вечером выйдет статистика по недельной инфляции, которая может быть вновь позитивной – фокус на снижение темпа роста потребительских цен.

Индекс RGBI с десятимесячного максимума за несколько дней упал на 2,5%, с 113,3 до 110,7 пунктов. Технические поддержки в инструменте близко, а перспективы роста цен ОФЗ хорошие. В июне Центробанк может снизить ставку, а к концу года есть вариант достичь 16%. Подходящими бумагами для долгосрочных инвестиций являются — здесь.