Изображение: img.freepik.com

Главное

Курс рубля снизился с максимума за год, инвалюты покатились вверх после падения. В марте доллар вероятнее всего не достигнет отметки в 85 рублей, но к апрелю это возможно.

Облигации федерального займа (ОФЗ) снизились с десятимесячных максимумов, ожидания участников долгового рынка касались более мягкого заявления регулятора.

Глобальный доллар вернулся выше отметки 104 пункта после отскока от многомесячного минимума. Индекс DXY был технически перепродан на уровне 103 пункта, а гибкость Трампа в вопросах тарифов также поспособствовала этому. Вслед за этим другие мировые валюты начали снижаться.

Стоимость нефти марки Brent остаётся возле отметки $72. В то время как золото пошло вниз до $3000, газ NG после снижения стабилизировался на уровне $3,9, являясь предметом активной спекуляции.

В деталях

Рубль В пятницу валюты двинулись в раз directions: юань укрепился на 0,3%, евро отыграл 1,1%, а доллар продолжил отскок в сторону 85. Курс биржевого юаня составил 11,46, внебиржевые курсы доллара и евро… от ЦБ на 24 марта Курс доллара составляет 84,64, а евро — 91,42. Рассинхронизация курса рубля с доллару и евро связана с изменением динамики глобального USD — индекс DXY повысился, что повлияло на российские курсы валют через кросс-курсы.

Общая средняя отскоковая величина инвалют составляет 5%, что является наивысшим показателем за два года. В долларе недельный курс составил 81,5, в евро — 87,5. Биржевой юань поднялся с минимума 11,13 до уровня 11,65. Возможно завершение локальной волны роста после падения инвалют. рассматривался в пятницу утромВ марте цены на валюты могут быть ниже пятничных, но к апрелю могут вырасти и превысить их.

В настоящее время поддержку рублю могут оказывать. налогового периода Максимальный объем платежей экспортеров ожидается 28 марта, когда компании конвертируют средства для уплаты налогов. На следующей неделе этот фактор утратит актуальность. Весенний экспорт, вероятно, будет ниже зимнего рекордного показателя. Предложения валюты может не быть столь значительным, но импорт может возрасти, увеличивая спрос на валюту.

Влияние действий Центробанка на курс рубля не проявилось — если бы регулирующий орган, помимо… сохранения ставки 21%Мягкие оценки монетарных перспектив предполагают укрепление национальной валюты.
В ожидании возможного изменения монетарной политики ближе к концу весны послабление дефицитного покрытия будет негативно сказываться на курсе рубля.

Если стоимость подъема останется на прежнем уровне, то ориентиры в инвалютах на апрель могут быть такими: доллар выше 85, юань ближе к 12. Динамическая линия сопротивления по локальным пикам осени 2024 года – зимы 2025 года опустится туда. Вариант с 90 за доллар тоже возможен, но появится скорее летом, как только фактор монетарного разворота ЦБ станет более очевиден.

ОФЗ В пятницу цены снизились, доходности повысились. Индекс гособлигаций RGBI потерял полпроцента и закрылся ниже 112,2 п., а с майского максимума, который был в четверг, индикатор цен длинных ОФЗ потерял процент. Это умеренно негативная реакция участников долгового рынка на решение ЦБ — были несколько завышенные ожидания мягкого сигнала, вот и фиксация.

Несмотря на корректировку, долговой рынок может не существенно измениться — инфляция и прочный рубль указывают на июньский спад показателей. Вероятность снижения ключевой ставки до уровня ниже 21% в апреле уменьшилась. К концу года ожидается уровень в 16%.

Откат цен ОФЗ интересен для инвесторов, которые ещё не заняли позицию в ожидании ослабления ценового давления и начала цикла монетарного послабления. По годовому треку полная доходность инвестиций может превысить 30%, что больше, чем у банковских продуктов. Пригодными для покупки являются выпуски бумаг — здесь.