Три лидера и три аутсайдера недели: возможны изменения?
Индекс Московской биржи за неделю остался на уровне 3200 пунктов. В то же время наблюдались существенные изменения цен ряда активов. Представляем краткий анализ краткосрочных перспектив наиболее ликвидных и неликвидных бумаг.
Стойкие 3200
Прошедшая неделя прошла в ожиданиях телефонного разговора Путина и Трампа, а также решения ЦБ о ключевой ставке. Положительные сигналы были — процесс согласования позиций России и США продолжается, а регулятор оставил ставку на уровне 21%. Однако рынок явно рассчитывал на большее — геополитическая и монетарная неопределенности сохранились, поэтому бенчмарк остался на нуле в шестинедельной боковике у поддержки 3200 пунктов. Выход из консолидации ожидается по тренду — то есть вверх.
В бенчмарке представлены выделяющиеся бумаги. Рассмотрим три лидера и трех отстающих за период, обозначим краткосрочные ожидания котировок бумаг.
Лучше рынка
Мечел-ао (+8,2%). Лидерство этого компонента индекса не вызывает удивления ввиду его исторической волатильности и большой зависимости курса от ставок и геополитической обстановки. Наши ранние оценки Предполагали рост курса до конца марта на 130 рублей — достигнуто с запасом. На максимуме был заход под 132 рубля и высокие уровни с августа. Технический откат под 130 рублей понятен — это область сильного сопротивления. Прорыв выше и ускорение возможны только при общем подъеме рынка, тогда акции Мечела наверняка вновь будут быстрее бенчмарка.
Эн+ (+5,2%). Цена поднялась выше 550 рублей, достигнув уровня максимумов с прошлой осени. Технический потенциал указывает на возможность роста до летних пиков 2023 года, приблизительно до 580 рублей, или плюс пять процентов. Поддержка курса теперь находится на уровне 530 рублей. Причина оптимизма Корпорация увеличила чистую прибыль вдвое.
Транснефть-ап (+5%). В течение недели цена выросла до 1277 рублей, или почти на 9%, но этот темп роста не сохранился. Усиленная техническая поддержка на уровне 1200 рублей, при нынешних показателях — на 1230 рублей. Формация восходящая, вероятно, вплоть до конца марта движение к недавним локальным максимумам. В долгосрочной перспективе фундаментальный потенциал до 1800 рублей повышен, предпочтения компании вошли. в отраслевой портфель самых перспективных бумаг.
Хуже рынка
ВК (-10,5%). Безразмерные аутсайдеры. Котировка упала ниже психологически значимых 300 рублей, на минимуме достигла 290 рублей. Причины распродаж — всё ещё ненадёжная финансовая отчётность и объявление о масштабной допэмиссии акцийУвеличение количества документов — это негативный фактор, который будет действовать в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе после такого падения возможны замедление из-за перепроданности и даже попытка отскока вверх до 300 рублей.
ПИК (-4,8%). Поднявшись выше 650 руб. с уровня около 600 руб., акции быстро утратили свои позиции. На завершающей неделе курс опустился ниже поддержки, повышая вероятность временного падения до динамической опоры в районе 550 руб. Там можно будет рассматривать бумаги для покупки в надежде на отскок. Причины резкой смены настроений связаны с разочарованием по поводу жесткого курса ДКП, несмотря на ожидания мягкого сигнала ЦБ. Склонные к колебаниям акции девелоперов отреагировали на повышение стоимости фондирования негативно.
Группа Позитив (-2,1%). Цена акций падает, продажи неудовлетворительны, а менеджмент не выполняет обещаний. Фундаментальный таргет Цена снизилась до 1500 рублей с пятничных 1540 рублей, и предположительно в течение недели упадет до отметки в 1500 рублей. В феврале было достигнуто двухлетнее минимумом 1420 рублей, после чего последовало существенное восстановление. Если компания не предоставит оптимистичных сигналов в ближайшее время, реализуется риск очередного снижения до многолетнего минимума.
