Изображение: img.freepik.com

Российский рубль демонстрирует нестабильность обменного курса по отношению к ведущим иностранным валютам. Во второй половине 2024 года курс снизился почти на 40% к доллару США, однако в настоящее время вернулось к уровням середины прошлого лета. График официального курса доллара это подтверждает.

В данной ситуации стратегия «купить и держать» иностранной валюты не приносит желаемых результатов. Максимум, что может получить инвестор, — это отсутствие убытков за год.

Открытие не защищенных торговых позиций на валютных фьючерсах может привести к убыткам, если цена движется вне ожидаемого диапазона.

Премиальные опционы на валюту представляют собой интересный инструмент страхования рисков и извлечения прибыли. Более года они доступны на Московской бирже и постепенно набирают популярность.
Это хорошее дополнение к привычным, но более сложным маржируемым опционам на валютные фьючерсы.

Подходящие серии опционов в марте 2025

На Московской бирже можно торговать премиальными опционами на следующих валютных парах.

Курсы валют: доллар США к российскому рублю, евро к российскому рублю, китайский юань к российскому рублю.

Цены всех перечисленных инструментов связаны рыночным механизмом кросс-курсов валют. Опционы на курс доллара, юаня и евро в значительной степени взаимозаменяемы. Уровни ликвидности и количества открытых позиций у них сильно различаются.

С такой точки зрения приоритет отдаётся контрактам на курс юаня, где проходит более 90 процентов сделок. Торговля опционами на курс доллара значительно меньше, а в контрактах на курс евро практически не ведётся.

Для открытия позиций с выполнением 27 марта подходят следующие серии.

Курс валюты Ц元/рубль — в цене 11,6. Опционы на приблизительный курс. Выходная позиция: длин. CR11.6CC5D / пут CR11.6CO5D

Курс валюты Ц元的 к рублю, ставка во время забастовки составляет 11,8, колл-опцион стоит вне рыночной цены.
CR11.8CC5D — Бескомпромиссное стремление к повышению стоимости юаня с усилением эффекта кредитного плеча.

Курс Ц元/рубль, ставка – 11,4, опцион пут – «вне зоны исполнения».
CR11.4CO5D — Бескомпромиссная стратегия спекуляции на снижении стоимости юаня с усиленным моментом рычага.

USD/RUB, уровень исполнения — 83, опционы близкие к рыночной цене, колл. Si83CC5D / пут Si83CO5D

Курс доллара к рублю с ценой исполнения 85 рублей, колл-опцион находится в «вне денежном» положении.
Si85CC5D — Бескомпромиссная стратегия, направленная на усиление роста американской валюты с применением механизма кредитного плеча.

Курс доллара к рублю с ценой исполнения 81, опцион на продажу находится вне зоны прибыли.
Si81CO5D — Бескомпромиссный упор на снижение стоимости доллара с усиленной механикой ли Leverage.

Достоинства опционов на эк foreign currencies.

• Единовременная уплата премии. Приобретение контракта сопровождается одноразовым платежом премии, без ежедневных начислений и списаний вариационной маржи, что облегчает поддержание позиций.

• Прямая экспозиция на курс валюты. Расчетные премиальные опционы на валюту дают инвесторам возможность получать прибыль непосредственно от колебаний валютных курсов без использования фьючерсов как промежуточного инструмента.

• Европейский тип исполнения. Эти опционы реализуются исключительно в день окончания срока действия, что исключает возможность преждевременного исполнения и упрощает стратегии для инвесторов. С практической точки зрения продажа имеющегося опциона американского типа обычно оказывается значительно выгоднее его досрочного выполнения.

• Стандартное налогообложение. Инвестор, торгующий на валютном рынке Мосбиржи, должен самостоятельно рассчитывать и уплачивать НДФЛ, что представляется непрактичным. При работе с премиальными опционами эту задачу берёт на себя брокер, так как он выступает налоговым агентом.

Особенности торговли премиальными опционами

• Специфический характер ликвидности. Опционы характеризуются сравнительно небольшим количеством заявок в биржевом стакане. Это не означает невозможности сделок.
Контрагент обычно находится, если выставление заявки на покупку/продажу на уровне несколько хуже расчетной теоретической цены конкретной серии опционов.

• Опционы не обязательно держать до исполнения. Необходимо помнить, что цена инструмента включает временную премию, которая быстро уменьшается перед его снятием с торговли. Часто наибольшую прибыль можно получить досрочно во время резких колебаний цен и попутного роста стоимости. Это не касается позиций по хеджированию, которые обычно сохраняются до окончания срока действия опционов.

При совершении сделок главным руководством служит расчетная цена. В сделках с опционами важно обращать внимание на теоретическую цену. Это поможет избежать серьезных ошибок, особенно новичкам. Но расчетная теоретическая цена является лишь ориентиром и не всегда соответствует рыночной действительности. Например, ее точность снижается в момент перехода между торговыми сессиями и день исполнения контрактов.

Где найти

В мобильном приложении

В разделе «Рынки» можно найти раздел «Опционы».

В торговом терминале

Чтобы торговать опционами в терминалеНажмите кнопку «Добавить виджет» в правом верхнем углу экрана и выберите «Опционы» в выпадающем меню.

Инвесторы без квалификации должны выполнить тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» его можно найти в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тестирование НКИ».

Почему выбирают БКС?

• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹
Используйте обзоры рынков, прогнозы и актуальные идеи от экспертов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов хранят в БКС свои средства и получают устойчиво высокие результаты на фондовом рынке.

• Кешбэк за перевод ценных бумаг в БКС
Переведите ценные бумаги с другого брокерского счета, не менее чем на два миллиона рублей, и получите кэшбек до двухсот fifty тысяч рублей.

• 30 акций в подарок
Открыв первый счет, пополнив его и приобретя активы, получите 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тысяч рублей³.