Сергея Алексеенкова, заместителя председателя совета директоров ЕвроТранса, журнал взял на интервью. РБК сообщил предварительные результаты за 2024 г.:

Выручка достигла примерно 181 миллиарда рублей, что на 43 процента больше, чем в предыдущем году.

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составила более 16 миллиардов рублей, показав рост свыше 6% относительно 2023 года.

Прибыль составила 5,7 миллиарда рублей, что на 11 процентов больше результата прошлого года.

Акции ЕвроТранса демонстрируют рост на утреннем рынке. До 9:30 по московскому времени цена бумаги увеличилась на 3,8%.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Компания демонстрирует стабильность в сложившейся обстановке, показав хорошие показатели. Компания ЕвроТранс превысила показатели, заявленные руководством в прошлом году — 148 млрд рублей выручки и 14,2 млрд рублей EBITDA. Чистая прибыль составила меньшую сумму, чем прогнозные 6 млрд рублей. Высокие процентные ставки оказывают давление на маржинальность бизнеса. Более быстрый рост выручки при меньшем увеличении EBITDA свидетельствует о том, что более высокие объемы продаж обеспечил сегмент оптового топливного бизнеса с низкой маржой.

Вероятность крупных дивидендов высокая. Алексеенков заверил о планах компании распределить финальные дивиденды в размере 15 рублей за акцию. Выплата, по прогнозам экспертов, обеспечит доходность дивидендами на уровне 12%. При сохранении коэффициента выплат на отметке 70% можно предположить, что ЕвроТранс выделит около 12 рублей на каждую акцию. Увеличение до 15 рублей за акцию потребовало бы повысить коэффициент выплат до 79%.

В ближайшем двухлетнем периоде ожидается стабильный доход от дивидендов. Руководство намеренно сохранит существующую политику выплат дивидендов и продолжит их начисление по меньшей мере два года. Будущие решения будут приниматься с учетом ситуации на рынке и результатов деятельности компании. Уровень задолженности не содержит ограничений, которые могли бы поставить под угрозу возможность выплат дивидендов. Вместе с тем, политика дивидендов предусматривает перераспределение акционерам не менее 40% от чистой прибыли при уровне долговой нагрузки «Долг/EBITDA» ниже 4,0х. Текущее значение в 2,5х не представляет опасности для потенциальных дивидендов.

Поддерживаем оптимистичный прогноз по акциям ЕвроТранса. Акции компании привлекательны и имеют высокий потенциал роста благодаря сильным финансовым показателям и высокой дивдоходности на российском рынке. Поддерживаем позитивный взгляд на бумаги компании и оценку в 210 рублей.

БКС Мир инвестиций