Главное

Российский рынок сначала демонстрировал снижение после позитивного начала торгов, но затем перешел к росту и установил новый максимум за день, несмотря на возросшую геополитическую неопределенность. Индекс МосБиржи восстановил более половины потерь среды.

Рубль потерял значительную часть стоимости, однако к концу торгов смог частично компенсировать убытки дня.

Курсы ОФЗ после трёх сессий приростов завершили снижение, но общий показатель индекса государственных облигаций RGBI остаётся малым.

Лидерами роста стали компании: Энергия (+9,7%), РуссНефть (+6,45%), Мечел-АО (+5,7%), Транснефть (+4,72%).

• Аутсайдеры: ФосАгро (-0,72%), Совкомфлот (-0,64%), Татнефть-ао (-0,6%).

В деталях

Российский рынок акций После начального подъёма котировки вернулись к падению, характерному для вечерних торговых сессий вторника. Данная тенденция была связана с результатами телефонного разговора глав государств России и Соединённых Штатов Америки.

Позитивные ожидания участников рынка, связанные с переговорами, оказались, возможно, избыточно высокими. Многих убедили, что после этого события геополитическая неопределенность усилилась. В результате продавцы взяли верх и спровоцировали снижение индексов.

Во время основной торговой сессии наши фондовые показатели пошли вверх. Индекс МосБиржи достиг дневного максимума и завершил основную сессию около него, компенсировав более половины значительных потерь среды, возникших в основном из-за падения на вчерашнем вечернем рынке.

Фактор геополитики В целом пока ситуация благоприятна для покупателей рублевых активов. У России есть шансы на улучшение геополитической ситуации, что может способствовать высокому спросу на российские акции, как от отечественных, так и от иностранных инвесторов.

Данные по инфляции Результаты оказались положительными: недельный показатель вновь ощутимо уменьшился, а годовой почти прекратил расти. В результате на вечерней сессии Индекс МосБиржи ускорил рост и установил новую дневную высоту, но затем сгладил этот импульс.

Днем появилась информацияПродолжается снижение инфляционных ожиданий граждан РФ. Это указывает на послабление инфляции, которое даст возможность Банку России начать рано ужесточение денежно-кредитных условий.

Валютный фактор После нескольких недель негативного влияния на российский рынок его начало оказывать поддержка. Сегодня рубль существенно подешевел, что усиливает эффект улучшения сырьевого фактора, хотя нефтяные цены нивелировали лишь часть нисходящего движения предыдущей сессии, некоторое время продолжавшегося и сегодня.

Объем торгов После двух дней умеренного роста основной сессии (87,5 млрд руб.) ощутимо уменьшился. Сигнал не очень благоприятен, потому что восходящий разворот рынка внутри дня не подтвержден усилением активности участников торговли. Для большей уверенности в начале новой волны роста Индекса МосБиржи необходим хотя бы кратковременный всплеск объемов торговых операций.

Акции РКК Энергия Продолжили активный рост, но медленнее, чем в предыдущую сессию, когда занимали абсолютное лидерство. заявилРоссия открыта к обсуждению с Соединенными Штатами возможности сотрудничества в области космоса.

Бумаги Мечела После заметного снижения во вторник, цены вернулись к росту и установили новые максимумы с августа прошлого года. сообщилоПо его сведениям, одним из ключевых пунктов программы поддержки угольной отрасли, находящейся в затяжном кризисе, может стать перенаправление экспорта на южные и западные направления. Предполагаемый объем субсидирования на эти цели — 100 млрд рублей.

Акции РуссНефти После вчерашнего снижения бумаги вернулись к росту и лидируют в нефтегазовом секторе, где подавляющее число компаний закончили торги с прибылью. Акции преодолели трёхнедельный максимум.

По нашему мнениюБлагодаря большим запасам нефти, РуссНефть может увеличить производство на 30% к 2028 году. Имеем позитивный прогноз на эту акцию с ценой 220 рублей в течение года.

Акции Транснефти Продолжают демонстрировать высокий рост. За вчерашний день сообщилаВ 2025 году ожидается поддержание объема прокачки нефти по трубопроводной системе на уровне 2024 года. Транснефть ограничена квотой России в рамках сделки ОПЕК+. Прогнозы компании соответствуют ожиданиям, подтверждается текущий прогноз с целевой ценой на год — 1500 рублей.

Рубль В начале дня рубль преимущественно падал по отношению к юаню, который слегка превышал 11,6 рублей. К окончанию торгов российский рубль восстановил значительную часть утраченных в течение дня сумм.

Геополитические факторы, возможно, стали причиной быстрого снижения курса рубля в ответ на итоги телефонного разговора президентов России и США. Некоторые инвесторы могли ожидать более благоприятного исхода переговоров. Кроме того, за последние недели курс рубля существенно повысился, что представляется нестабильным с точки зрения доходов бюджета и экспортеров.

БКС Мир инвестиций