В конце февраля Индекс МосБиржи превысил своё среднесрочное максимум. С минимумов 2024 года показатель вырос на 42%. Несмотря на это, некоторые акции могут продолжать расти в среднесрочной перспективе. Такой потенциал обусловлен предстоящими дивидендными выплатами и сравнительно низкой стоимостью по сравнению с историческими данными.

Эксперты БКС Экспресс определили ключевые тенденции и выделили пять акций российских компаний, представляющих интерес для среднего срока.

Дивидендная фишка сезона

В предстоящем сезоне выплат компания безусловно является главным объектом внимания инвесторов. Отмечается, что ее акции обещают доходность, превосходящую конкурентов в несколько раз. При нынешних котировках доходность может составить около 35%.

Финансовый отчет ИКС за 2024 год показал успешный результат: выручка увеличилась на 24%, продажи росли благодаря увеличению среднего чека и росту трафика в магазинах. Выручка магазинов-дискаунтеров сети увеличилась вдвое по сравнению с прошлым годом.

Акции магазинов с небольшой задолженностью считаются надежными активами и подходят для разнообразия инвестиционных портфелей, состоящих преимущественно из компаний из нефтегазовой отрасли.

Лидер российского технологического сектора

Компания представила последний финансовый отчет, показавший хорошие результаты. Выручка увеличилась на 37%, а чистая прибыль — на впечатляющие 85% по сравнению с прошлым годом.

У Яндекса есть возможности увеличивать свою долю в рекламных бюджетах и потребительских расходах России.

Низкий уровень долговой нагрузки придает стабильность в период высоких процентных ставок: показатель Чистый долг/EBITDA составляет 0,4x (без учета арендных обязательств).

В конце апреля завершится прием заявок акционеров для получения окончательных дивидендов за 2024 год в сумме 80 рублей на акцию, что составляет 1,7% от текущей цены акции. Несмотря на невысокую доходность, дивиденды могут оказывать положительное влияние на стоимость акций.

Мощная история в сфере финансовых технологий с упором на искусственный интеллект.

Позиции этого участника финансовой сферы окрепли после объединения с Росбанком. Сейчас компания входит в пятерку лидеров своего рынка. Больше половины дохода приносит деятельность, не связанная с выдачей кредитов, что представляется выгодным обстоятельством.

T-Технологии продолжает демонстрировать впечатляющие темпы роста основных показателей. За январь число клиентов достигло 49,1 млн (рост на 19% по сравнению с прошлым годом). Объем средств и активов под управлением увеличился до 5,5 трлн руб., составив 28% прироста к уровню прошлого года.

Высокая рентабельность — 37,8% к концу третьего квартала сохраняется даже после интеграции с Росбанком. Менеджмент повысил прогнозы прибыли на 2024 год с 30%+ до 40%+.

Отстающий в нефтегазовом секторе

С декабря 2023 года акции Газпром нефти снизились на 25% и уступают как по показателям конкурентам в секторе, так и рынку в целом. У компании хорошие финансовые показатели, а дивидендная доходность близка к максимальным значениям для сектора. За весь 2024 год дивидендная доходность Газпром нефти может составить 14–16%.

Чистая прибыль компании по МСФО за I полугодие 2024 года увеличилась на 11% год к году, свободный денежный поток — на 77%. Акции сейчас торгуются ниже, чем у большинства конкурентов, несмотря на то что исторически бумаги оценивались с премией к рынку из-за более высокой рентабельности. Показатель чистый долг/EBITDA на конец III квартала составил 0,45х, как и годом ранее. Это важно при высоких процентных ставках.

Последние санкции против Газпром нефти уже отражены в стоимости ее акций. У компании было время подготовиться к новым ограничениям — возможно снижение прибыльности в среднесрочном периоде, но существенного отрицательного влияния на деятельность не предвидится.

Бенефициар дефицита рабочей силы

В России наблюдается дефицит рабочих рук в таких сферах как производство, продажи, розничная торговля, логистика и строительство. Это благоприятно сказывается на работе хэдхантеров. Выручка компании за третий квартал выросла на 28% год к году, маржинальность EBITDA достигла рекордных показателей – 65%. Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза.

Акции Хедхантера не смогли ликвидировать декабрьскую разницу в цене, поскольку значительные выплаты (23% дивидендной доходности) были разовыми. По итогам 2025 года компания может предложить 10–12% дивидендной доходности. Хедхантер заявляет о намерении выплачивать дивиденды дважды в год, поэтому следующие дивиденды могут быть начислены уже по результатам 2024 года.

Ранее компания объявила о buyback почти на 10 миллиардов рублей — это около пяти процентов от капитала. Воздействие выкупа на стоимость акций будет зависеть от интенсивности сделок, но сам факт запуска программы можно считать сигналом менеджмента об недооценке ценных бумаг.

Готовое решение

В случае отсутствия времени на отбор отдельных ценных бумаг, возможно приобрести паевой инвестиционный фонд. «БКС Российские акции»Фонд инвестирует в акции крупных и недооцененных российских компаний с высоким потенциалом роста. Получаемые дивиденды направляются на реинвестирование в фонд, повышая эффективность его деятельности.

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0%
При покупке акций по тарифу «Инвестор» комиссия отсутствует, обслуживание тоже бесплатно.

• Лучшая аналитика¹
Используйте отчеты о рынках, прогнозы и идеи от специалистов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов доверия БКС вложили свои средства и добиваются устойчивых высоких результатов на фондовом рынке.

• Кешбэк за перевод ценных бумаг в БКС
Заведите брокерский счет и переведите активы в сумме от двух миллионов рублей, чтобы получить кэшбек до двести пятидесяти тысяч рублей.

• 30 акций в подарок
Открыть первый счет, пополнить его и приобрести активы для получения 30 акций бесплатно и кешбэка до 300 тысяч рублей³.

БКС Мир инвестиций