Прогноз по промышленности: «Позитивный» взгляд на Промомед и Озон Фармацевтику в стратегии II квартала 2025 года.
В стратегии на II квартал 2025 г. Представлен обзор российского рынка, отдельных отраслей и ценных бумаг. Отрасль промышленности оценивается как «Нейтральная». В данной статье подробно рассмотрены возможные трудности для неё в предстоящие месяцы и активы, заслуживающие внимания.
Главное
• Взгляд на сектор: «Нейтральный».
• Средний потенциал роста: 15%.
Лидером второго квартала 2025 года считаются «Промомед» и «Озон Фармацевтика».
В деталях
В промышленности мы анализируем четыре компании из трёх отраслей: ФосАгро (производство удобрений), Сегежа (деревообработка), Озон Фармацевтика и Промомед (фармацевтическая сфера). Цены и факторы, влияющие на их динамику, различаются в каждой сфере. Тем не менее падение цен и объемов продаж — общий риск для всех компаний.
Мы оптимистично настроены по отношению к Промомеду и Озон Фармацевтике.
Лекарственные компании ожидают значительного увеличения рыночного объёма к 2025 году. Мы также настроены позитивно и поднимаем целевые цены для Промомеда и Озона Фармацевтики.
Цели для Промомеду установлены на уровне 760 рублей за акцию, а для Озон Фармацевтики — 100 рублей за акцию. Растущие показатели фармкомпаний требуют подтверждения, поскольку компании не обновляли прошлые прогнозы. Успех в достижении этих оценок повлияет на отношение инвесторов. Пока ожидания менеджмента и наши достаточно оптимистичны. Важным фактором станет выход новых лекарств и их успешная монетизация как в коммерческом, так и в государственном сегментах.
Отношение к Сегежу отрицательное, к ФосАгро — нейтральное.
Целевую цену ФосАгро немного увеличиваем, но компания кажется дорогой. В отношении Сегежа ожидаем уточнений относительно размера дополнительной эмиссии и объема внесенных средств, целевая цена сохраняется прежней. По Сегежу подтверждаем негативный взгляд, по ФосАгро повышаем до нейтрального.
Целевую цену акций ФосАгро немного повысили — до 7800 рублей за акцию. Для компании складывается благоприятная ситуация: цены на фосфорные удобрения превышают средние значения последних лет. С 1 января 2025 года перестали действовать экспортные пошлины, поэтому прибыль компании должна увеличиться. Тем не менее, бумага выглядит справедливо оцененной, что объясняет нейтральный взгляд экспертов. Ожидается рост производства ряда удобрений в 2025 году. Ключевой фактор для ФосАгро — возможность беспрепятственно экспортировать объемы и цены на фосфорные удобрения. Для компании как для экспортера важны не только российские рынки, но и иностранные цены на них.
Наблюдаем за Сегежем с использованием цифр до дополнительной эмиссии, целевая цена акции — 1,30 руб., прогноз «Негативный». Основное внимание уделяется дополнительной эмиссии, которая должна завершиться к маю включительно. Точный объем (до 101 млрд руб.) и сроки привлечения средств зависят от договоренностей с участниками закрытой подписки. Полученные средства направят на снижение долга. Эффект допэмиссии отобразится в отчетности за I полугодие 2025 года. Для Сегежи важны цены и объемы продаж, особенно пиломатериалов. Как экспортеру, важно наблюдать за иностранными рынками и ценами на них.
По каждому предприятию доступны исчерпывающие обзоры. Нажмите на нужную фирму, чтобы открыть обзор.
P
S
P
O
БКС Мир инвестиций
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели(целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Материал создан и распространен ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России). С информацией о Компании и услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)) рекомендуем ознакомиться по ссылке: https://bcs.ru/regulatoryThis disclaimer from BC Securities Corporation outlines important risks and disclaimers for investors. Here’s a breakdown:
**Key Points:**
* **Risk of Investment Loss:** Investing involves risk. The value of financial instruments, securities, and investments can fluctuate, leading to potential losses, including the loss of all or part of your investment. Past performance is not indicative of future results.
* **Currency Risk:** Fluctuations in exchange rates can negatively impact the price, value, or returns on securities or investments mentioned in their materials. This is particularly relevant for investments in depositary receipts of foreign companies.
**Company Information & Investment Methodology:**
* **Jurisdiction:** BC Securities Corporation operates in Russia and this material is intended for use by investors within Russia, adhering to Russian law.
* **Analyst Views:** Their investment recommendations are based on a 12-month target price analysis. This involves various valuation methods like P/E ratio, DCF (Discounted Cash Flow), or DDM (Dividend Discount Model).
* **Rating System:** They categorize their views as:* Positive: Expected excess return over 10%* Neutral: Excess return between -10% and +10%* Negative: Expected excess return under -10%
**Important Legal Disclosures:**
* **Copyright & Distribution Restrictions:** This material is protected by copyright. It cannot be distributed, copied, reproduced, or modified without written permission from BC Securities Corporation.
* **Trademark Notice:** «BC Securities» and «BC Investment World» are trademarks of BC Securities Corporation.
**Overall Message:** This disclaimer emphasizes the inherent risks associated with investing and encourages investors to understand their potential for both gains and losses. It also provides transparency regarding their investment methodology and rating system while highlighting legal restrictions on the use and distribution of their materials.
