Главное

Эпоха стабильности прошла, московская биржа переживает сильное колебание цен — геополитические факторы оказывают влияние на торги. Окончание торгового уик-энда будет важным событием.

В центре внимания находятся бумаги компаний Эн+, Татнефть, Газпром и Яндекс.

Рубли крепятся к уровню полугодовых максимумов, в то время как валюты демонстрируют высокую волатильность. В вечернюю непонятность контракт на юань упал более чем на 5%.

Внешний рынок также неустойчив: американский акций обрушился, индекс S&P 500 снизился до уровня 5500 пунктов, утренние фьючерсы резко выросли на процент; азиатские бенчмарки растут. Для европейских торгов пятницы создается благоприятная атмосфера.

Рынок сырья: нефть Brent за неделю незначительно превысила $70 за баррель, золото достигло исторического максимума — унция стоит около $2990 и приближается к отметке в $3000; волатильный газ NG с недельного максимума упал на 20%, фьючерс по $4 выглядит привлекательным для отскока.

В деталях

Индекс МосБиржи В течение дня показатель снижался: на минимуме основной сессии достигло 3100 пунктов, падение составило более 2,5%. Закрытие произошло на уровне 3121 пункт. На вечерней сессии произошел скачок вверх — бенчмарк мгновенно компенсировал дневную потерю, в момент достиг 3207 пункта, что составляет +3% от минимума. Закрытие составило более 3166 пунктов. Объемы торгов резко увеличились: более 179 млрд рублей, на вечерние часы пришлось 43% всей биржевой ликвидности четверга. Накануне утром прогнозировался быстрый возврат индекса к отметке в 3200 пункта. скачок отработан.

Рынок много дней находился в состоянии низкой волатильности, участники торгов ждали сигналов с внешнего контура. Сигналы появились. Днем эмоционально отыгрывались инициативы США и Украины по урегулированию конфликта, что вызывало повышенное беспокойство на площадках; вечером свой ответ дали российские власти — Россия согласна с предложениемВпрочем, существуют детали, нуждающиеся в осмыслении и разговоре.

В Москве пребывает спецпосланник президента США. Президент России Владимир Путин изъявил желание пообщаться с американским коллегой. Возможно, вскоре последуют очередные важные заявления. Волатильность на рынке сохраняется высокой. Закрытие торговой недели может быть показательным и несколько прояснит техническую картину, а пока много биржевого шума.

Рубль На полугодовых максимумах остаются курсы валют. Высокой волатильности подвержены курсы из-за геополитических рисков: риск-премия в рублях то расширяется, то сужается. На основной сессии биржевой юань достиг значения выше 12, но завершил торги у 11,83 (-0,9%). Внебиржевой доллар не изменился — 86,62, евро немного подорожал — 94,25. Курсы валют на 14 марта от ЦБ — здесь.

Во время вечерней сессии повысилась температура из-за новостей и снижения ликвидности. Фьючерс на юань CRH5 временно упал до 11,4, потеря составила 5%, это были уровни прошлого лета. Высокая волатильность валютного рынка сохранится и сегодня. Технический тренд в инвалютах пока направлен вниз. Но объемы весеннего экспорта, вероятно, будут меньше зимних, а импорт — больше, то есть потоки валюты сократятся, а оттоки увеличатся. В результате рубль может подешеветь.

Бумаги в фокусе

• Эн+ (+2,8%). Самый высокий показатель среди всех компонентов индекса. Цена держится выше 500 рублей — это поддержка, сопротивлением выступает уровень 530 рублей. Движение акций «Эн+» связано с курсом акций РУСАЛа — компании-матери для «алюминиевой дочки», а в Гонконге сохраняется высокий спрос на бумаги последней, поэтому и на Мосбирже обе бумаги могут продолжать расти лучше рынка.

• Татнефть-ао (+2,3%). Курс превышает отметку в 710 рублей, преодолено сопротивление на уровне 700 рублей. Краткосрочный нисходящий тренд ослаб, ближайшей целью является диапазон 730 рублей. Позитивный прогноз и рост стоимости акций обусловлены хорошими операционными и финансовыми показателями. результаты корпорацииОптимистичная долгосрочная перспектива ставит цель в 920 рублей за акцию, что означает рост более чем на 30% с нынешних уровней.

• Газпром (-0,1%). Рынок крайне неустойчив из-за напряженной геополитической обстановки. Четверг принес колебания: вплоть до 11 рублей или почти 7%. Сначала цена упала ниже 161 руб., но к концу дня возросла выше 171 руб. Графически акции удерживаются в восходящей тенденции, опираясь на минимумы декабря и февраля, что внушает оптимизм. Весной сохраняется вероятность роста курса до зимних максимумов. В долгосрочной перспективе эти бумаги считаются одними из самых перспективных, так как не раскрыты все потенциалы для роста. целевые по 190 руб., или +13%.

• Яндекс (-1,1%). Утверждены финальные дивиденды за 2024 г. — 80 руб., одобрена программа облигаций на 350 млрд руб. Фундаментальный таргет Цена: 4900 рублей, или плюс девять процентов. С технической точки зрения: бумаги нестабильные, курс находится в среднесрочном восходящем тренде и краткосрочной сужающейся формации, выход из которой прогнозируется по тренду, то есть вверх.

Ожидаемые события в пятницу

На внешнем контуре

В США рынок испытал новый удар, индексы потеряли ещё 1,5–2% в основной сессии. Общий спад бенчмарка S&P 500 с февральского исторического максимума превысил 10%, упав ниже отметки 5505 пунктов. Рынок находится под давлением тарифов и рисков экономической рецессии. Технически он сильно перепродан, что привело к закономерному отскоку на проценте в утренней сессии пятницы. Начавшееся восстановление американского рынка будет поддерживать положительную динамику на площадках Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно получить с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии показатель роста бенчмарков в среднем составляет один процент, некоторые лидеры демонстрируют рост на 2,5 процента. Фактор АТР указывает на вероятность позитивного старта европейской биржевой сессии. Российским трейдерам предоставлен доступ к рынку Гонконга через фьючерс. HANGВолатильный индекс Hang Seng вырос на 2,5%. Движения японского рынка отражаются в московском фьючерсе. NIKK, а индекс Nikkei сегодня +1%.

Brent торгуется немного выше $70 за баррель. После недавнего падения до четырехлетних минимумов нефть движется в боковик. За неделю фьючерс по нулям. Тренд Brent вниз сохраняется из-за ожидаемого увеличения предложения от ОПЕК+ в апреле и, конечно же, торговых войн Трампа, что приводит к снижению спроса на сырье.

Золото достигло отметки $2990. Нашими целями всегда были круглые $3000. Движение по тренду вверх работает отлично. Поддержка драгоценного металла связана с ослаблением глобального доллара — между ними обратная корреляция. В обстановке международной неопределенности золото традиционно служит надежным хранилищем ценностей, а мировые центробанки продолжают заменять волатильные валюты стабильным активом.

Цена газа NG уже преодолела отметку $4, но недавно наблюдались трехлетние максимумы выше $4,9. Это очень волатильный инструмент, где эйфория сменяется унынием. Сейчас сложились предпосылки для очередного обратного движения. Активные трейдеры могут сыграть на высоком отскоке от круглого уровня. о стопах не забывать.

Узнайте больше

• Инфляция снижается — что делать инвестору?
• Коррекция индекса S&P 500 дает возможность составить портфель с более доступными акциями.
• Цены на золото приближаются к историческим максимумам.

БКС Мир инвестиций