Рынок США

S&P 500 и NASDAQ 100 показали рост в среду: на 0,49% и 1,22% соответственно. Индекс Russell 2000 увеличился на 0,17%.

В зелёной зоне закрылось пять из одиннадцати секторов. Технологии возглавили рост (+1,57%), а потребительский сектор потерял (-2,17%).

Опасения рецессии вытеснили страхи относительно инфляции. Индекс потребительских цен в среду успокоил быков, позволив им наконец дать отпор. Акции технологических компаний возглавили отскок. Данные по доходам розничной торговли оказывали давление на потребительский сектор.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются.

Американские индексы снижаются при начале торгов.

Европейский рынок

Европейский рынок (STOX-3.25) снижается. Индекс STOXX 50 теряет 0,4%.

Дональд Трамп предупредил ЕС о новых пошлинах, включая 200% на вино и спиртные напитки, при условии, что Евросоюз не устранит пошлины на импортный из США виски.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25Торговля происходит в красной зоне. Индекс Hang Seng снизился на 0,58% в четверг.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) сократился на символические 0,08%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25Цена золота готова обновлять максимальную стоимость. По данным COMEX, цена металла с доставкой в мае составляет 2968 долларов за унцию (+0,2%).

Рост рисков рецессии в Соединенных Штатах, обострение торговых войн и геополитические факторы поддерживают котировки золота. Ближайшие технические уровни для золота располагаются в районе 3000–3100.

• Нефть (BR-3.25Марка Brent по договору мая стоит $70,3 за баррель, цена снизилась на 0,9%.

Согласно данным EIA, запасы нефти в Соединенных Штатах за предыдущую неделю увеличились на 1,45 млн баррелей. Статистика API, представленная днем ранее, говорила о росте на 4,2 млн. В то же время запасы бензина сократились сильнее прогнозов — на 5,7 млн баррелей.

Ежемесячный отчет по рынку нефти ОПЕК опубликован. В феврале страны ОПЕК+ увеличили добычу на 313 тысяч баррелей в сутки. Основной рост отмечен у Казахстана, который ранее обещал компенсировать недосокращенные объемы добычи.

• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже падает, -3,5%.

Инфляция и зыбкие надежды

В феврале рост потребительских цен в США оказался меньше прогнозируемого. Индекс показал повышение на 0,2% по сравнению с январем и на 2,8% относительно февраля прошлого года. Предполагалось увеличение на 0,3% и 2,9%.

Базовая инфляция оказалась на 10 базисных пунктов ниже прогнозов, увеличившись на 0,2% за месяц и достигнув 3,1% годовых. Это самый низкий показатель с апреля 2021 года. Цены на жилье снова выросли на 0,3% за месяц и составили почти половину ежемесячного прироста инфляции, а снижение цен на авиабилеты и бензин компенсировало этот рост.

Специалисты восприняли это как позитивный сигнал: риск ускорения инфляции не такой велик, как показывали показатели прошлых месяцев. Это особенно заметно с учетом того, что распродажа активов и макроэкономическая неопределенность влияют на доверие потребителей и бизнеса.

Производственная инфляция замедлилась как в месячном, так и в годовом выражении: 0,0% и 3,2% вместо прогнозируемых 0,3% и 3,3%.

Значение индекса цен производителей сегодня определит общее представление об инфляции до решения о ставке, которое Федеральная резервная система примет на следующей неделе. Несмотря на отсутствие политических действий, комментарии Джерома Пауэлла станут предметом внимания.

Катализатор привел к тому, что быки немного вернулись к акциям и другим рискованным активам. С сохранением минимумов вторника у трейдеров и инвесторов появился четкий уровень для торговли, чтобы не покупать падение и надеяться на лучшее.

В то же время American Eagle Outfitters присоединилась к числу ритейлеров, сообщивших о худших показателях первого квартала из-за холодной погоды и снижения потребительского доверия. Руководство компании ожидает восстановления бизнеса во второй половине 2025 года, но в настоящий момент готовится к охлаждению экономики США до ее стабилизации.

БКС Мир инвестиций