Рынок США

В среду индекс S&P 500 увеличился на 0,49%, NASDAQ 100 — на 1,22%, а индекс Russell 2000 — на 0,17%.

В зелёной зоне закрылось пять из одиннадцати секторов. Лидером стал технологический сектор (+1,57%), а наибольший спад показал потребительский сектор (-2,17%).

Опасения рецессии сменили страхи относительно инфляции. Индекс потребительских цен в среду внушил уверенность быкам, и рынок начал расти. Акции технологических компаний показывали самый значительный рост. Доходы розничной торговли оказывали давление на акции потребительского сектора.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются.

S

N

R

Открытие торгов началось с снижения основных американских индексов.

Европейский рынок

Европейский рынок (STOX-3.25) снижается. Индекс STOXX 50 теряет 0,4%.

S

Дональд Трамп предупредил Евросоюз о новых пошлинах, до 200% включительно, на вино и другие алкогольные напитки, при условии, что Евросоюз не отменит тарифы на виски из США.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25Торги проходят в красной зоне. Индекс Hang Seng снизился на 0,58% в четверг.

H

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) сократился на символические 0,08%.

N

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25Цена золота готова обновлять ценовой максимум. По данным COMEX, цена на драгоценный металл с поставкой в мае достигает 2968 долларов за унцию (+0,2%).

G

Рост рисков рецессии в Соединенных Штатах, обострение торговых войн и геополитическая обстановка способствуют укреплению котировок золота. В ближайшее время технические цели для золота находятся в районе 3000–3100 долларов.

• Нефть (BR-3.25Марка Brent по майскому контракту стоит $70,3 за баррель, снизившись на 0,9%.

По информации EIA, за прошлую неделю запасы нефти в США увеличились на 1,45 млн баррелей. Данные API, опубликованные накануне, сообщали о росте на 4,2 млн. При этом запасы бензина уменьшились сильнее прогнозируемого — на 5,7 млн баррелей.

ОПЕК выпустила ежемесячный отчет о рынке нефти. Страны ОПЕК+ в феврале увеличили производство на 313 тысяч баррелей в сутки. Казахстан показал главный прирост, ранее обещавший компенсировать недостачу сокращенных объемов добычи.

• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже падает, -3,5%.

Инфляция и зыбкие надежды

В феврале цены на товары и услуги в США увеличились медленнее ожидаемого. Индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с январем и на 2,8% за год. Предполагалось увеличение на 0,3% за месяц и на 2,9% за год.

Инфляция также оказалась на 10 базисных пунктов ниже прогнозов, увеличившись на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% год к году. Это самый низкий показатель с апреля 2021 года. Цены на жилье снова выросли на 0,3% за месяц и составили почти половину ежемесячного прироста инфляции, тогда как снижение цен на авиабилеты и бензин компенсировало этот рост.

Эксперты оценивают это как позитивный сигнал: угроза ускорения инфляции не так велика, как показывали показатели прошлых месяцев. Особенно учитывая то, что распродажа рискованных активов и макроэкономическая неопределенность влияют на уверенность потребителей и предприятий.

Месячная и годовая производственная инфляция снизились до 0,0% и 3,2%, вместо прогнозируемых 0,3% и 3,3%.

Значение индекса цен производителей сегодняшнего дня окажет влияние на восприятие инфляции до решения о ставке, которое ФРС примет на будущей неделе. Внимание будет сфокусировано на комментариях Джерома Пауэлла, хотя никаких политических действий не ожидается.

Этот катализатор позволил быкам слегка вернуться к акциям и другим рискованным активам. С сохранением минимумов вторника у трейдеров и инвесторов появился ясный уровень для торговли, чтобы не покупать падение бездумно и надеяться на лучшее.

В то же время American Eagle Outfitters стала еще одним ритейлером, сообщившим о том, что первый квартал начался хуже, чем ожидалось, из-за холодной погоды и снижения уровня потребительского доверия. Руководство компании ожидает восстановления бизнеса во второй половине 2025 года, но в настоящее время готовятся к охлаждению экономики США до ее восстановления.

БКС Мир инвестиций