Изображение: img.freepik.com

Рынок США

• Во вторник индексы S&P 500 и NASDAQ 100 снизились на 0,76% и 0,18% соответственно. Индекс Russell 2000 уменьшился на 0,01%.

в положительной зоне оказались показатели ни одного из одиннадцати секторов. Наименьшее снижение зафиксировано в технологическом секторе (-0,41%), наибольшее – в промышленном (-1,54%).

Индекс S&P 500 присоединился к NASDAQ 100 и пересек границу коррекции, как минимум на внутридневных торгах, поскольку заявление Трампа о возможном удвоении некоторых тарифов оказывает негативное влияние на большинство секторов. Участники рынка по-прежнему ищут более явные сигналы о формировании минимума, прежде чем открывать длинные позиции, поскольку ни отчеты компаний, ни экономические показатели не являются факторами, способными спровоцировать значительный рост.

Акции таких американских сталелитейных компаний, как Nucor и Steel Dynamics, значительно выросли после заявления Дональда Трампа о намерении увеличить тарифы на импорт канадской стали и алюминия в два раза – до 50% с нынешних 25%. Компании Freeport McMoran и Southern Copper также продемонстрировали рост стоимости акций в связи с расширением пошлин, которые теперь будут распространяться на продукцию, изготовленную из металлов.

Действительно, он удалил эти высказывания в тот же день, однако стоимость акций уже увеличилась, и к моменту закрытия торгов наблюдалась некоторая коррекция.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже стремятся наверх.

Судя по всему, сегодня снизится активность продавцов, и день завершится ростом, поскольку потребительская инфляция в США за февраль составила 2,8% в годовом выражении, что ниже январских 3.

На предварительных торгах демонстрируют рост ключевые американские индексы.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-3.25) индекс продолжает расти, демонстрируя отскок от отметки 5300. Stoxx 50 увеличился на 1,4%.

Начиная со следующего месяца, Европейская комиссия установит ответные тарифы на американские товары, общий объем которых может достигать 26 млрд евро ($28 млрд). Это решение является ответом на введение пошлин администрацией Трампа и, вероятно, окажет большее символическое, чем экономическое воздействие.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) акции торгуются в красной зоне. Индекс Hang Seng в среду снизился на 0,76%.

Заметный скачок цен зафиксирован на акциях компаний, занимающихся производством электромобилей и комплектующих к ним в Китае. В отдельных случаях рост превысил 50%.

Снижение стоимости акций Tesla более чем на 50% с конца декабря 2024 года, а также данные китайских компаний о продажах за март, оказали поддержку сектору. В росту способствовали и пошлины. Для производителей электромобилей из Китая это предполагает увеличение объемов поставок внутри страны и положительно повлияет на их прибыльность.

Китайский фондовый рынок представляется более стабильным по сравнению с американским в текущих условиях. Это мнение подкрепляется недавним повышением рейтинга китайских акций рядом банков, включая Citi. Судя по всему, Уолл-стрит предполагает, что Китай сможет восстановить свои позиции быстрее, чем Соединенные Штаты, несмотря на существующую геополитическую и экономическую нестабильность.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) вырос на 0,07%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25) цена на золото с поставкой в мае, согласно информации с биржи COMEX, составляет 2933 долларов за унцию, что на 0,02% ниже%.

• Нефть (BR-3.25) майский контракт на нефть марки Brent торгуется по цене 70,4 доллара за баррель, что на 1,2% выше%.

Вчера Управление энергетической информации, входящее в состав Министерства энергетики США (EIA), обнародовало краткосрочный прогноз по рынку энергоресурсов. По мнению ведомства, ослабление рынка не произойдет до середины года. Прогнозируется, что к третьему кварталу цена на нефть Brent вырастет с $70 до $75 благодаря низким мировым запасам, санкциям, влияющим на добычу в Иране и Венесуэле. Однако, начиная со второй половины года, ожидается увеличение запасов, что повлечет за собой снижение цен – на 2026 год прогнозируется средний уровень Brent в $68.

На текущий момент рынок внимательно следит за изменениями в коммерческих нефтяных запасов США. По информации, предоставленной API накануне, за неделю запасы увеличились на 4,2 млн баррелей. Сегодня вечером планируется публикация официальных данных от EIA.

• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже падает, -4,5%.

Контракты на природный газ в США дешевеют, несмотря на обнадеживающий свежий прогноз Управления энергетической информации. Ведомство прогнозирует увеличение потребления природного газа в 2025 и 2026 годах, а также сокращение запасов газа в хранилищах. Прогноз средней спотовой цены на Henry Hub на 2025 год пересмотрен в сторону повышения на 11%, до отметки $4,20 за миллион британских тепловых единиц. В 2026 году среднегодовая цена, по ожиданиям, составит $4,5 (+8% к предыдущему прогнозу).

Замедляя ход

Во вторник падение было вызвано не технологическим сектором, а областями, демонстрирующими более выраженные циклические тенденции, связанные с потребительским спросом и экономической деятельностью в США. Экономическая неопределенность побуждает как потребителей, так и предприятия к существенному снижению активности, поскольку они стремятся получить больше информации о политической и экономической перспективах страны.

Оценка уверенности малых предприятий от NFIB показало примечательный факт: процент малых предприятий, считающих, что сейчас хорошее время для расширения, максимально снизился с апреля 2020 г. (COVID).

Еще один понятный и доступный индикатор того, как Уолл-стрит оценивает потребителей в США на текущий момент, – это изменения в стоимости ETF XRT, ориентированного на розничную торговлю. Как видно из представленной информации, этот ETF достиг новых максимумов за последние 52 недели в течение нескольких недель после выборов Трампа, однако затем резко изменил направление под влиянием неопределенности. Вчера цены обновили минимумы, что стало одним из наиболее стремительных колебаний от максимумов за год до минимумов за последнее время.

Как бы вы ни оценивали стоимость акций или состояние рынка, неопределенность, безусловно, влияет на поведение как потребителей, так и предприятий. Экономический рост замедляется, и в таких условиях люди не склонны к активным тратам, пока не увидят перспектив.

Это не исключает возможности кратковременного повышения стоимости акций, вызванного настроениями инвесторов и другими техническими факторами. Однако существует вероятность скорого наступления момента, когда это станет возможным. Если администрация Трампа не сформулирует четкую политическую позицию и стратегию по стимулированию быстрого экономического роста, или, как минимум, не начнет эффективно информировать общественность, то можно ожидать дальнейшего снижения результатов американского рынка акций.