Главное

Индекс МосБиржи зафиксировался на уровне 3200 пунктов. Неизменность бенчмарка и резкое снижение объема торгов намекают на сильное направленное движение рынка акций. В каком направлении? По технике – вверх, но фундаментальная неопределенность сохраняется.

Акции Сбербанка достигли нового 8-месячного максимума, бумаги Банка Санкт-Петербург приблизились к историческому рекорду. В числе лидеров индекса — Татнефть, а в аутсайдерах — АЛРОСА.

Остановка торгов на рынке ОФЗ объясняется краткосрочным перекупом бумаг, что привело к корректировке цен. Потенциал для долгосрочного роста остается.

Курс рубля сохраняет восходящую динамику: доллар и евро потеряли еще по 2%, до зимнего минимума инвалютам осталось совсем немного. Риск рецессии в США оказывает давление на глобальный доллар, что способствует росту других валют — индекс DXY снизился до показателей октября, у отметки 103 пунктов.

В течение трёх недель рынок акций США снизился на 10% с исторического максимума. Индекс S&P 500 вчера упал до шестимесячных минимумов, утренние фьючерсы пытаются восстановиться. В АТР наблюдается разнонаправленная динамика, ожидается нейтральное открытие европейских площадок. На российском рынке зафиксирован жёсткий боковик, но готовится выход из него.

На рынке сырья нефть Brent удерживается около $70, третd все еще снижающийся; золото почти достигло $2920, тренд восходящий; а волатильный газ NG после роста до $4,9 сейчас находится в активной коррекции к $4,3, скоро может пригодиться наличные.

В деталях

Индекс МосБиржи Закрыл с результатом ноль, снова три тысячи дваста рублей. Поддержка техническая. определена Точность показателей высокая, информация актуальна на данный момент. Снижение курса за сессию составило 0,00%. Такое явление встречается редко. Рынок ожидает геополитических событий, которые могли бы повлиять на уровень индекса. Из-за этого наблюдается пониженная волатильность торгов, а объёмы сделок в два раза меньше средних — на основной сессии торгуют всего на 64 млрд руб., к концу дня добили до 105 млрд.

Технические показатели показывают, что коррекция после рывка вполне естественна в ситуации восходящего тренда, предсказывающего дальнейший рост индекса. Влияние внешних факторов на котировки акций может быть значительным, а поведение участников рынка не всегда логично.

В Саудовской Аравии проводятся консультации, а ситуация на границах меняется быстро. Вечером опубликуют новые данные о потребительских ценах. На рынке пока спокойствие, но колебания цен акций могут начаться внезапно.

Конечно, рассчитываем на сближение позиций с перспективой урегулирования конфликта, а также на снижение темпов роста потребительских цен, но и риски никто не исключает — активные участники рынка для контроля своих торговых позиций используют. защитные стоп-заявки.

ОФЗ После многодневного непрерывного роста цены снизились, доходности увеличились. Индекс гособлигаций RGBI потерял 0,6% и с десятимесячных максимумов выше 111,5 пунктов откатился до 110,6 пунктов. Но это локальное явление, а перспектива летнего монетарного разворота ЦБ предполагает дальнейший рост курсов облигаций. Долгосрочный интерес представляют… следующие бумаги.

Рубль Восстановление продолжалось, инвалюты вернули практически весь двухнедельный рост. Вчера небиржевой доллар и евро упали еще на 2%, курсы инвалют… от ЦБ на 12 марта Курс составил 86,56 и 93,66. Биржевой юань в данный момент опустился ниже 11,72, а завершил торги по паре CNY/RUB на отметке 11,85 (-0,2%). До февральских минимумов осталось недалеко. При этом производные на валюту уже отразили зимнее дно. вечный фьючерс USDRUBF вчера был у 86, а это минимумы начала августа 2024 г.

На валютном рынке сохраняется дисбаланс: предложение валюты со стороны экспортеров значительно больше спроса со стороны импортеров. Впоследствии ситуация изменится, но пока курсы инвалюты движутся вниз. Ожидания геополитических перемен удерживают риск-премию в рубле на низком уровне, поэтому ставки большинства участников на девальвацию национальной валюты не исполняются. Валютные пары могут приблизиться к зимнему ценовому дну по инерции, как это было с фьючерсами ранее.

Бумаги в фокусе

• Сбербанк (+0,7%). Лидер рынка акций достиг максимумов за восемь месяцев, цена в момент достигла уровня начала июля 2024 года — около 322 рублей. Технически: трехмесячный восходящий тренд сохраняется, курс устойчив, при спокойной внешней обстановке следующим ориентиром будет уровень 330 рублей. Фундаментально Триста семьдесят рублей, скоро выплатят дивиденды — примерно тридцать шесть рублей. Несмотря на снижение портфеля, финансовые показатели по-прежнему сильные.

• Банк Санкт-Петербург-ао (+1,2%). В данный момент установлены новые максимумы за месяц, превышающие 407 рублей. До исторического максимума в 416,6 рубля осталось меньше 3%, в марте акции могут достичь новых высот. Сила акций обусловлена… с рекордной прибылью Банк, по которому рассчитываются дивиденды годовых. таргет Достижение отметки в 450 рублей возможно досрочно.

• Татнефть-ао (+1,6%). Самый высокий показатель среди всех показателей индекса. Котировка на закрытие — 695 рублей, заметное техническое препятствие составляют круглые 700 рублей. Рубль укрепляется, нефть ослабляется, что для экспортера сырья неблагоприятно. Вероятно, это временно. Надежды есть. таргет высокий — 920 руб. за обычку и 900 руб. по префам, от текущих это +32%.

• АЛРОСА (-2,9%). Инвесторы покинули рынок, цена акций упала ниже отметки 60 рублей. Курс проскользнул под трехмесячную линию поддержки, что повышает вероятность краткосрочного снижения до 58 рублей. По фундаментальным показателям стоимость оценивается еще ниже – 53 рубля. Причины такого пессимистичного прогноза – в специальном материале.

Ожидаемые события в среду

На внешнем контуре

В США рынок испытывает сильное давление, потери превышают 10% с февраля. Индекс S&P 500 установил минимумы с сентября на уровне 5528 пунктов. Тарифы Трампа и риски рецессии становятся причинами распродаж акций, вероятность снижения ставки на мартовском заседании ФРС лишь 3%. Технически перепродан – не исключен отскок. Утренние фьючерсы уже +0,3%, что сдерживает активность азиатских и европейских продавцов. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDЭкспорт на европейский рынок можно осуществить с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии колебания индексов варьируются от +1,5% до -1,5%. Влияние АТР на европейские акции сегодня нейтральное. Российским трейдерам доступен рынок Гонконга через фьючерсы. HANGИндекс Hang Seng снижается более чем на 0,5%. Японский рынок демонстрирует схожую тенденцию, которую можно отслеживать по российскому фьючерсу. NIKK, а индекс Nikkei в +0,3%.

Brent держится на снижающемся курсе, торгуясь около 70 долларов за баррель. Это уровни 2021 года. Риски замедления экономики США, монетарная пауза Федеральной резервной системы, решение ОПЕК+ увеличить добычу и сокращение геополитической премии — факторы, действующие против роста цен на нефть. Явного сигнала для перехода к позитивному настрою пока нет. Чтобы сломить негативный настрой, быкам нужно закрепиться выше 70 долларов, но техническая картина остается крайне неуверенной.

Золото вернулось к отметке $2920 за унцию. Аптренд устойчив, до исторического максимума от текущих цен требуется лишь небольшая доля процента, а до круглых $3000 совсем недалеко. Не раз отмечался риск резкого роста, коррекция под $2900 прервана неожиданно. Слабость глобального доллара оказывает положительное влияние — индекс DXY и цена металла движутся в разные стороны на фоне исторически высокой обратной корреляции.

Газ NG крайне непостоянен: взлет до 4,9 долларов, а сейчас тяга к 4,3. Прогнозы технической коррекции после пика оправдались, а имеющиеся средства оказались полезны. Поддержка находится немного ниже, около 4,2 доллара, где можно будет спекулятивно попробовать вложить средства в долгосрочный контракт. Конечно же, не забывая… про стопы.

Узнайте больше

• БКС: Влияние геополитики на рыночную активность.
• 5 идей в акциях роста
• Три причины, по которым рынок может установить новые рекорды к 2025 году. Инвестор отвечает.

БКС Мир инвестиций