Откуда исчезла высокая волатильность акций, и что будет, если она вернется?
Весенний рынок находится в равновесии: активность покупателей и продавцов снижена, Индекс МосБиржи демонстрирует низкую волатильность и колеблется около 3200 пунктов. Тишина на рынке непременно сменится сильным рывком. Политики и центробанк в скором времени укажут направление движения. Самые нестабильные акции отреагируют резким изменением цен.
Временное затишье
С начала марта размах колебаний показателя широкого рынка и самых волатильных акций Общий объем сделок необычайно мал. Торговля находится под уровнем среднего показателя. Рыночные игроки предпочитают наблюдать и пока не проявляют решительности к действиям из-за существующей неопределенности.
Геополитическая напряженность и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ станут определяющими факторами в ближайшем будущем. После периода низкой волатильности рынок, скорее всего, продолжит движение вверх. Однако для выбора направления рынку нужны сигналы извне — сближение позиций стран и завершение цикла ДКП способны подтолкнуть индекс акций к максимумам года. В таком случае самые волатильные бумаги покажут быстрый рост, что будет интересен активным трейдерам при соблюдении… риск-менеджмента.
Внимание на акции
К стабильно волатильным акциям относятся: Мечел, ВК, АФК Система, Самолет. Определим технические уровни спроса и предложения, установим целевые показатели роста и границы допустимого риска.
Мечел. Акции обыкновенные стоят 116 рублей, акции с привилегиями — 122 рубля. Волатильность снизилась. Курсы находятся в локальных аптрендах около поддержек (115 и 120 соответственно) на низком старте. При позитивном исходе для широкого рынка и рывке Индекса МосБиржи выше 3200 пунктов (базовый сценарий), бумаги Мечела будут расти быстрее, чем бенчмарк. Ближайшие сопротивления и краткосрочные целевые — область 130 рублей у обычки и 140 рублей у префов.
ВК. Регулярные участники рейтинга высокой волатильности, спекулятивный инструмент — курс обычно движется в авангарде к индексу. Акции торгуются по 320 рублей, и здесь уже дневная поддержка, защищающая от глубокого падения. На отскоке краткосрочным сопротивлением будет 330 рублей, а выше лишь область максимумов года — 360 рублей. Исторически среднемесячное стандартное отклонение у них под 20%, поэтому такие широкие движения за короткий срок — норма.
АФК Система. Высокая чувствительность к уровню ставок приводит к сильной волатильности акций. Курс закрепился немного выше 18 рублей, а ближайшая трендовая поддержка находится сразу под этим уровнем. При общей рыночной тенденции роста краткосрочным ориентиром для акций станет динамическое сопротивление в области 19,5 рублей.
Самолет. В декабре цены падали до минимума за всю историю, а уже через два месяца выросли вдвое. типично очень волатильноВ настоящее время курс показывает снижение динамики цен у отметки 1400 рублей, находясь на поддержке. При росте вверх цена может стремительно вернуться к максимумам зимы, около 1550 рублей. Такая стратегия с текущими показателями выглядит перспективно — стоп-лосс короткий, а потенциал высокий.
