Весенний рынок пребывает в равновесии: активность покупателей и продавцов слаба. Индекс МосБиржи демонстрирует низкую волатильность и колеблется около отметки 3200 пунктов. Такое затишье не может продлиться вечно, неизбежно придёт сильный рывок. Политики и финансовые регуляторы скоро дадут понять — в какую сторону. Самые чувствительные акции отреагируют резким изменением котировок.

Временное затишье

С начала марта размах колебаний показателя широкого рынка и… самых волатильных акций Товарные объемы ниже нормы, участники рынка наблюдают за ситуацией и не принимают решительных шагов.

Геополитическая напряженность и жесткая монетарная политика ЦБ станут ключевыми факторами для рынков. Период низкой волатильности завершится направленным движением, скорее вверх, чем вниз.
Внешние сигналы от финансовых властей — сближение позиций стран и завершение цикла ДКП — помогут рынку выбрать направление роста, до максимумов года. В этом случае самые волатильные бумаги будут быстрее рынка, предоставляя выбор активным трейдерам при соблюдении риск-менеджмента.

Внимание на акции

К стабильно волатильным акциям относятся: Мечел, ВК, АФК Система, Самолет. Определим технические показатели спроса и предложения, установим желаемые темпы развития и допустимые границы рисков.

Мечел. Акции обыкновенные стоят 116 рублей, акции с преимуществом — 122 рубля. Волатильность снизилась, курсы в локальных аптрендах находятся возле поддержек (115 и 120 соответственно) — на низком старте. При позитивном развитии ситуации для широкого рынка и рывке Индекса МосБиржи выше 3200 пунктов (базовый сценарий), бумаги Мечела будут опережать бенчмарк. Ближайшие уровни сопротивления и краткосрочные целевые — область 130 рублей у обычки и 140 рублей у префов.

V

ВК. Частые участники рейтинга высокой волатильности, спекулятивный инструмент — курс обычно движется впереди индекса. Акции торгуются по 320 руб., и здесь дневная поддержка сдерживает глубокий провал. На отскоке краткосрочным сопротивлением будет 330 руб., а выше лишь область максимумов года — 360 руб. Исторически среднемесячное стандартное отклонение у них под 20%, поэтому такие широкие движения за короткий срок — норма.

A

АФК Система. Высокая чувствительность к ставкам влечет за собой сильную волатильность цен бумаг. Цена остановилась немного выше 18 рублей, а трендовая поддержка находится непосредственно под уровнем. В случае роста всего рынка динамическое сопротивление в районе 19,5 руб. станет краткосрочным ориентиром для роста акций.

S

Самолет. В декабре цены упали до исторического минимума, а через два месяца удвоились. типично очень волатильноКурс демонстрирует снижение активности ценового движения у отметки 1400 рублей, которая сейчас является уровнем поддержки. При движении вверх цена может быстро вернуться к максимумам зимы – около 1550 рублей. Спекулятивный подбор по текущей ситуации выглядит привлекательным – стоп-лосс короткий, а потенциал высокий.

БКС Мир инвестиций