Индекс Московской биржи снизился на один процент за прошедшую неделю. Самые успешные акции выросли на восемь процентов, самые неустойчивые упали на четырнадцать процентов. Что будет дальше?

Вокруг да около 3200

В течение недели на рынке наблюдалась волатильность под воздействием разноречивых геополитических сигналов из США и Европы, но Индекс МосБиржи удерживался выше 3200 пунктов. Потери бенчмарка за неделю составили около процента. На старте новой недели поддержка актуальна. Предполагается, что рынок скорее отскочит от нее вверх, чем просядет и зафиксируется ниже.

В бенчмарке присутствовали выделяющиеся бумаги. Проанализируем случаи трёх лидеров и трёх отставших в период, определим технические характеристики инструментов и укажем краткосрочную перспективу котировок.

Лучше рынка

РУСАЛ (+8%). Лидер доходности за неделю среди всего состава индекса. На минимуме недели было ниже 39 рублей, а сейчас уже выше 43 рублей. Акции возвращаются на максимумы февраля — краткосрочно курс легко может превзойти пики зимы на 43,8 рубля. Если расширить горизонт, то в рамках весны не исключено и обновление максимумов 2024 года, под 46 рублей. Санкции ЕС, предложение экспортировать российский металл в США, регуляторные ограничения на производство в Китае и ралли расписок в Гонконге — факторы за рост котировок на Мосбирже. Опережающая динамика бумаг производителя алюминия относительно бенчмарка широкого рынка акций пока может сохраниться.

Совкомбанк (+8%). Активное развитие компании, участвующей в слияниях и поглощениях, характеризуется фундаментально позитивным взглядом. Недавно цена акций достигла 9-месячного максимума, превысив 18 рублей. После небольшой коррекции курс вновь установился выше 17,5 рубля. В ближайшие дни может быть протестировано сопротивление на уровне 18 руб., установленное на недельный период. В марте максимальная цена акции может достигнуть 18,5 рубля — там сосредоточены динамические и статические уровни сопротивления.

Самолет (+7%). Котировки очень волатильные: две недели назад быстрый рост до 1550 руб., потом резкое падение ниже 1330 руб., затем отскок и возврат к 1450 руб. Чувствительность к фактору ставок высокая. Большая спекулятивная составляющая — для активных трейдеров с быстрой реакцией. Учитывая исторически высокую турбулентность курса и возобновление подъема широкого рынка акций, не исключается попытка заброса бумаг на зимние максимумы — от текущих это +100 рублей вверх. Для активных трейдеров важно, чтобы предполагаемая доходность превышала расчетный убыток на позицию. стопов именно такие.

Хуже рынка

U

Юнипро (-14%). Последняя неделя оказалась сложной для акций. После объявления о росте капитальных затрат в четыре раза стоимость упала до 2,05 руб., февраля повышение цены было полностью утрачено за несколько дней. Инвестиционный потенциал отсутствует, техническая картина слабая — вероятность снижения стоимости ниже 2 руб. возрастает. При пробое округлых чисел может возникнуть возможность покупки по отскоку из-за перепроданности. Пока же спекулятивно. «ловить ножи», похоже, рано.

H

Хэдхантер (-9%). Растущая прибыль компании замедлялась вследствие уменьшения нехватки работников; весенние акции снизили стоимость бумаг относительно среднесрочного восходящего тренда. На спуске цена достигла 3400 рублей. Возможно, перелились. В течение недели ожидается отскок к 3500 рублям — это краткосрочно. Долгосрочно потенциал один из самых высоких — 6200 руб., или +81%, поэтому подхват на коррекции выглядит привлекательным и для… портфельных инвестиций.

F

Совкомфлот (-9%). Рынок бумаг реагирует на санкции. Отчетность за 2024 год уже учитывает негативное влияние блокировки судов — базовая цель снижена до 80 рублей. В пятницу бумаги упали до отметки в 90 рублей, где располагается динамическая поддержка по минимумам декабря 2024 и января-февраля 2025 года, поэтому быстро восстановились. Трейдерам, которые работают на повышение, следует считать круглую поддержку пределом риска. Возможность отскока в основном сейчас зависит от новостей.

БКС Мир инвестиций