Рынок США

Индекс S&P 500 снизился на 3,14%, NASDAQ 100 — на 3,30%, а индекс Russell 2000 — на 4,06% за неделю.

Ведущие индикаторы показали худшую за год недельный результат, однако пятница стала благоприятной для «быков», которые завершили торговлю ростом. Тем не менее, беспокойство по поводу тарифов и экономическая нестабильность остаются доминирующими факторами. После основного сезона отчетности инвесторы уделяют больше внимания текущим колебаниям в геополитике и экономической политике.

Индекс S&P 500 и другие провели очередную квартальную ребалансировку. Давайте разберёмся, что поменялось.

В список S&P 500 вошли DoorDash, TKO Group Holdings, Williams-Sonoma и Expand Energy. Из S&P 500 выбыли Dow, Kraft Heinz и Ford Motor.

Hims & Hers Health (HIMS) и Alaska Air Group (ALK) вошли в MidCap 400. В S&P 100 появились Palantir Technologies (PLTR), Intuitive Surgical (ISRG) и ServiceNow (NOW). Акции этого списка, вероятно, будут торгуться на новых позициях с 24 марта.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются.

S

N

R

Американские индексы показывают снижение до открытия торгов.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-3.25) снижается. Индекс Stoxx 50 теряет 0,7%.

S

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25Активы торгуются на понижение в зоне красных значений. В начале недели индекс Hang Seng снизился на 1,8%.

H

С сегодняшнего дня Китай введет дополнительные пошлины на некоторые товары из США. Пошлины в размере 15% коснутся мяса птицы, пшеницы, кукурузы и хлопка, а также 10% — сорго, соевых бобов, свинины, говядины, продуктов водного промысла, фруктов, овощей и молочных продуктов.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) в понедельник вырос на 0,3%.

N

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25Цена на золото с поставкой в апрель по данным COMEX равна 2907 долларов за унцию (-0,2%).

G

• Нефть (BR-3.25Марка Брент по майскому контракту стоит $70,7 за баррель, что на 0,7% больше.

Нефтяной рынок находится в глобальном снижении, что осложняет ситуацию. Обострение негативных прогнозов в СМИ может привести к росту коротких позиций и краткосрочному росту цен.

Факторами, влияющими на давление, являются тарифная политика Трампа, беспокойство по поводу темпов роста экономики Китая, недостаточная эффективность последних санкций против российской нефти и планы ОПЕК+ по возобновлению части добычи. По расчетам многих аналитических групп в ближайшие два года ожидается профицит предложения нефти.

Позитивом могут служить новости США рассматривают возможность усиления давления на Иран, в том числе путем ограничения экспорта иранской нефти. В Министерстве энергетики Соединенных Штатов уже прозвучали заявления о намерениях пополнить стратегический запас энергоресурсов.

Обсуждение риторики по поводу России и её нефтяного сектора неоднозначно.

• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже растет, +9,8%.

N

В США цены на фьючерсы на природный газ поднялись до декабрьских рекордов 2022 года из-за опасений, что запасы газа в стране могут снизиться ниже критического уровня этим летом и в последующие два сезона.

BloombergNEF прогнозирует, что запасы газа в США к летнему периоду текущего года составят на 10% меньше среднего уровня 2020-2024 годов.

Момент роста цен может продлиться до шести долларов в следующие дни.

Безработица, Пауэлл и криптосаммит

Не оправдались надежды тех, кто ожидал от февраля отчетности по занятости вне сельского хозяйства ясности относительно направления рынка труда. Другие показатели, предшествующие данными о занятости, показывают признаки продолжающегося замедления, но медведям не удалось получить желаемое подтверждение.

В феврале вместо ожидаемых 170 000 рабочих мест было создано 151 000. Это выше пересмотренного показателя в 125 000 за январь. Уровень безработицы увеличился до 4,1% при снижении уровня занятости до 62,4%.

Средняя почасовая оплата труда увеличилась на 0,3% по сравнению с прошлым месяцем и на 4% за год, что не совпадает с прогнозами. Трудовой рынок остается достаточно напряжённым для поддержания роста зарплат выше инфляции, но недостаточно активным, чтобы цены вновь резко взлетели.

Отчёт о занятости получился неплохим, он привлек внимание как сторонников роста рынка, так и тех, кто ожидает падения котировок. Это произошло после заявления Джерома Пауэлла о том, что ФРС не следует спешить с изменением ставок.

В то же время тарифные планы Трампа претерпевают значительные изменения. На минувшей неделе президент Соединённых Штатов Америки высказал предположение, что пошлины для Мексики и Канады могут составить более 25%.

Рынки переносят негативные новости, но сталкиваются с трудностями из-за чрезмерной неопределённости.

Быки добились успеха в пятницу, но к началу новой недели настроения остались пессимистичными. Даже инвесторы криптовалют остались недовольны криптосаммитом Белого дома, продлившемся всего 21 минуту. Такой катализатор вас устраивает?

БКС Мир инвестиций