Главное

Рынок РФ предпринимал попытки роста под влиянием положительных геополитических событий. Но после достижения недельного максимума МосБиржа утратила значительную часть прироста, вызванного негативными изменениями в сфере валюты и сырья.

Рубль сначала быстро потерял в цене по отношению к юаню, но потом восстановил более половины утраченных за день сумм.

Цены на ОФЗ продолжают стремительно расти: индекс государственных облигаций RGBI достиг девятимесячного максимума.

• Лидеры: БСП-ап (+5,6%), О’КЕЙ (+4,27%), ЮГК (+4,16%), ВУШ (+4,05%), ПИК (+3,83%).

• Аутсайдеры: Абрау-Дюрсо (-5,27%), Хэдхантер (-4,34%), СПБ Биржа (-2,95%).

В деталях

Российский рынок акций После первоначального падения котировки выросли и достигли недельного максимума. В ходе основных торгов фондовые показатели вновь снизились и потеряли более половины ранее полученного прироста. К концу торговой сессии удалось отыграть часть убытков.

Позитивом выступает Заявления официальных лиц США и Украины вчера и сегодня указывают на желание сторон возобновить диалог после неудачи переговоров в пятницу. Это повышает вероятность достижения компромисса в двусторонних отношениях, что позволит продолжить переговорный процесс по урегулированию украинского конфликта с участием более широкого состава сторон.

Валютный фактор В течение некоторого периода поддерживал Индекс МосБиржи. Однако ощутимое ослабление рубля лишь частично возместило нашему рынку убыток от очередного спада цен на нефть. В итоге рубль восстановил более половины дневных потерь, а цена нефти ускорила снижение и приблизилась к трёхлетним минимумам.

Данные по инфляции показали Дальнейшее увеличение цен вызвало снижение стоимости активов во второй половине дня. Вероятнее всего, подобное влияние не будет существенным на долгосрочную перспективу. Геополитические факторы могут оказывать более сильное воздействие на решение Центрального банка по ключевой ставке, способствуя замедлению инфляции при ослаблении антироссийских санкций.

Объем торгов Основной сессии (108 млрд рублей) существенно сократились. Тем не менее, сигнал от показателя всё ещё нейтрален, поскольку снижение активности участников связано с разнонаправленной внутридневной динамикой рынка и его пониженной волатильностью.

Акции ЮГК Сегодня был представлен один из лучших результатов среди относительно ликвидных активов. Вместе со вчерашним ростом котировок удалось компенсировать недельную потерю. Цены на золото в основном демонстрировали разнонаправленные движения, а во второй половине торгового дня даже резко снизились, но быстро восстановились. В связи с этим подорожали и большинство других производителей драгоценных металлов.

В феврале ЮГК пересмотрела Понижаем долгосрочные прогнозы добычи золота. В связи с этим снижаем целевую цену до 0,83 рубля, что предполагает ограниченный рост в течение следующих 12 месяцев.

Бумаги О’КЕЙ Активно росли, достигнув нового максимума за год.
Восходящий тренд начался вчера после сообщения совета директоров ритейлера… объявил Объявляется общее собрание акционеров для рассмотрения вопроса о перемене места регистрации компании с Люксембурга в Россию.

Акции девелоперов Позитивная динамика прошлай сессии сохранилась. Вчера Сбербанк и ВТБ объявили о снижении с 4 марта процентных ставок своих ипотечных программ. Самые крупные игроки рынка корректируют условия жилищных кредитов впервые после повышения ставок до многолетних максимумов в ноябре 2024 г.

При ослаблении санкций против России Центральный банк может начать смягчать денежно-кредитные условия раньше и делать это более быстро. Это положительно скажется на строительной отрасли.

Бумаги Абрау-Дюрсо После абсолютного лидерства в среду акции понесли наибольшие потери среди всех. Правда, серьезная просадка пока укладывается в рамки коррекции сильного роста предыдущих торгов. Его вызвало решение совета директоров компании провести допэмиссию. В рамках нее цена размещения обыкновенных акций составит 275 рублей, что существенно выше рыночной стоимости.

Рубль Сначала рубль снижался по отношению к юаню, который достиг двунедельного максимума чуть выше 12,35 рублей. После этого российская валюта восстановила больше половины утренних убытков.

Восстановление импорта из-за роста потребительской активности после спада начала года оказывает давление на курс рубля. Усиленный спрос на иностранную валюту может быть ограничен относительно низкими ценами на нефть, а объем экспорта по-прежнему находится под влиянием санкций и геополитических событий.

БКС Мир инвестиций