Акционные предложения для трейдеров в марте 2025 года
Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Проанализируем волатильность рынка февраля, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи в марте, определим вероятный курс самых турбулентных бумаг.
Это было настоящее ралли
Январские оценки на февраль В МосБиржи прогнозировали прорыв боковика 2900–3000 пунктов и рост — ожидания исполнились полностью. Переговоры стали причиной рыночного роста. В ходе торгов индекс обновлял 9-месячные максимумы, превышая 3370 пунктов, или +14% за месяц. К концу периода корректировка привела к снижению до 3150 пунктов. Индекс потерял половину прироста.
Опрометчиво считать откат последних дней месяца постоянным, в марте ожидаем возобновление роста с низкой базой. Минимальная цель – возвращение выше уровня 3200 пунктов и стремление к 3300 пунктам, где проходят верхняя граница осеннего боковика 2023 года и глобальный нисходящий тренд по пикам осени 2021–весны 2024. Годовой таргет индекса остается прежним – 3500 пунктов, к нему добавятся дивиденды корпораций.
Из-за геополитических и монетарных событий, а также перетока ликвидности из фондов денежного рынка оборачиваемость торгов значительно возросла — ежедневные объемы превышают 200 млрд руб. Это привело к повышенной волатильности торгов. Изменчивость курса Индекса МосБиржи с январских 6,2% выросла до 9,3%, что было предсказуемо.
Наиболее изменчивые ценные бумаги, как и ожидалось, демонстрировали диапазон колебаний в несколько раз превышающий показатели индекса. защитные стопы.
Топ-5 акций для активных трейдеров
Для оценки волатильности активов применяется показатель среднего квадратичного отклонения доходностей финансовых инструментов, также известный как «сигма» коэффициент (σ), нормированный на число периодов наблюдения. Список самых волатильных бумаг представлен в таблице.
Волатильность пяти бумаг в рейтинге превышает показатель риска МосБиржи в два раза. В нем присутствуют как привычные участники — Мечел, Селигдар, так и редкие гости — ВТБ, Юнипро, Эн+. Проанализируем краткосрочную техническую ситуацию акций и спрогнозируем их движение в марте с учетом повышенной волатильности.
• Мечел-ап. Постоянные участники топ-5 волатильности демонстрируют кратную амплитуду колебаний относительно бенчмарка. Акции крайне чувствительны к геополитическим факторам — корпорация находится под санкциями, а также монетарному циклу ЦБ из-за высокой долговой нагрузки. В минимуме периода цена составляла 103 руб., в максимуме — 141 руб. На финише месяца у 120 руб. — турбулентность привлекательная для активных трейдеров. Обыкновенные акции поспокойнее предпочитаемых — там выше ликвидность, что обеспечивает более плавную динамику: на дне февраля цена падала до 101 руб., а на пике взлетала выше 128 руб. Оценки на март благоприятные — трендовые опоры с декабря 2024 г., скорее всего, сохранятся, в начале весны курсы могут подняться к вершинам зимы: область 140 за предпочитаемые и 130 за обыкновенные акции. Бумаги наверняка вновь появятся в следующем топ-5.
• Селигдар-ао. В феврале наблюдалась высокая волатильность рынка. Некоторые дни приносили колоссальный объём торгов, превосходящий все акции в свободном обращении. Ситуация была разобрана оперативно Были установлены пики стоимости и риски. Ожидалось преодоление осеннего дёгпа над 56 руб., с последующим высоким риском падения на круглые 50 руб. Ожидания оправдались. В последний день месяца курс составил 49 руб. Фундаментальные причины ажиотажа были несколько: и ралли золота, и оспаривание ареста акций. Показалось, что это был чистый спекулятивный скачок, и возврат курса ниже круглой планки говорит о многом. В марте курс может остаться недалеко от текущих, регулярно то возвращаясь выше 50 руб., то проливаясь под эту планку.
• ВТБ. Акции периодически попадают в ежемесячный рейтинг, но показатель волатильности нестабилен. В феврале разброс цен составил от 79 до 101 руб. Геополитические факторы привели к турбулентности, так как участники рынка надеялись на снижение барьеров и риск-премии. Кроме того, ожидали «дивидендного сюрприза». После угасания геополитического оптимизма инфляция вновь ускорилась, а дивидендов за 2024 год не вышло, вследствие чего курс быстро упал под 90 руб., где и завершился последний день зимы. Технически в районе 89 руб. проходит статичная поддержка. С учетом ожиданий возобновления роста Индекса МосБиржи данные акции могут также скоро отразиться вверх. Психологическое препятствие на 100 руб. остается актуальным и может стать ориентиром первого месяца весны.
• Юнипро. Редкий участник рейтинга повышенной волатильности, однако в феврале там было ралли. Бумаги взлетели до 2,8 рубля на фоне спекулятивных геополитических надежд из-за наличия иностранцев в капитале корпорации. Это были пики с декабря 2021 года и +40%. К концу февраля пришло осознание — процесс урегулирования небыстрый. Акции откатились под 2,4 рубля. Технически курс опускается в область поддержки 2,4–2,3 руб., возможно замедление на спуске, консолидация и попытка небольшого отскока. Максимумы февраля, вероятно, будут нескоро. В марте такой высокой волатильности уже не будет, акции вряд ли войдут в следующий рейтинг.
• Эн+. Этот актив редко попадает в топ-5. В начале месяца цена составляла 362 руб., но затем начался непрерывный рост. Достигнув пика в 530 руб., курс увеличился на 46% по сравнению с минимумом периода. Санкции ЕС на алюминий и готовность России экспортировать металл в США спровоцировали сильный спекулятивный скачок цен. К концу месяца произошел перебор, из-за чего техническая перегретость и завышенная фундаментальная оценка привели к откату цены. 28 февраля курс уже опустился ниже 470 руб. Активным трейдерам может быть целесообразно немного подождать — приемлемый уровень для рискованных операций в лонг находится около 450 руб.
