«Аэрофлот представит финансовую информацию по IV кварталу и 2024 году во вторник, 4 марта.»

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Предполагается, что чистая прибыль за четвертый квартал составит 8,2 миллиарда рублей, а за год — 55 миллиардов рублей. Менеджмент может дать сигналы по дивидендам на телеконференции, но окончательное решение, как полагаем, будет за правительством.

Важно не только чистую прибыль, но и выручка, а также издержки. Инвесторы отмечают рекордную чистую прибыль компании. В контексте роста расходов на инвестиции у Аэрофлота важно обращать внимание и на денежный поток. Можем предположить, что недавнее повышение стоимости Аэрофлота на ожиданиях геополитической разрядки чрезмерно сильное. При этом признаем, что компания в настоящее время находится в благоприятной финансовой ситуации.

Бумага может быть переоцененной. Думаем, что позитивные факторы рынок уже отразил, и текущая оценка Аэрофлота может быть завышена. Сохраняем негативный прогноз. Влияние геополитики на доходную ставку неясно. При «открытии» российского рынка и снятии ограничений на ввоз самолетов доходные ставки могут снизиться, как и прибыль Аэрофлота.

БКС Мир инвестиций