Средне-срочные тренды

Пять факторов роста акций Интер РАО

Стоит ли ожидать роста стоимости акций Интер РАО в ближайшем будущем? Пять аргументов говорят «да».

  • График. Акции колеблются в широком диапазоне и приближаются к верхней границе — 4 рубля. При преодолении этого уровня первым целям станет отметка 4,3 рубля. Это предполагает потенциал роста около 10% с уровня вторника, 25 февраля, — 3,9 рубля. Для пробоя сопротивления и укрепления выше этой отметки нужны катализаторы, возможно корпоративные события. Среди ближайших важных мероприятий — финансовая… отчетность по МСФО за 2024 г., публикация которой запланирована на 28 февраля.
  • Защитный актив. В 2024 году потребление и производство электроэнергии в России соответственно возросли на 3,1% и 2,9% по сравнению с предыдущим годом. Такой рост связан с увеличением спроса в обрабатывающей промышленности и развитием туристической индустрии на юге страны. В 2025 году спрос может продолжить расти. График цен указывает на защитную позицию бумаги. В случае замедления роста российской экономики акции Интер РАО могут стать более востребованными.
  • Индексация тарифов. Отчет за третий квартал отметил расширение клиентской базы и повышение тарифов. С первого июля двадцать пятого года тарифы на газ для населения возрастут на 10,3%, а с первого июля двадцать шестого — на 4,3%. Планируется индексация тарифов на электроэнергию: с первого июля двадцать пятого года на 12,6%, а с первого июля двадцать шестого — на 5,2%.
  • Денежная кубышка. Чистая подушка (чистый долг) увеличилась до 477,8 млрд рублей без учета обязательств по аренде – это более 100% капитализации. В условиях высокой ставки Банка России это имеет значение. Процентные доходы Интер РАО за 9 месяцев 2024 года составили 60 млрд рублей. В целом Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой, показатель Чистый долг/EBITDA отрицательный.
  • Дивидендный фактор. Рост чистого процентного дохода может привести к увеличению дивидендов. Выплата производится раз в год, обычно в конце весны или летом. В 2023 году дивидендная доходность достигла внушительных 8%. Прогноз БКС Предполагается, что доход составит 9% за 12 месяцев. Большинство ведущих компаний отрасли в настоящее время не выплачивают дивиденды.

Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Таргет — 5,4 руб. / +38%.

БКС Мир инвестиций

Лидеры рынка – доход до 25% годовых!

Вложите средства в акции «Татнефть», «Т-Технологии», «Яндекса», «Полюса», «Озона», «МосБиржи» и «Фосагро».
Срок: 3 года. От 1,5 млн рублей

Начать инвестировать