Европейский Союз вводит постепенный запрет на поставки алюминия из России как часть 16-го пакета санкций. странице Евросоюза.

В течение следующих двенадцати месяцев разрешено приобрести не более 275 тысяч тонн в год, что на 20%, или 65 тысяч тонн, меньше прошлогодней экспортной выручки в ЕС. Полный запрет на импорт российского алюминия будет действовать с конца 2026 года, как указано в пресс-релизе.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Потери вряд ли превысят $40 млн выручки. По прогнозам, доля ЕС в продажах первичного алюминия РУСАЛа в 2024 году составила 8–9%. При перенаправлении экспорта в Китай и Азию выручка компании, скорее всего, снизится не более чем на $40 млн с учётом премии за поставку в Азию, которая, по оценкам, на 41% меньше европейской. Общая выручка РУСАЛа за год при нынешних ценах превышает $14 млрд.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд. Акции РУСАЛа котируются со скидкой в 10% к исторической средней по мультипликатору Р/Е при нынешних ценах на алюминий и курсе рубля. Прогноз на компанию для следующих 12 месяцев – «Нейтральный» с целевой ценой 45 рублей за акцию.

БКС Мир инвестиций