Дивидендная корзина: выбор ИКС-5 вместо Сбера.
Индекс МосБиржи потерял 8,5% доходности после роста почти на 40% за два месяца. Корзина отстала от рынка на 3 процентных пункта за месяц, но показала 16,2% годовой прибыли, опережая индекс более чем на 15 пунктов. Добавляем ИКС 5 с учётом дивидендного потенциала эмитента более 30% за год.
Выручка рынка снизилась до 8,5% после очередного роста. Корзина за последний месяц увеличилась на 7,2%, но уступила рынку более 3 процентных пунктов. Долгосрочное опережение рынка сохраняется: за последний год рост на 16,2%, лучше рынка на 15,8 процентных пунктов.
В деталях
Дивидендная доходность рынка уже 8,5%
Позитивные ожидания рынка акций от первых полноформатных переговоров между Россией и США понизили ожидаемую дивидендную доходность Индекса МосБиржи на 12 месяцев вперед до 8,5%. Это один из самых низких показателей за последние несколько лет.
В сложившейся ситуации отсутствуют явные факторы, которые могли бы повлиять на рост прогнозов дивидендных выплат. Следовательно, почти 40%-ное увеличение цен за последние два месяца нуждается в подтверждении улучшением фундаментальных показателей компаний и банков, а также их прогнозируемой прибыли.
Переходим к инвестициям в ИКС 5 вместо Сбера.
В дивидендной корзине произошла одна замена: акции ИКС 5 вместо акций Сбера. При этом сохраняем положительный взгляд на бумаги Сбера, единственным аргументом для исключения является самая низкая ожидаемая доходность среди нашей пятерки самых высокодивидендных бумаг с приемлемой ликвидностью.
Корзина формируется из ИКС 5, Татнефти-ао, МТС, ЛУКОЙЛа и привилегированных акций Сургутнефтегаза. Вследствие сильного роста прогнозируемых дивидендов Х5 средняя дивидендная доходность корзины увеличилась до 18,3%.
Сильный дивидендный потенциал ИКС 5
Аналитик БКС по сектору выражает позитивный взгляд на акции Х5, основываясь на ожиданиях высоких дивидендов и роста бизнеса. В ближайшие месяцы компания должна представить дивидендную политику и размер выплат за 2024 год, которые должны включать специальный дивиденд за прошлые годы. Ожидается дивдоходность 33% на 12 месяцев вперед и общая сумма выплат в размере 1140 рублей на акцию.
Сумма включает 1000 рублей за период с 2021 по 2024 год — 538 рублей депозитов на балансе и дополнительную выплату для достижения показателя долговой нагрузки 1,2х по Чистому долгу/EBITDA к концу 2025 года. Еще 140 рублей — оценка промежуточного дивиденда по результатам 2025 года. По нашему мнению, это разумный сценарий по долговой нагрузке. Но даже при неблагоприятном исходе, то есть выплате только депозитов на балансе в течение 12 месяцев, доходность ИКС 5 все равно может быть высокой — по нашим расчетам, 16%.
Магнит остается за пределами корзины
В розничной сфере прогнозируем рекордные дивиденды у Магнита, составившие 840 рублей на акцию с дивдоходностью 16% в 2024 году. В расчет взят объявленный, но не выплаченный из-за отсутствия кворума на общем собрании акционеров промежуточный дивиденд в размере 560 рублей на акцию.
Предсказать размер дивиденда сложно, так как дивполитика компании сформулирована общо. Прогноз годового дивиденда, основанный на рекомендации совета директоров по промежуточному, предполагал бы существенный рост долга, что будет дорогостоящим при нынешних процентных ставках. Также акция торгуется в третьем котировальном списке, ограничивая круг инвесторов, и может быть исключена из Индекса МосБиржи.
Корзина проиграла последний рывок рынка.
Индекс корзины рос вместе с рынком в течение прошлого месяца, принеся инвесторам 7%. Впрочем, отставание от недавнего мощного скачка рынка составило более 3 процентных пунктов. За последние шесть месяцев подъем достиг более 23%, опережая Индекс МосБиржи на 6 процентных пунктов. Годовой рост составляет 16%, что превышает Индекс МосБиржи почти на 16 процентных пунктов и почти на 7 процентных пунктов лучше индекса полной доходности.
Готовое решение
Для получения дивидендов от перспективных акций достаточно использовать стратегию автоследования. «Дивидендная корзина БКС».
Плюсы стратегии
Российские компании обычно выплачивают высокие дивиденды.
Акции, выплачивающие дивиденды, могут значительно приумножить свои ценности в период оживления рынка.
Выгодно инвестировать в акции крупных предприятий, так как они более устойчивы к кризисным явлениям и увеличивают надёжность портфеля.
Отключение стратегии не влечет комиссии. Через сутки вы самостоятельно управляете брокерским счетом.
Данные являются биржевой информацией, прав на которую владеет ПАО Московская Биржа. Раскрытие, передача или иное предоставление биржевой информации третьим лицам допускается только в порядке и условиях, установленных ОАО Московской Биржи. ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, выдана ФСФР без ограничения срока действия. Адрес: г. Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией предоставления ИИР, представленной на сайте, ООО «Компания БКС» осуществляет с использованием программного обеспечения (программы для ЭВМ) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. Программное обеспечение (программа для ЭВМ) «FinTarget» сертифицировано как автоматизированная система предоставления ИИР, которая преобразовывает предоставленные рекомендации в поручения брокеру на совершение сделок с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о получении услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. Полная информация об ООО «Компания БКС», условиях Договора об инвестиционном консультировании, услугах «Автоконсультирование» и «Автоследование», условиях вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу для оставления обращения (жалобы), размещена на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу. https://bcs.ru/regulatory
Информация не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать ценные бумаги, финансовые инструменты, совершить сделки с ними. Ее нельзя рассматривать как гарантии или обещания будущей доходности инвестиций, уровня риска, размера издержек, безубыточности. Результат инвестирования в прошлом не гарантирует доход в будущем. Это не реклама ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения Инвестор должен самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и другие расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
