Московская биржа прибавила 3% за прошедшую неделю. Акции Хэдхантера демонстрируют наибольший рост. Мечела, не являющаяся частью бенчмарка, показала обратную динамику. Проанализируем краткосрочные перспективы цен акций и обозначим долгосрочный потенциал стоимости.

Лучше–хуже рынка

Индекс Московской биржи держится на девятимесячных максимумах, курс около 3300 пунктов. Технически здесь сильное сопротивление после роста. Пробить его могут фундаментальные факторы — геополитические события и денежно-кредитная политика ЦБ.

В данный момент анализируем фаворитов и аутсайдеров недели из состава бенчмарка, устанавливаем ближайшие технические уровни поддержки/сопротивления, указываем целевые таргеты. В центре внимания — бумаги Хэдхантера с ростом на 8% и привилегированные акции Мечела с падением на 8%.

Хэдхантер. Лидер периода. Закрытие в пятницу — 3800 рублей. В понедельник уже выше 3900 рублей. Краткосрочный технический ориентир — максимум января (3909 рублей) отработан, далее — 3982 рубля, там остался межсессионный разрыв от 16 декабря. До верхнего уровня еще +2% — по сути, на закрытие огромного разрыва бумагам потребуется всего два месяца. Там и будет основное техническое препятствие, где активные трейдеры могут усилить продажи, а активный рост акций способен временно затормозиться. Динамическая поддержка поднимается до 3600 рублей.

Позитивная обстановка на фондовом рынке способствует росту цен на бумаги. Этому способствуют ожидания встречи лидеров России и США, а также ослабления денежной политики. ЦБ вновь сохранил ставку. Мы ожидаем, что к началу лета её уменьшение начнется. Фундаментально бумаги оцениваются Цена достигает 6200 рублей, что на почти 60 процентов больше чем сейчас. Прогноз на долгосрочную перспективу — оптимистичный.

Мечел-ап. Прошлым летом был скачок выше 141,5 рублей и максимумы за полгода. Однако предпочтения очень волатильны и могут резко менять направление движения, если на широком рынке произойдет локальный перелом. После полугодовых вершин последовался быстрый пролив до 116 рублей. И вот теперь опять отскок — в понедельник почти добрались до 130 рублей. Бумаги технически в локальном аптренде с перспективой повторения февральских пиков, далее будет динамическое препятствие у 150 рублей. Главное, чтобы на широком рынке было спокойно. В ближайшее время динамическая поддержка поднимется к 120 рублям.

Фундаментально Высокий потенциал показан — 210 руб., или +64% по сравнению с текущими значениями. Но его реализация зависит от монетарного курса ЦБ и сырьевого цикла. Поскольку сохраняется высокая долговая нагрузка корпорации, а котировки commodities пока остаются низкими, негативные факторы могут развернуться. В этом случае самые волатильные бумаги смогут опередить рынок в росте.

БКС Мир инвестиций