Вчера Индекс МосБиржи превысил отметку в 3300 пунктов, увеличившись более чем на 40% за два месяца. Все это время рынок демонстрировал рост без коррекций, а в последнее время подъем стал стремительным. Акции отделяются от своих фундаментальных оценок, что указывает на перегрев рынка.

В список вошли документы с негативной оценкой аналитиков БКС и наибольшим шансом на понижение цен. Полный список документов, открытых для сделок «шорты», доступен к просмотру. по ссылке.

А теперь перейдем к подборке акций.

МКБ

C

Финансовые показатели банка оказались ниже прогнозов: комиссионные доходы уменьшились на 26%, а чистая прибыль сократилась на 42% по сравнению с прошлым годом. МКБ специализируется на корпоративном сегменте, развитие которого в последнее время значительно замедлилось. Отсутствие дивидендных выплат снижает привлекательность акций компании по отношению к конкурентам.

МКБ. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,6%

Сегежа Групп

S

Финансовые показатели Сегежи за III квартал 2024 года не улучшились: издержки превысили выручку. Текущий уровень долга негативно влияет на финансовую ситуацию. Компания планирует привлечь около 101 млрд рублей через допэмиссию, что приведет к размыванию доли акционеров. В связи с тем что Сегежа является экспортёром, укрепление рубля может отрицательно сказаться на выручке.

Сегежа Групп. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,4%

М.Видео

M

Конкуренция со специализированными площадками сказывается на темпах роста прибыли и создает риски в долгосрочной перспективе. У компании чистый убыток и высокая задолженность, что делает ее чувствительной к высоким процентным ставкам. С 2021 года компания не выплачивает дивиденды, ожидать их и в этом году не стоит.

М.Видео. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,1%

Юнипро

U

В 2025 году прогнозируется резкое ухудшение финансовых показателей: чистая прибыль может уменьшиться на 69% год к году, а денежные средства на балансе существенно сократятся. С ноября котировки выросли более чем на 70%, что указывает на перегрев актива.

Юнипро. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 22%

Группа Позитив

P

Отгрузки компании за 2024 год значительно не достигли прогнозов менеджмента и не удовлетворили ожидания инвесторов. Позитив может отказаться от выплаты дивидендов. В случае ухудшения геополитической обстановки отрасль станет более конкурентной из-за возвращения западных компаний, что негативно скажется на отечественных разработчиках ПО.

Группа Позитив. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 17,2%

АЛРОСА

A

Рынок алмазов остается слабым: поставки драгоценных камней в Индию и из нее на минимальном уровне за более чем десятилетний период. В январе компания снизила цены на продукцию на 8%. Аналогичные показатели у основного конкурента De Beers подтверждают, что ситуация не меняется к лучшему.

АЛРОСА. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 16%

Распадская

R

Рентабельность Распадскай снижается вследствие увеличения расходов и падения цен на уголь. Внутренние цены уменьшаются из-за сокращения в стальной отрасли, одной из главных покупательниц. На внешних рынках повышается стоимость транспортировки. Недавнее укрепление рубля также может негативно сказаться на финансовых результатах компании.

Распадская. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 14,7%

Как подключить маржинальную торговлю

Чтобы открывать короткие позиции (шорт), требуется активировать услугу маржинальной торговли и пройти тестирование по знаниям, которое доступно в личном кабинете. В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится по пути: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.

Пройдя тест, подключайте услугу по следующим шагам: Профиль — Управление счетами (выбрать номер) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля. Подключить ее также можно через личный кабинет «БКС Мир инвестиций».

БКС Мир инвестиций

АО УК «БКС» обладает лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 050-12750-001000, выданной ФСФР 10.12.2009. Лицензия действует без ограничения срока. Более подробную информацию о деятельностью АО УК «БКС» по доверительному управлению можно получить на сайте https://bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», или обратившись в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.

АО УК «БКС» предоставляет услуги по доверительному управлению. Информацию об УК, включая декларацию о рисках и порядок подачи обращений (жалоб), можно найти:. https://bcs.ru/am/company/disclosure

Прошлые достижения управляющего по управлению ценными бумагами не гарантируют доходов учредителя управления в дальнейшем. Перед тем как передавать денежные средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, необходимо изучить регламент доверительного управления.

Описание целей и стратегии не гарантирует доходность. Подробности о рисках, расходах и условиях работы предоставляются на сайте АО УК «БКС». https://bcs.ru/am/trust/documents

Пример ожиданий инвестора, его целей по инвестициям, профиля инвестиций и драйверов роста – ориентировочный и не гарантирует уровень риска, доходности, результативности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.

Услуги управляющего не связаны с открытием банковских счетов и приемом вкладов. Деньги, переданные по договору доверительного управления, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».