Главное

Курс рубля резко упал из-за большого перевеса спроса над предложением на валютном рынке. Вчерашний вечер завершился сжатием геополитической премии к курсу. Путин и Трамп договорились о встречеТехнический ориентир для доллара, евро и юаня по прогнозу фьючерсных контрактов сегодня смещается до 92/95/12,3.

Курс доллара снизился: индекс DXY, показывающий изменение стоимости американской валюты по отношению к корзине мировых валют, опустился ниже 107,6 пунктов. Это благоприятно для других валют и сырьевых товаров с обратной корреляцией.

Товарный рынок демонстрирует смешанную динамику: нефть Brent колеблется в рамках боковика $74–77 долларов за баррель, после пробоя границы $77 идет вниз; золото вернулось к максимумам, унция снова стоит $2920; газ NG достиг $3,65, рост происходит по инерции, но есть риск коррекции к поддержке $3,5.

В деталях

Рубль показал сильный рост. В основной сессии курс укрепился на 2% к всем валютам, а вечером фьючерсы на доллар, евро и юань снизились еще на 3%. В итоге за весь день все валюты потеряли почти 5%. По данным ЦБ Внебиржа показала для 13 февраля курс доллара 94 (-1,8%), евро упал до 98 (-1,2%). Юань закрылся снижением на -2%, CNY/RUB: 12,66. Курсы, вероятно, еще понизиться, поскольку не отражают произошедшего.

Укрепление рубля в феврале ускорилось из-за дисбаланса спроса и предложения валют на рынке: покупательная активность снизилась из-за санкций и высоких ставок, а предложение — возросло за счёт работы бюджетного правила и девалютизации финансовой системы, корпораций-экспортеров. ставки денежного рынка По показателю юанейвой ликвидности можно судить о краткосрочном излишке валюты.

По завершении торгов состоялся телефонный разговор лидеров России и США. Максимально дипломатичные комментарии после разговора и готовность встретиться лично спровоцировали резкую переоценку российских финансовых активов. Рынок акций растёт, Индекс МосБиржи уже почти 3300 пунктов, а рубль продолжает укрепляться.

По данным вечерних фьючерсов, сегодня существует высокий риск снижения доллара до 92, евро – до 95, а юань может преодолеть уровень 12,3. Это будут уровни, наблюдавшиеся в конце лета 2024 года. С начала 2025 года рубль уже покажет рост на 10%.

Рынку потребуется время для достижения баланса на фоне новых вводных данных. Отскок инвалют может произойти, но с более низких уровней и позже. В данный момент валютная волатильность будет высокой из-за того, что ранее многие ожидали девальвацию рубля, чего не произошло. Спекулянты на ослабление нацвалюты вынуждены будут срочно корректировать свои позиции. Это еще больше повышает курс рубля. Для тех, кому валюта нужна для конкретных целей – покупки или путешествий – сейчас цены на нее более привлекательны, чем ранее.

БКС Мир инвестиций