Главное

Индекс Московской биржи впервые за семь месяцев завершил торги выше отметки в 3000 пунктов, последний раз это происходило в июле прошлого года. Поддержку рынку оказывают геополитические и монетарные факторы. Волатильность может еще проявить себя, но для инвесторов фундаментально рынок пока не дорог, а для активных трейдеров технически перспективен.

В центре внимания — бумаги от Ростелекома, Группы Позитив, Эн+ и РусГидро.

Российская валюта достигла пика за последние четыре месяца. Зарубежные деньги потеряли в стоимости до уровня начала осени. Предположительно, зимние цены на доллар, евро и юань подтянутся к уровню начала весны.

Внешний контур сохраняет нейтральную динамику. Американские фьючерсы показывают утренние результаты в символически положительной зоне, азиатские рыночные показатели незначительно растут — все это указывает на спокойный старт европейской торговой сессии.

Золото на сырьевом рынке немного потеряло блеск после рекордного роста стоимости – унция опустилась ниже $2900. Нефть марки Brent технически достигла верхней границы боковика, цена за баррель составила $77. Газ NG выполнил план по росту до $3,5 – активные трейдеры заработали до 15% прибыли.

В деталях

Индекс МосБиржи После напряжённого вечера понедельника из-за вбросов в западных СМИ Рынок, по теме геополитики быстро придя в себя, завершил полный торговый день вторника выше отметки 3025 пунктов. Оборот составил 117 млрд рублей.

За семь месяцев впервые рынок закрылся выше отметки 3000 пунктов. Последний раз показатель находился на уровне 3000 пунктов 25 июля 2024 года. Прогноз прорыва зимнего боковика в диапазоне 2900–3000 пунктов, с ориентиром на февральское движение вверх, подтвердился.

Геополитическая и монетарная составляющие курса рынка акций полны неопределенностей, но ожидания послабления на внешнем контуре и повышенная вероятность завершения жесткого цикла ДКП ЦБ со дна декабря послужили причиной резкой переоценки рынка. Менее чем за два месяца индекс прибавил свыше 27%. Декабрьский таргет на 2025 г. В 3500 пунктах, прибыв на рынке самым минимальным образом, уже заработал более половины. Но до справедливых цен остаётся возможность — плюс 16%. Скорее всего, также будет и дивидендов.

В пятницу стартует Мюнхенская конференция по безопасности, где могут обозначиться черты будущего плана урегулирования. Также в этот день состоится первое за год заседание ЦБ России. По нашим оценкам, ставка останется на уровне 21%, в июне ожидаем снижение, а к концу года стоимость фондирования может понизиться до 16%. Рынок по этой причине реагирует на перспективные факторы заранее.

Выбор акций определяется инвестиционными целями, имеющимся временем, склонностью к риску и стратегией действий на рынке. Портфель наиболее перспективных акций по отраслям. . А вот для активных трейдеров скорее подойдут самые волатильные бумагПри работе важно помнить о защите. стопы.

Индекс МосБиржи может вновь достичь локальных максимумов, ближайшая краткосрочная цель — 3060 пунктов. Важное препятствие находится на уровне 3200 пунктов, без форс-мажоров это уже показатель начала весны. Вечером ожидается еженедельная статистика по инфляции: если не будет всплесков, а продолжится умеренное замедление темпа роста цен, рынок ее игнорирует и движется вверх.

Рубль Укрепление рубля в январе продолжилось и в феврале. Медленное снижение курсов иностранных валют пока не меняет общую тенденцию: отскоки быстро гасятся, формируются новые локальные минимумы. Доллар опустился ниже 96 рублей (-1%), а евро покинул трехзначную область, составив 99 рублей (-1,3%). Это минимальные значения с середины октября и начала сентября соответственно. Курсы внебиржевых валют от ЦБ на 12 февраля — здесь. Курс китайского юаня к рублю снизился до 12,91 (-1,5%).

На рынке присутствует много валютной ликвидности, в том числе из-за продолжающегося девальвационного процесса финансовой системы под давлением санкций против биржевых структур и корпораций-экспортеров. Несоответствие спроса и предложения иностранных валют сохранится до тех пор, пока импорт не увеличится, а потоки экспортных поступлений не уменьшатся. Возможно, это произойдет к концу зимы, тогда весенние курсы иностранных валют будут выше.

Бумаги в фокусе

• Ростелеком-ао (+6,9%). Компания возглавляет торги на биржах из всех компонентов индекса. Цена акций поднимается до 70 рублей, что соответствует уровням конца октября 2024 года. Объём торгов составляет около миллиарда рублей. Компания занимается расширением деятельности. обновляет мощностиИз-за малой активности на рынке и невысокой важности новостей, столь стремительный рост цены вызывает сомнения. С точки зрения оценки стоимости активов… переоцененыТехнически — проблемная зона на уровне 70, сегодня её проверим. Но провал или успех, привязка к уровню – станет ясно по итогам торгов. Вероятнее всего после волны активности рынок уйдет в сторону бокового движения, возможно даже откатом.

• Группа Позитив (+5,7%). Открытие показало двухлетние минимумы — 1421 руб., за ним последовал резкий рост. Пока это лишь реакция на сильную техническую перепроданность. Обороты сталкиваются с сопротивлением на отметке 1550 руб., или процента от вчерашнего закрытия, вероятно, достигнув его утром в рамках импульса. В фундаментальном отношении всё сложнее: прогнозы корпорации сильно расходится с реальностью, из-за этого приходится снижать… таргет до 1300 руб. Из-за отсутствия ясности относительно будущих объемов продаж, прибыли и дивидендов, потенциал компании остается незаметным.

• Эн+ (+5,1%). В течение двух дней подряд спрос на бумаги стремительный — оборот уже составляет 4,7 млрд рублей, что значительно превышает средние показатели. Подобного скачка публичного интереса не предшествовали новости. Вероятно, виновны крупный игрок и массовое закрытие коротких позиций. Сильное сопротивление в районе 430 рублей последние два дня препятствует прорыву выше. Активным инвесторам на повышение необходимо проявлять осторожность, но шортить такое также опасно — беспричинный рост обычно завершается резким падением, вопрос лишь в определении пика.

• РусГидро (-4,7%). Внешние инвесторы показывают сниженный интерес к компании из-за опасений о возможной приостановке дивидендных выплат для укрепления ее финансового положения. В настоящий момент подобное решение не утверждено, однако возможность введения моратория на выплаты обсуждается. до 2028 г. Вследствие эмоциональной реакции цена снизилась до 0,53 руб., торги завершились над отметкой 0,54 руб. Показатель оборота для этих акций значителен — более 2 млрд руб. При сохраняющейся неопределенности бумаги могут продолжать уступать широкому рынку. Фундаментально Стоимость актива остается на 25% выше прогнозируемой цены. Вчера произошел прорыв динамической поддержки уровня 2025 пунктов. Статическая опора установлена у отметки 0,53 рубля, ее потеря может привести к движению стоимости к отметке 0,5 рублей.

Ожидаемые события в среду

На внешнем контуре

Закрытие основной сессии на американской бирже составило +/- 0,3%, утренние фьючерсы находятся в нуле — нейтральный фактор американского фондового лидера удержит на месте и ведомые площадки Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно получить с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии преобладают оптимистичные настроения. Рынок АТР обеспечит техническую поддержку европейским рынком акций.
Российские трейдеры могут торговать на рынке Гонконга через фьючерсы. HANGИндекс Hang Seng продолжил рост, показав ещё +1,5%, и достиг пиковых значений последних четырёх месяцев. Московский фьючерс отражает динамику японского рынка. NIKK, индекс Nikkei в символическом плюсе.

Нефть Brent находится в рамках боковика $74–77: недавно была проведена проверка поддержки с возможностью спекулятивного лонга, а вчера преодолено сопротивление. В результате удалось заработать $3, или +4%. С технической точки зрения сейчас закономерен откат от преграды. Обозначенный боковик остается актуальным на фоне противоречивых факторов: торговые войны и пошлины, санкции против поставщиков сырья, рост запасов, приостановка цикла ФРС, усиление геополитических рисков Ближнего Востока. Для прорыва консолидации требуется новый довод или усиление влияния имеющегося.

После яркого роста до $2940 золото немного снизилось — цена унции корректируется к $2890. Повышение цен продолжается с большой силой. Пауза на подъеме может быть кратковременной, а цель в $3000 остается актуальной. За рост цены драгоценного металла выступают напряженная международная ситуация, инфляция, динамика глобального доллара и стремление центробанков пополнить свои золотые резервы.

Газ NG достиг локальной цели от 3 до 3,5 долларов для активных трейдеров, которые, не считая общий негативный настрой, открыли долговую позицию. Техника использовала отскок дна зимы, а неожиданные изменения прогнозов погоды и ускоренное снятие топлива с резервов подтвердили ранний сигнал. Теперь можно перейти в кэш и ждать новых устойчивых паттернов для входа.

Узнайте больше

• Экономисты прогнозируют сохранение ставки на отметке 21%. Ожидается, что снижение началось в июне.
• Портфели БКС. Фавориты опережают индекс
• Пять инвестиционных идей в российских акциях для краткосрочной перспективы.
• Мечел по 100 и ВК по 300 — дорого или дешево?

БКС Мир инвестиций